Komentarze walutowe

W mijającym tygodniu złoty finalnie umacnia się do wszystkich głównych walut, choć w międzyczasie nasza waluta już dość zdecydowanie traciła na wartości. Powyższy zwrot wynika z opublikowanych dziś danych z amerykańskiego rynku pracy, które były wydarzeniem tego tygodnia.

Zgodnie z oczekiwaniami Europejski Bank Centralny nie zmienił poziomu stóp procentowych (główna 0,25 proc.). Konferencja prasowa nie zawierała żadnych przełomowych tez, a ton oceny kondycji i perspektyw gospodarki nie zmienił się. Warte odnotowania było natomiast zwiększenie siły zobowiązania Banku do utrzymywania łagodnej polityki.

Poprzeczka na odczyty Departamentu Pracy była wysoka. To fakt. Ale to, co zobaczyliśmy o godz. 14:30 zaskoczyło chyba i też pesymistów. Odczyt rzędu 74 tys. etatów poza rolnictwem w grudniu, musiał wzbudzić spore obawy wśród dolarowych „byków”.

Miniony tydzień na głównej parze walutowej przebiegał głównie pod dyktando wyczekiwania na dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy. Do tego czasu przez większość tygodnia kurs pary EUR/USD znajdował się poniżej poziomu 1,36, lecz popyt na dolara nie miał siły, aby zejść poniżej poziomu 1,3550.

Europejska sesja zbliża się już do końca. W Polsce głównym wydarzeniem było ogłoszenie decyzji RPP, która zgodnie z oczekiwaniami pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Jeśli chodzi o rynki globalne to wydarzeniem dnia był odczyt raportu ADP. Dane z amerykańskiego rynku pracy wypadły bardzo obiecująco i wsparły i tak już mocnego dolara.

Raport niezależnej firmy ADP, jaki poznaliśmy o godz. 14:15 wskazał na wzrost liczby nowych etatów w gospodarce o 238 tys. To szacunki za grudzień. Mediana oczekiwań wynosiła 200 tys. Dodatkowo w górę do 229 tys. z 215 tys. zostały zrewidowane dane listopadowe.

Eurodolar poniżej 1,36: Dzisiejsza sesja to dalsze spadki eurodolara. Obecnie wyceniany jest on na 1,3596. Na gruncie analizy technicznej trend wzrostowy zapoczątkowany w lipcu zeszłego roku został przełamany i wszystko wskazuje na to, że to jeszcze nie koniec spadków.

W dzisiejszej prasie zagranicznej można znaleźć komentarze do wczorajszych danych nt. inflacji w strefie euro. Wstępny wskaźnik HICP spadł w grudniu do 0,8 proc. r/r z 0,9 proc. r/r, ale już jego wartość bazowa (z wyłączeniem zmian cen żywności i energii) wyniosła jedynie 0,7 proc. r/r.

Wtorkowa sesja przyniosła stabilizację sytuacji na rynku eurodolara. Para utrzymuje się w wąskim zakresie wahań w oczekiwaniu na publikację notatek z ostatniego posiedzenia FOMC, która będzie miała miejsce dziś wieczorem. Grudniowe posiedzenie było pierwszym, na którym Fed zdecydował się ograniczyć skalę programu skupu aktywów o 10 mld USD miesięcznie.

Kurs EUR/USD po silnej przecenie porusza się od kilku dni w wąskim przedziale 1,3570 – 1,3650. Notowania od góry ogranicza średnia 100 – godzinowa. Mniejsza zmienność to zjawisko typowe przed serią danych z rynku pracy USA oraz publikacją protokołu z posiedzenia FOMC. Spodziewamy się kontynuacji umocnienia dolara, także względem euro.

Eurodolar w konsolidacji: Podczas dzisiejszej sesji kluczową rolę rolę będą grały dane z amerykańskiego rynku pracy czyli czyli raport ADP. Przypomnijmy jest to dokument przedstawiający szacunkową zmianę zatrudnienia w USA w poprzednim miesiącu, w sektorze prywatnym, poza rolnictwem.

Styczniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej jest jedyną pozycją w środowym kalendarzu dla Polski, choć jego rezultat jest łatwo przewidywalny. Zgodnie z deklaracją przyjętą w listopadzie, RPP nie zamierza zmieniać poziomu stóp procentowych (referencyjna 2,5%) co najmniej do końca drugiego kwartału 2014 r.

Złoty stabilizuje się przed ważnymi z punktu widzenia przyszłości rynków wydarzeniami. Do czasu publikacji minutes Fed (dziś 20.00) i wystąpienia szefa EBC M. Draghiego (jutro 14.30) EUR/PLN będzie konsolidował się w okolicach poziomu 4,17, a USD/PLN wokół 3,06. EUR/USD utrzyma się w paśmie między 1,3600 a 1,3650, później zacznie ponownie zniżkować.

Środowy, poranny handel na rynku złotego przynosi próbę korekty ostatniego osłabienia polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,1762 PLN za euro, 3,0608 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,3741 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu ustabilizowały się przy poziomie 4.45% w przypadku obligacji 10-letnich.

Poświąteczny wtorek przynosi osłabienie naszej waluty względem euro, dolara i funta, złoty zyskuje jedynie do szwajcarskiego franka. Traci także polska giełda, a inwestorzy wyprzedają polskie obligacje, których rentowność dziś rośnie.