Dzisiaj ECB po raz kolejny zetnie stopy
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 05.06.2025 (06:50)
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować słabe dane Departamentu Pracy za maj, jakie poznamy w najbliższy piątek - choć wcale nie musi. Z kolei odczyt ISM dla usług nieoczekiwanie spadł poniżej 50 pkt., co w połączeniu z poniedziałkową słabością ISM dla przemysłu, zaczyna rysować obraz słabnącej gospodarki USA. To może podbijać oczekiwania, co do powrotu do cięć stóp procentowych przez FED - obecnie rynek daje blisko 90 proc. takiemu scenariuszowi od września.
To może dalej wspierać scenariusz dla rynku obligacji zakładający dalszy spadek ich rentowności, co już od blisko dwóch tygodni się dzieje. Taki układ może paradoksalnie wesprzeć dolara, o ile rynki zaczną mocniej grać na deeskalację wojen handlowych Trumpa - na razie jednak tu panuje duża niepewność, do końca rozmów z partnerami handlowymi USA pozostał miesiąc, ale najtrudniejszym graczem pozostają Chiny, które kierują się zupełnie innym harmonogramem (o ile takowy w ogóle istnieje).
Czwartek przynosi próbę odbicia dolara na szerokim rynku, z czego nieznacznie wyłamują się waluty Antypodów. Dobre zachowanie się AUD i NZD to wynik lepszych danych makro z Chin, gdzie wskaźnik PMI Caixin dla usług przyspieszył w maju do 51,1 pkt. Z kolei najsłabszy jest jen, co jest pokłosiem obaw rynku, na ile Bank Japonii zdecyduje się dalej podnosić stopy procentowe w sytuacji niepewności gospodarczej, jaką fundują m.in. USA poprzez wojny handlowe.
Dzisiaj poza danymi makroekonomicznymi uwagę rynków przykuje spotkanie Donalda Trumpa z kanclerzem Niemiec, Friedrichem Merzem, które jest zaplanowane po południu. Przedmiotem rozmów będą kwestie związane z relacjami gospodarczymi (nowa umowa handlowa), ale i też geopolityką (sytuacja na Ukrainie). Większe znaczenie dla EURUSD będzie mieć jednak posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego - decyzja ws. stóp procentowych zostanie opublikowana o godz. 14:15, a pół godziny później rozpocznie się konferencja prasowa prezeski Lagarde. Rynek spodziewa się dzisiaj obniżki stóp procentowych o 25 punktów baz. i gotowości do dalszych ruchów w przyszłości. I ta ostatnia kwestia będzie tu kluczowa dla postrzegania EUR względem pozostałych walut. Poza ECB w dzisiejszym kalendarzu mamy też dane z USA dotyczące wskaźnika przyszłych zwolnień Challenger (godz. 13:30), oraz cotygodniowego bezrobocia, kwartalnych danych dotyczących jednostkowych kosztów pracy i wydajności, oraz bilansu handlowego (to wszystko o godz. 14:30).
EURUSD - rośnie znaczenie strefy oporu
Chociaż notowania EURUSD wróciły wczoraj ponad poziom 1,14, to jednak nie wybiły się ponad maksima z ostatnich dni i cały czas widać, że strefa oporu przy 1,1425-75, zaczyna coraz wyraźniej pracować. Jeżeli dzisiaj (po ECB?) lub jutro rynek spróbuje zejść znów w rejon 1,1350-60 i go naruszy, to będzie to sygnał, że zaczynamy rysować kolejną falę spadkową, a majowe odbicie EURUSD zostało zakończone.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...