Konsolidacje złotego
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 28.12.2012 (10:22)
Piątkowy, poranny handel na złotym przebiega bardzo spokojnie i widać kosmetyczne osłabienie złotego na tle głównych walut, choć w ujęciu tygodniowym koszyk BOSSAPLN nadal notuje blisko 0,50% wzrost. Za jedno EUR trzeba płacić o poranku 4,0722 PLN, przy 3,0722 PLN notowane dla amerykańskiego dolara.
Frank szwajcarski wyceniany jest na poziomie 3,3675 PLN w kontekście 4,9549 PLN płacone za 1 funta sterlinga. Rentowności polskiego długu stabilizują się pod koniec tygodnia i wynoszą obecnie 3,75% w przypadku obligacji 10-letnich. Z kolei rentowność obligacji 5-letnich wynosi po wczorajszej sesji 3,24%.
Dzisiejsze wymiany na złotym przebiegają bardzo spokojnie, po wczorajszych, dynamicznych zmianach, które dały średnio 1,0375% umocnienie złotego wobec ww. głównych walut. Czytelne, czwartkowe umocnienie PLN było powiązane z ruchem wzrostowym na rynku eurodolara oraz wynikało z tzw. relatywnego wyrównywania do reszty świata po przerwie świątecznej w Polsce. Zyskiwało wczoraj blisko 50% walorów z GPW, przy czym WIG20 zanotował nowy, roczny rekord 2613,33 punktów i zyskał na koniec dnia 0,68%. Indeks warszawskich blue chips był wczoraj mocno skorelowany właśnie z pozytywnym umacnianiem złotego oraz z podobnymi zmianami na giełdach Eurolandu. Utrzymujące się, pozytywne nastroje na rynku złotego, zaczęły wygasać, gdy do głosu doszli w czwartek Amerykanie, po słowach lidera republikańskiej mniejszości w Senacie Mitch’a McConnell, który powiedział, że oczekuje od prezydenta Baracka Obamy nowej propozycji dotyczącej rozwiązania problemu klifu fiskalnego. Nadmienił też, że Republikanie nie „podpiszą weksla in blanco, który dostarczą im Demokraci”. Od tego momentu złoty zaczął tracić siły i dzienne zyski zaczęły topnieć, natomiast dzisiaj nie mamy dynamicznej kontynuacji takiego procesu, nie mamy kontynuacji mocnego podbicia głównych par względem złotego. Eurodolar umacnia się o 8:04 CET o 0,14% i jest przy 1,3252 USD.
Rynek złotego jest w wyraźnej konsolidacji pod koniec 2012 roku, co czytelnie przedstawiają taką sytuację poniżej zaprezentowane wykresy par złotowych. Dopiero wybicie się crossa złotego z zakresu ostatniej, kilkudniowej zmiany czy z 14 sesyjnej zmienności wygeneruje potencjał do dłuższej czasowo fali, zgodnej z kierunkiem wybicia.
Wykres dzienny: USDPLN oscyluje w konsolidacji 3,0601 – 3,1149 PLN w zakresie opadających żółtych i niebieskich wstęg Guppy’ego. Układ sił jest zatem nastawiony na dalsze umacnianie złotego, ale warto pamiętać, że proces osłabiania PLN i wejście tendencji na zniżkowanie rodzimej waluty wobec USD rozpocznie się, gdy kurs dynamicznie wybije się z przedstawionego zakresu zmiany górą. To obecnie poważne ryzyko, gdyż przedwczorajsza sesja wykroczyła swoimi notowaniami żółtą wstęgę, dając pole do silniejszego wkroczenia w kolejny zestaw opadających średnich EMA. Ponadto trzeba pamiętać, że bardziej realny ruch, po wczorajszej sesji, to dalsze umacnianie złotego, ale dopiero po wyjściu kursu USDPLN dołem z zarysowanej konsolidacji. Do rocznej rekordu para ta ma niespełna 4 grosze, liczone od bieżących poziomów.
Wykres dzienny: EURPLN posiada niezwykle ważny punkt zwrotny przy 4,1171 PLN, gdyż przebicie się przez te maksima otworzyłoby drogę do dalszego osłabiania złotego wobec EUR. Z kolei wyjście kursu dołem poniżej 4,06 – 4,05 PLN skieruje eurozłotego na test psychologicznej bariery 4,00 zł z opcją zejścia na nieco niższe poziomy. Układ konsolidacyjny powinien jednak uczulić graczy, że ma prawo wystąpić dynamiczny zwrot w nastrojach, gdyż przetrwanie dolnego ograniczenia zaprezentowanej konsolidacji gwarantuje mocniejszą interakcję kursu w górę. Pamiętajmy, że najpierw musi dojść do wybicia się z tzw. poczekalni, abyśmy mogli dalej kalkulować ruchy na złotym wobec euro.
Wykres dzienny: CHFPLN krzyżuje się w rejonie 3,3719, co stanowi poziom ponad wsparciem 3,3577 PLN. Inaczej mówiąc frank koryguje nieznacznie wczorajsze straty wobec złotego, ale pamiętajmy, że zmiany w przedziale 3,3577 – 3,4077 – 3,4209 PLN są typowym zakresem w konsolidacji. Wybicie się z tego horyzontu cenowego przyniesie potencjalnie momentum na dalszy cenowo ruch. Nie jest zatem tak oczywisty ruch kontynuacji umacniania złotego wobec CHF, jak inwestorzy mogliby sądzić. Zauważmy, że wczorajsza świeca Marubozu zamknięcia nie doprowadziła do przełamania 3,3577, gdzie leży wsparcie budowane na dołku z dnia 20 grudnia br. Dopiero wyjście kursu dołem poniżej tej wartości i brak trwałego powrotu powyżej ewentualnie przełamanego dołka zastawi tak formacje na CHFPLN, aby można było oczekiwać nowych, rocznych rekordów siły złotego w stosunku do szwajcarskiego franka.
Źródło: Michał Pietrzyca- Analityk Techniczny DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Europejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie...
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...
Po dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie...
Od wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj...
Za nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie...
Poniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy...
Tradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada,...
Dzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie...
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować...
Po osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących...
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie...