Wieczorne zapiski FED powinny osłabić dolara
Popołudniowy raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 06.04.2016 (12:52)
Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił średni kurs juana na poziomie 6,4754 wobec 6,4663 wczoraj. Indeks PMI dla usług wzrósł do 52,2 pkt. wobec 51,2 pkt. wcześniej, zbiorczy indeks Composite wyniósł 51,3 pkt. wobec 49,4 pkt. wcześniej (to najwyższy poziom od 11 miesięcy).
Uwagę zwraca jednak słabość subindeksu zatrudnienia. Agencja Fitch przyznała, że ryzyko twardego lądowania gospodarki nie jest duże, ale wyraziła sceptycyzm, że uda się uniknąć dalszego spowolnienia. Były doradca PBOC (Yu) wezwał władze do wdrożenia kolejnego programu inwestycji w infrastrukturę, a także koordynacji polityki fiskalnej i monetarnej w celu wsparcia wzrostu gospodarczego.
Japonia: Premier Shinzo Abe powiedział w wywiadzie dla Wall Street Journal, że państwa powinny unikać działań zmierzających do dewaluacji własnych walut, oraz skrytykował tzw. uznaniowe interwencje. Rynek odebrał to jako sygnał, że japońskie władze są tak naprawdę dalekie od podjęcia realnych działań na rynku jena.
Eurostrefa: Produkcja przemysłowa w Niemczech spadła o 0,5 proc. m/m w lutym po wzroście o 2,3 proc. m/m w styczniu (rewizja z 3,3 proc. m/m). Szacunki mówiły jednak o spadku o 1,8 proc. m/m. Niemiecka kanclerz Angela Merkel po spotkaniu z szefową MFW stwierdziła, że darowanie Grecji części długów nie jest możliwe, wyraziła też nadzieję, że kwietniowy przegląd działań w ramach programu pomocowego pozwoli na wypłacenie kolejnej transzy pomocy (5 mld EUR jest potrzebne, aby spłacić pożyczki w MFW, a także ECB).
Naszym zdaniem: Nasza wczorajsza konkluzja, co do rynku jena była taka, że japońskie władze nie zdecydują się na realną interwencję w najbliższych tygodniach, gdyż mają zbyt wiele do stracenia. I rzeczywiście – wywiad premiera Abe dla WSJ pokazuje, że Japończycy duże nadzieje pokładają w majowym spotkaniu G-7, a tu „manipulowanie” walutą jest średnio widziane. Tym samym pozostaje jedynie liczyć na to, że ewentualna dyskusja nt. możliwych działań BOJ w końcu kwietnia (spekulacje nt. możliwej rewizji prognoz inflacyjnych będą temu sprzyjać) będzie ograniczać aprecjację JPY w kolejnych tygodniach. Pewnym problemem będą tu zapowiedzi możliwych działań fiskalnych ze strony rządu Abe (choć pytanie, czy nie zobaczymy ich dopiero w maju przy okazji szczytu G-7), które mogą ograniczać oczekiwania, co do skali działań banku centralnego. A to, że jen w ciągu najbliższych tygodni będzie pod rosnącą presją na umocnienie, będzie chociażby wynikiem obaw związanych z czerwcowym referendum w Wielkiej Brytanii i wcześniejszym pozycjonowaniem się rynków pod to dość ryzykowne wydarzenie.
Dzisiaj chwilową ulgą dla jena (chociaż nie w relacji USD/JPY) mogą okazać się wieczorne zapiski z marcowego posiedzenia FED. Utrzymanie „gołębiego” tonu, chociaż w dużej mierze za sprawą utrzymujących się ryzyk zewnętrznych może dać jednak preteksty do odbicia rynków akcji.
Zerkając na USD/JPY spójrzmy na rzadko przywoływany układ miesięczny, gdzie formacja RGR jest nadal aktualna. Zasięg liczony na jej bazie w zależności od tego, jak wyrysujemy tzw. linię szyi formacji wynosi 110,20 lub 106,80. Co ciekawe przy 106,50 można umiejscowić 38,2 proc. zniesienia Fibo zwyżki USD/JPY z lat 2011-2015, a rejon 105,43 to dawny szczyt ze stycznia 2014. Jednocześnie na rynku można znaleźć opinie, że dopiero okolice 105 będą tymi, które mogłyby skłonić japońskie władze do podjęcia konkretnej interwencji na rynku JPY.
W oczekiwaniu na dzisiejsze, wieczorne zapiski FED (godz. 20:00) warto spojrzeć na tygodniowy układ koszyka BOSSA USD – po przetestowaniu okolic 80,20 pkt. wracamy w dół?
Ciekawe konkluzje płyną też z wykresu EUR/USD, gdzie po tym jak w czwartek doszło do naruszenia szczytu z lutego przy 1,1376 wszystkie dzienne świece są zamykane powyżej tego poziomu, chociaż w trakcie sesji rynek narusza te okolice w dół. Czy tak będzie też i dzisiaj? Jest to bardziej prawdopodobny scenariusz – wtedy jutro celowalibyśmy w strefę oporu 1,1430-66.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...