Pogaduchy przy porannej kawie

[mike_05]

byle jaki ze stooq

[mike_05]

stooq.pl.png

stooq.p2l.png

[Stforex]

A to nie byl pajak z latarka przypadkiem? Zgadlem?

[259]

A to nie byl pajak z latarka przypadkiem? Zgadlem?

To była kryptoreklama: OSRAM
I tak mi jakoś te pinbary się kojarzą: są wysoko, wiszą i grożą że jak kto Buy to go...

[259]

Kuroda mówi, że da radę:

BOJ's Kuroda says pain from bond yield rise is manageable

http://www.reuters.com/article/2013/05/ ... 2B20130526

Chodzi o to, że wyprzedaż JGB (japońskich papierów dłużnych) rozchwiała rynek co spowodowało, że nie tylko wzrosły koszty finansowania długu, podniosło koszy kredytu, negatywnie płynęło na kapitalizację banków obładowanych JGB po sufit co zagraża ich płynności (powtórka z EZ) ale jeszcze zaczęło rodzić pytania co się stanie jeżeli spadające ceny sprowokują większą sprzedaż która przy wielkości tego długu może nie być możliwa do wchłonięcia przez BoJ:
http://www.bloomberg.com/news/2013-05-2 ... -says.html

Ale Kuroda ostrzega też, że bez prawdziwego wzrostu będą kłopoty:

But Japanese banks will take a hit if the rise in interest rates is not accompanied by improvements in the economy and is driven by heightened concern over Japan's fiscal state, Kuroda said, calling on the government to keep up efforts to curb the country's huge debt.

Brzmi podobnie do wezwań ECB.
Ale Japonia to nie EZ, ma jeden rząd i Kuroda nie przypadkowo jest szefem BoJ - został tam posadzony przez premiera Abe w konkretnym celu wsparcia jego polityki gospodarczej trudno więc sobie wyobrażać, że wołanie o wsparcie rządu jest jakąś formą nacisku. Raczej zaproszeniem dla Abe żeby uspokoił rynki ze swojej strony.

A na koniec kij i marchewka:

Z jednej strony ostrzega, że będzie reagować na wszelkie symptomy przegrzania i zabierze zabawki jak rynki przesadzą:

The BOJ will also be mindful of any signs of overheating in asset prices and take "appropriate action" if financial imbalances emerge, Kuroda said, suggesting that the BOJ will seek to unwind its ultra-loose policy if the flood of money it is pumping causes an unwelcome asset price bubble.

Ale z drugiej strony uspokaja, że nic takiego nie widać:

"There is no sign at this point of excessively bullish expectations in asset markets or in the activities of financial institutions," he added, stressing that current economic conditions do not warrant any tightening of monetary policy in the foreseeable future.

EDIT: spójrz na wykres Nikkei (akurat Mike pokazał nam wcześniej parę ładnych obrazków) i przeczytaj to jeszcze raz - Kuroda nie widzi symptomów przesadnych byczych oczekiwań = bańki spekulacyjnej. Kuroda nie ma klapek na oczach, więc jakie można wyciągnąć z tego wnioski? ;-)

Powiedziałbym że plusy dodatnie więc może przyjrzę się znowu tym jenom.
Bo gadki gadkami, ale chodzi o to jak rynki będą chciały to czytać.
Ostatnie zawirowania na giełdach są między innymi wynikiem tego, że rynki wyciągnęły pospiesznie wnioski nie z tego co Bernanke faktycznie powiedział, ale z tego co sądziły że on powiedział. A to nie to samo.

[259]

byle jaki ze stooq

Dzięki Mike
Bardzo ładne zestawienie, pozwoliłem sobie pobazgrać na tym ostatnim bo ładnie pokazuje jak te korelacje zmieniały serie QE, jak jen działał jako bezpieczna przystań i jak go też zmieniło japońskie QE - dlatego pisałem że te korelacje się zmieniają i sam wykres bez kontekstu może wprowadzić w błąd.

[mike_05]

A tak z ciekawości wrzuciłem, i okazało się jak zmienił się parytet złotego.

stooq.p3l.png

[259]

jeszcze podsumowanie z forexlive:
http://www.forexlive.com/blog/2013/05/2 ... in-points/

[259]

duplikat.. to może go wykorzystam inaczej:
Bloomberg podkreśla to co Kuroda powiedział o rynku akcji:
http://www.bloomberg.com/news/2013-05-2 ... onomy.html
Dlatego mówię, że plusy dodatnie - może nie powiedział nic nowego w temacie JGB (Japanese Government Bond) oprócz zapewnień że dadzą radę (trudno żeby mówił że nie dadzą), ale ten komentarz o tym że Nikkei nie jest przegrzane mimo że wygląda na klasyczną parabolę = bańkę, jest bezpośrednim zaproszeniem do kontynuacji przenoszenia pieniędzy z długu w akcje. A z tego wynika następny wniosek, że BoJ jest odpowiednio (?) przygotowany żeby skupować ten sprzedawany dług mimo zamieszania w stopach procentowych jakie ta wyprzedaż wywołała.

Na otwarciu faktycznie jen może latać ale ja bym nie wyciągał z tego zbyt dalekich wniosków - przy małej płynności i nieobecności większości rynku, nieliczni dealerzy mogą rozchwiać rynek żeby szybko coś zarobić. O tym jak to będzie kupione dowiemy się dopiero w trakcie przerwy lub po przerwie na lunch Nikkei gdy pierwszy kurz już opadnie.

[mike_05]

RPT-Wall Week St Ahead: Inwestorzy szukać znaków przerwy w Rajdzie
Sun 26 maja 2013 10:49 CEST

Przez Caroline Valetkevitch

26 maja (Reuters) - amerykańska giełda jest przerwa w swoim ostatnim wiecu w zeszłym tygodniu opuścił inwestorów zastanawiałem się, czy widzą przełom czy tylko blip w górę ścieżki.

Ten tydzień może utrudnić, aby dowiedzieć się, biorąc pod uwagę, że długi weekend z okazji Dnia Pamięci zwykle oznacza początek lata.

Trzy główne indeksy amerykańskich giełd odnotowały spadek na tydzień w piątek, pierwszy tydzień stratę od połowy kwietnia, podnosząc kilka świeżych obawy, że tegoroczny rajd może być osłabienia.

Wśród największych obaw dla inwestorów jest obecnie, jak szybko Rezerwa Federalna może się kończyć swój program stymulacyjny. Protokół wydany w tym tygodniu od ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej pokazał niektórzy urzędnicy byli otwarci na zwężający dużych zakupów inwestycyjnych już na czerwcowym posiedzeniu.

Tom podniósł się znacznie w ciągu ostatnich dwóch dni po wydaniu środowej minut Fed.

"Powinniśmy już przygotowany na" ostateczne Fed zmniejszanie środków stymulacyjnych, powiedział Bryant Evans, doradca inwestycyjny i zarządzający portfelem w Cozad zarządzanie aktywami, w Champaign, Illinois.

"Rynek jest chyba tylko szuka pretekstu, aby sprzedać niektóre zyski. I wtedy rzucać w" sprzedaży w maju, odejdź "filozofii, dobrze, jesteśmy Memorial Day weekend."

Pickup objętości zasugerował jakiegoś przesunięcia nastrojów, choć aktywność była poniżej średniej w całym rajdzie, który podjął Dow i S & P 500 do rekordowych poziomów.

Wiele z tego rajdu został dzięki utrzymującej Fed bodźca ekonomicznego.

KRÓTKI pullbacks

Czas trwania i zakres rajdu zaskoczyły nawet doświadczonych obserwatorów rynkowych, z których wiele zostało spodziewa się odwrócenia trendu przez kilka tygodni.

Rynku udało się uniknąć znaczącego pullback od listopada, a spadki zostały wykorzystane jako zakup możliwości. Nawet z tygodniowego 1,1 straty procent, S & P 500 pozostaje do 15,7 procent na rok.

Zmienność również nie było problemu.

Dlatego odwrócenie środę - gdzie Dow i S & P 500, zarówno wzrosła więcej niż 1 procent w godzinach porannych, ale spadły o ponad 1 procent, w godzinach popołudniowych - spowodował wielu inwestorów, aby zwracać uwagę.

"To jest zmiana. Historycznie, kiedy się tego rodzaju dzień odwrócenia, to niby straganami rzeczy na chwilę," powiedział Frank Gretz, analityk rynku i technika dla Shields maklerskich & Co w Nowym Jorku.

Ale on powiedział, że rynek jest tendencja wzrostowa jest głównie był uporządkowany, z małym rozbieżnych działań.

Inni analitycy zobaczyć niektóre rynku w dużej dynamiki w końcu słabnie. W ubiegłym tygodniu spadek spowodował S & P 500 w handlu poniżej 14-dniowej średniej ruchomej, ale indeks zdołał zamknąć powyżej poziomu.

W innym możliwym znakiem osłabienia nastrojów: Dwa masywne bloki put zostały zakupione w piątek na iShares MSCI Emerging Markets Fund i Vanguard FTSE Emerging Markets, według Opcje strategów.

Ruch sugeruje, inwestorzy są zabezpieczenia przed ewentualnym spadkiem rynków wschodzących w tygodniach i miesiącach.

"Kupujący może jedynie akcje tej pory. Tam na pewno trochę zmęczenie kupujących ustawienia w, oraz z rynku jest tak rozszerzony, jak to jest, to na pewno nie realne, sprzedający zaczną przyjść i skorzystać z siły mieliśmy, "powiedział Michael James, dyrektor zarządzający akcjami w Wedbush Securities w Los Angeles.

To nie znaczy, że tendencja wzrostowa się skończyła, powiedział.

Rentowności obligacji i zysków WŁASNY

Niektóre z niedawnego wiecu ma odzwierciedlenie push z obligacji i na akcje.

Wyceny akcji są na ogół niższe, gdy prawdziwi 10 lat amerykańskich obligacji skarbowych, uwaga są powyżej 4 procent lub poniżej 2 procent Analitycy Goldman Sachs napisali w ostatnim raporcie badań.

"Oczekujemy, że zarówno realne i nominalne rentowności obligacji stopniowo wzrosnąć z obecnych niskich poziomach", analitycy napisali.

Benchmark 10-letnie amerykańskie bony skarbowe za wydajność wzrosła w piątek nad kluczowym poziomie 2 procent - najwyższy w ciągu dwóch miesięcy. Obligacji skarbowych wzrosła w tym tygodniu po Fed dodany do obaw inwestorów Bond ", że amerykański bank centralny może zmniejszyć swoje zakupy obligacji jeszcze w tym roku, gdy gospodarka poprawia dalej.

Inwestorzy starają się ustalić, czy plony mogą wspiąć się na wyższy wzrost i postawę bardziej jastrzębi przez Fed.

Dane gospodarcze pozostał mieszane, dodając dalszą niepewność prognoz rynkowych.

Ten tydzień przynosi dane mogą zaufania konsumentów we wtorek i wstępnych danych za pierwszy kwartał produkt krajowy brutto w czwartek. W piątek, dochód osobisty i zużycie dane za kwiecień jest do wydania, wraz z końcowym czytaniu nastrojów konsumentów za maj z Thomson Reuters / University of Michigan oraz ISM-Chicago Business Survey, znany również jako Chicago Purchasing Managers Index, w maju