Komentarze walutowe

Po chwilach trwogi przychodzi moment oczyszczenia. Środowe apogeum awersji do ryzyka w nocy zaczęło być korygowane. Japoński Nikkei2225 przerwa serię pięciu spadkowych sesji. Odwraca się USD/JPY, EUR/USD i złoto, waluty rynków wschodzących mają się lepiej. Spokój może być złudny, szczególnie jeśli Europa i USA będą miały odmienne zdanie.

Dynamika cen w USA rośnie wolno, ale presja inflacyjna (m.in. w związku ze znaczącym wzrostem notowań ropy naftowej) narasta. Tak jak prawdopodobieństwo tego, że po podwyżce stóp w grudniu Fed po raz kolejny podniesie je w marcu.

Eurodolar wyżej i niżej: Dzisiejsze maksima na eurodolarze to nawet 1,1860 – ale wieczorem rynek pozycjonuje się przy 1,18, a zatem dużo niżej, w pobliżu wartości notowanych wczesnym rankiem. Zmiana nastąpiła po 14:30, kiedy to opublikowano parę odczytów z USA.

W dość obfitym kalendarzu makroekonomicznym uwagę inwestorów usilnie zwracała popołudniowa paczka danych ze Stanów Zjednoczonych. Miano niekwestionowanej gwiazdy miały zyskać październikowe szacunki inflacji, których miesięczne dynamiki uplasowały się na konsensualnych poziomach 0,1 proc. dla wskaźnika podstawowego CPI oraz 0,2 proc. dla wskaźnika bazowego.

Polska gospodarka w III kwartale osiągnęła 3. najwyższy wynik pod względem tempa wzrostu PKB w Unii Europejskiej. Przyspieszające ożywienie gospodarcze to oczywiście dobry znak, niemniej reakcje złotego były stosunkowo stłumione i losy polskiej waluty w dalszym ciągu zależą od czynników zewnętrznych.

Silne korekty cen metali przemysłowych i surowców energetycznych odgrywają istotną rolę
w widocznym już na pierwszy rzut oka pogorszeniu się sentymentu, także na rynkach akcji. Widzimy pole do głębszego cofnięcia się rozgrzanych w poprzednich miesiącach do czerwoności rynków ryzykownych aktywów.

Rynki mają powody do optymizmu, bo światowa gospodarka rozwija się w szybkim tempie. To jednak w okresach największej euforii dochodzi do krachów i załamania cen. Trzeba o tym pamiętać planując obecnie nowe inwestycje.

Wyprzedaż akcji przeszła dzisiaj z Azj na Europę i wydaje się, że nie ominie ona także Stanów Zjednoczonych. Jednym z niewielu indeksów, które bronią się dzisiaj przed przeceną jest WIG20 (+0,2%).

Kluczowe informacje z rynków: USA: Sekretarz Skarbu Steven Mnuchin wyraził nadzieję, że Izba Reprezentantów przegłosuje w tym tygodniu ustawę podatkową – według prasy może mieć ono miejsce nie wcześniej, niż w czwartek. Tymczasem wczoraj wieczorem prezydent Trump przyznał, że jest dumny z dotychczasowej pracy Kongresmenów.

Po ospałym poniedziałku przyszedł czas na prawdziwą kanonadę wydarzeń. Aż jedenastu członków czołowych banków centralnych zabierze dzisiaj głos z główną uwagą na prezesach ECB, Fed, BoE i BoJ. Niezaplanowane komentarze zawsze są możliwe, więc uwaga na nagłe zwroty akcji.

O 11.00 rozpoczyna się panel z udziałem J. Yellen, M. Draghiego, H. Kurody i M. Carneya. To wydarzenie najwyższej wagi. Czy szefowie 4 najważniejszych banków centralnych świata zdecydują się ostrzec inwestorów przed braniem nadmiernego ryzyko? Spodziewamy się wzrostu zmienności dziś i na kolejnych sesjach.

Notowania polskiego złotego rozpoczęły bieżący tydzień spokojnie: wczoraj na tym rynku panowała konsolidacja. Kluczowe odczyty makroekonomiczne, zwłaszcza popołudniowe dane dotyczące inflacji CPI w Polsce, nie zaskoczyły inwestorów, dlatego reakcja na nie była przytłumiona. W rezultacie, notowania indeksu BOSSAPLN spokojnie oscylowały w okolicach 93,15-93,45 pkt.

Nowy tydzień na rynkach finansowych nabiera rozpędu, a to oznacza coraz większa ilość publikowanych danych makroekonomicznych, również z polskiej gospodarki. Ponadto warto zwrócić uwagę, że szeroki rynek będzie dzisiaj skupiony przede wszystkim na Wielkiej Brytanii i danych inflacyjnych, które będą szczególnie godne uwagi zważywszy na ostatnią podwyżkę stóp procentowych.

Eurodolar dość wysoko: W gruncie rzeczy główna para walutowa balansuje teraz na pograniczu dawnej konsolidacji, tj. na jej dolnej barierze. To rejon 1,1670. Na razie jednak ta bariera jako tako się broni i kurs nie ucieka gwałtownie.

Premier Wielkiej Brytanii Teresa May nie ma chwili wytchnienia. Po odejściu dwóch ministrów z jej rządu, teraz prasa donosi o wolcie 40 posłów z jej partii. Funt przechodzi trudne chwile na rynku, który w ostatnich dniach jest coraz trudniejszy do okiełznania i zrozumienia. Nagłe tąpnięcie japońskiej giełdy w poniedziałek wysyła złe sygnały w stronę Europy.