Komentarze walutowe

Uwaga inwestorów skupia się na jutrzejszym panelu banków centralnych we Frankfurcie. To wydarzenie wyznaczy kierunek zmian rynków na najbliższe kilka tygodni. Poniedziałek na rynkach w Azji przyniósł spadki indeksów w ślad za pogorszeniem nastrojów w Europie pod koniec ubiegłego tygodnia. Rynkowe stopy procentowe lekko w górę, ale waluty stabilnie. Przed nami kilka sesji obfitujących w wydarzenia i publikacje danych gospodarczych.

Funt od ponad roku z uwagi na brexit jest jedną z najbardziej wrażliwych walut, jeśli chodzi o reakcje na wydarzenia polityczne i na starcie nowego tygodnia się to potwierdza. Tymczasem polski złoty pozostaje relatywnie mocny wspierany przez sytuację na rynku obligacji i opierając się słabszym nastrojom na giełdach.

...a co dziś? Dziś rano ropa WTI stoi po 56,8 dolara za baryłkę i trochę rośnie w relacji do kursu odniesienia, acz tak naprawdę od paru godzin tanieje, bo notowano w nocy szczyt 57,9 dolara. Ogólnie jednak wykres nadal jest wysoko, jeśli porównwywać go z sytuacją sprzed 6 listopada.

Ograniczony zakres wahań: Jeśli mowa o eurodolarze, to zakres wahań rzeczywiście jest dość skromny od dobrych kilkunastu dni, od ostatniego tygodnia października. Można mówić o pasie 1,1560 – 1,1690. Otóż istotne jest to, że wcześniej, od przełomu lipca i sierpnia, przez blisko trzy miesiące wykres mieścił się powyżej ...

Po sennym, handlu w Azji, start w Europie przynosi nieco ożywienia. Rynek długu nadaje ton, a rosnące rentowności pomagają dolarowi. USD/JPY czuje się tutaj najlepiej. Funt pozostaje niezdecydowany. Złoty jest uśpiony, ale rośnie presja na waluty rynków wschodzących.

Czwartek przyniósł mocne wstrząsy na rynkach – od Tokio po Wall Street. Takie dni zwykle nie są dobre dla złotego, gdyż rosnąca awersja na ryzyko sprzyja wycofywaniu kapitału z naszego rynku. Tym razem jednak złotemu się „upiekło”.

Cóż widzimy? Eurodolar lokuje się w pobliżu poziomu 1,1640. Pamiętamy, że dolna granica szerokiej, piętrowej konsolidacji, która trwała przez sierpień, wrzesień i dużą część października, to ok. 1,1670 (a górna to 1,21). Tak więc na razie do tych starych rejonów nie wróciliśmy.

Piątkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie mocniejszego złotego na bazie odbicia eurodolara. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2305 PLN za euro, 3,6335 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,6522 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7797 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,422% w przypadku obligacji 10-letnich.

Kluczowe informacje z rynków: USA: Demokraci wygrali wybory na gubernatorów stanów w Wirginii (Ralph Northam), oraz New Jersey (Phil Murphy). Drugą kadencję wywalczył też Bill de Blasio z Partii Demokratycznej, który utrzyma stanowisko burmistrza Nowego Jorku.

Rynki finansowe pozostają frustrująco niezdecydowane, kiedy brakuje punktu zaczepienia. Brak danych, brak komentarzy, brak postępów w kluczowych kwestiach. Przetasowania w pozycjach generują chaotyczne ruchy, po których po kilku godzinach nie ma już śladu.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym nie przynosi większych zmian na wycenie złotego. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2360 PLN za euro, 3,6497 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,6573 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7957 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,38% w przypadku obligacji 10-letnich.

Brytyjska waluta jest dzisiaj najsłabszą w zestawieniach z innymi – znów zaczyna ciążyć ryzyko polityczne, gdyż rosną obawy związane z losami gabinetu premier Theresy May. Po tym jak kilka dni temu z rządu odszedł minister obrony, pojawiły się kolejne oskarżenia – tym razem dotyczące nieformalnych kontaktów sekretarz w resorcie rozwoju Priti Patel z izraelskimi politykami.

Handel na FX pozostaje nijaki z okresami marazmu przerywanego chwilowym zamieszaniem w dostosowaniu pozycji. Ubóstwo w danych po silnych akcentach ze strony banków centralnych w poprzednich tygodniach skazuje handel na konsolidację. Dziś lokalne fajerwerki mogą dotyczyć PLN i NZD.

Mocna pozycja ropy naftowej wywołana pośrednio napiętą sytuacją w Arabii Saudyjskiej powstrzymuje zwyżkę dolara, co równocześnie pozytywnie oddziałuje na euro i złotego. Rodzima waluta z dużymi szansami na wygenerowanie nowego impulsu wynoszącego ją w grudniu do 3-letnich maksimów. W centrum uwagi dziś prognozy i komunikat Rady Polityki Pieniężnej.

Jednym z gorętszych obecnie tematów na rynkach finansowych jest plan podatkowy Donalda Trumpa, jego sztandarowa obietnica z kampanii wyborczej. Po roku od wyborów, w czasie którego nie udało się wprowadzić żadnej istotnej reformy, administracja prezydenta liczy na sukces. Jednak w samym obozie Republikanów zdania są mocno podzielone.