Czarny dzień dla polskich banków
Rynki po południu
Data opublikowania : 06.08.2015 (17:05)
Politycy po raz kolejny powodują wyprzedaż akcji spółek z sektora bankowego. Przez ostatni czas, cały sektor znajdował się pod presją przedwyborczych obietnic, które dotyczyły planów opodatkowania działalności bankowej oraz przewalutowania frankowych kredytów, ze znacznym udziałem banków w kosztach.
Dzisiaj jednak to nie przedwyborcze obietnice, a realne działania spowodowały pogrom banków notowanych na giełdzie w Warszawie. W środę wieczorem sejm uchwalił najnowsze przepisy dotyczące przewalutowania kredytów hipotecznych w walutach obcych. W ustawie znalazło się nowe rozwiązanie zaproponowane przez partie SLD, które oznacza, że 90% kosztów przewalutowania poniosą banki.
Jak zatem ma wyglądać sam proces przewalutowania? Zostanie wyliczona różnica pomiędzy wartością kredytu po przewalutowaniu (z wykorzystaniem kursu z dnia sporządzenia umowy restrukturyzacyjnej), a kwotą jaką teoretycznie posiadałby kredytobiorca, gdyby w przeszłości zdecydował się na wzięcie kredytu w złotówkach. Następnie różnica ma zostać umorzona, z czego banki mają 90 procentowy udział w wartości umorzenia. Reszta zostanie zamieniona na preferencyjny kredyt, o oprocentowaniu równym stopnie referencyjnej NBP.
Jest to spora różnica w porównaniu do wcześniejszych pomysłów, według których kredytobiorca miał w połowie dzielić się kosztami przewalutowania z bankiem. Początkowa skala wyprzedaży spółek z sektora bankowego była rekordowa – akcje Getin Noble traciły około 25% i oficjalnie dołączyły do grona groszowych spółek. W następnych godzinach inwestorom udało się odrobić część spadków, jednak w dalszym ciągu ich skala jest wyjątkowo wysoka. Getin Noble traci aktualnie około 17%, Millenium około 12,5%, a akcje BOŚ tracą 8,3%.
Na rynku walutowym, w centrum zainteresowania inwestorów znalazły się wydarzenia z Wielkiej Brytanii, które zyskały miano „super czwartku”. Jednocześnie, o godzinie 13:00, została opublikowana decyzja w sprawie poziomu stóp procentowych, komunikat do decyzji oraz raport o inflacji. Ostatecznie po tych wydarzeniach funt uległ wyprzedaży na szerokim rynku, gdyż ogólny obraz nie był tak jastrzębi, jak spodziewał się tego rynek. Głosy w sprawie stóp procentowych rozłożyły się w stosunku 8-1 za utrzymaniem, podczas gdy zakładano, że przynajmniej dwóch członków BOE MPC opowie się za podwyżką. W komunikacie po raz kolejny zwrócono uwagę na zależność poszczególnych decyzji w sprawach polityki pieniężnej, od pojawiających się danych makroekonomicznych, co bardzo przypomina strategie przyjętą przez Rezerwę Federalną. Zwrócono również uwagę na spadające ceny energii, które według opinii Banku Anglii, aż do połowy 2016 roku będą negatywnie wpływały na poziom inflacji, która w najbliższych miesiącach może spaść poniżej zera, jednak w terminie dwóch lat powinna osiągnąć poziom 2%. Raport o inflacji zawierał również prognozy – perspektywy wzrostu gospodarczego na 2015 roku zostały podniesione z 2,5% na 2,8%, a dynamika wynagrodzeń w czwartym kwartale tego roku ma wynieść 3%, a wcześniejsza prognoza wynosiła 2,5%.
Po tych informacjach funt zdecydowanie stracił na szerokim rynku. Indeks tej waluty, wyliczany na podstawie notowań par GBPCHF, GBPEUR, GBPJPY oraz GBPUSD, aktualnie traci już prawie 0,6%, a funt jest zdecydowanie najsłabszą walutą w koszyku G10. „Super czwartek” nie spowodował jednak istotnych zmian w oczekiwaniach rynku dotyczących przyszłych stóp procentowych, i w dalszym ciągu termin grudnia oraz pierwszych miesięcy 2016 roku jest najbardziej prawdopodobnym terminem na pierwszą podwyżkę.
Źródło: Robert Pietrzak, Analityk HFT Brokers
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...