Komentarze walutowe

Czwartkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację lekkiego osłabienia zapoczątkowanego w trakcie wczorajszej sesji amerykańskiej. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2472 PLN za euro, 3,2029 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4459 PLN względem franka szwajcarskiego.

Lepsze dane z USA wsparły dzisiaj dolara, ale przed nami kluczowe wydarzenie, czyli komunikat FED o godz. 20:00. Szacunki ADP nt. wzrostu etatów w gospodarce okazały się lepsze od prognoz (wzrost o 200 tys. wobec spodziewanych 180 tys. ), co zwiększyło apetyty przed piątkowymi odczytami Departamentu Pracy USA.

Mimo kilku istotnych danych publikowanych w dniu wczorajszym, zmienność na rynkach pozostawała niewielka. Eurodolar poruszał się w wąskim zakresie wahań. Na wykresie dziennym EURUSD od trzech dni generują się świece doji, świadczące o bardzo dużym niezdecydowaniu wśród inwestorów.

Wracające spekulacje na temat wpływu Home Investment Act na umocnienie dolara (po wczorajszych słowach prezydenta Obamy), ale przede wszystkim czekające nas publikacje – tylko dzisiaj mamy szacunki ADP z rynku pracy, PKB za II kwartał, indeks Chicago PMI i wreszcie komunikat po posiedzeniu FED – to główne czynniki wpływające teraz na rynki.

Nieco wyższe od prognozowanych dane nt. szacunkowej inflacji konsumenckiej w Niemczech – wskaźnik HICP wzrósł o 0,4 proc. m/m i 1,9 proc. r/r, wobec oczekiwanych 0,3 proc. m/m i 1,8 proc. r/r – tylko na chwilę przełożyły się na umocnienie wspólnej waluty (po godz. 14:00).

Wtorkowa sesja ponownie nie przynosi dużej zmienności na rynkach. Inwestorzy wyraźnie wstrzymali oddech przed jutrzejszym komunikatem z posiedzenia FOMC. Sesja upływa pod znakiem umiarkowanych wzrostów na światowych giełdach, złoty umacnia się do głównych walut.

Poniedziałek upłynął bardzo leniwie. Niska zmienność panowała na większości walut. Do małej aktywności inwestorów przyczynił się brak ważnych danych makro. Eurodolar po raz trzeci z rzędu testował opór 1,3300, jednak brak impulsów z szerokiego rynku zanegował dalszy ruch wzrostowy.

Inwestorzy wolą zaczekać na kluczowe publikacje, które zaczną napływać na rynek już jutro – wyliczenia ADP, dane o PKB za II kwartał i komunikat FED. Mogą one pomóc dolarowi w drugiej połowie tygodnia. Na razie uwagę inwestorów zwracają mocne spadki AUD/USD po zaskakującej wypowiedzi szefa Banku Australii.

Dzisiejsze kalendarium publikacji makroekonomicznych było niemalże puste (jak to zwykle bywa w poniedziałki), stąd też trudno oczekiwać było zwiększonej zmienności na parach z polskim złotym. Wyższa zmienność na rynkach ryzykownych aktywów, a więc także na złotym, pojawi się najprawdopodobniej w kolejnych dniach, ...

Ubiegły tydzień eurodolar zakończył 1 % wzrostem. Umocnieniu się euro pomogły zwłaszcza ubiegło tygodniowe dane ze strefy euro oraz Wielkiej Brytanii. Przypomnijmy, iż w środę opublikowane zostały indeksy PMI dla przemysłu i usług. Bardzo pozytywnie odebrany został odczyt PMI dla przemysłu w strefie euro.

Eurodolar testuje poziom bliski czerwcowego szczytu. Najpopularniejsza para walutowa znajduje się w trendzie wzrostowym jednak mimo tego nadal nie przekroczyła poziomu 1,33. Kurs EUR/USD znajduje się powyżej 100-godzinowej średniej kroczącej, która od lipcowego czterofigurowego wzrostu już dwukrotnie stanowiła wsparcie. Aktualnie EUR/USD jest w okolicach 1,3270.

Na początku nowego tygodnia sytuacja na rynku złotego w zasadzie nie odbiega od tego, co obserwowaliśmy przed weekendem. Kurs EUR/PLN od czwartku utrzymuje się między 4,22 i 4,25, a w piątek wahania były jeszcze mniejsze, poniżej 4,24. Na stabilizację notowań wpływał praktyczny brak wydarzeń rynkowych.

Sesja zapowiada się bardzo spokojnie. Przed kluczowymi wydarzeniami z drugiej połowy tygodnia złoty pozostanie stabilny. Eurodolar również będzie poruszał się w trendzie bocznym między 1,3200 a 1,3300.

Początek nowego tygodnia na rynku złotego przynosi stabilizację kwotowań polskiej waluty w rejonie piątkowych zamknięć. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2285 PLN za euro, 3,1860 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4313 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą aktualnie 4,001% w przypadku obligacji 10-letnich.

Nieznaczna korekta w dół na EUR/USD i GBP/USD i wyraźne umocnienie jena – w tym spadek USD/JPY w okolice 98 – tak wyglądał piątkowy handel na głównych parach walutowych. Siła japońskiej waluty to wynik silnej korelacji tej waluty z indeksem Nikkei225.