Czarny dzień dla polskich banków
Rynki po południu
Data opublikowania : 06.08.2015 (17:05)
Politycy po raz kolejny powodują wyprzedaż akcji spółek z sektora bankowego. Przez ostatni czas, cały sektor znajdował się pod presją przedwyborczych obietnic, które dotyczyły planów opodatkowania działalności bankowej oraz przewalutowania frankowych kredytów, ze znacznym udziałem banków w kosztach.
Dzisiaj jednak to nie przedwyborcze obietnice, a realne działania spowodowały pogrom banków notowanych na giełdzie w Warszawie. W środę wieczorem sejm uchwalił najnowsze przepisy dotyczące przewalutowania kredytów hipotecznych w walutach obcych. W ustawie znalazło się nowe rozwiązanie zaproponowane przez partie SLD, które oznacza, że 90% kosztów przewalutowania poniosą banki.
Jak zatem ma wyglądać sam proces przewalutowania? Zostanie wyliczona różnica pomiędzy wartością kredytu po przewalutowaniu (z wykorzystaniem kursu z dnia sporządzenia umowy restrukturyzacyjnej), a kwotą jaką teoretycznie posiadałby kredytobiorca, gdyby w przeszłości zdecydował się na wzięcie kredytu w złotówkach. Następnie różnica ma zostać umorzona, z czego banki mają 90 procentowy udział w wartości umorzenia. Reszta zostanie zamieniona na preferencyjny kredyt, o oprocentowaniu równym stopnie referencyjnej NBP.
Jest to spora różnica w porównaniu do wcześniejszych pomysłów, według których kredytobiorca miał w połowie dzielić się kosztami przewalutowania z bankiem. Początkowa skala wyprzedaży spółek z sektora bankowego była rekordowa – akcje Getin Noble traciły około 25% i oficjalnie dołączyły do grona groszowych spółek. W następnych godzinach inwestorom udało się odrobić część spadków, jednak w dalszym ciągu ich skala jest wyjątkowo wysoka. Getin Noble traci aktualnie około 17%, Millenium około 12,5%, a akcje BOŚ tracą 8,3%.
Na rynku walutowym, w centrum zainteresowania inwestorów znalazły się wydarzenia z Wielkiej Brytanii, które zyskały miano „super czwartku”. Jednocześnie, o godzinie 13:00, została opublikowana decyzja w sprawie poziomu stóp procentowych, komunikat do decyzji oraz raport o inflacji. Ostatecznie po tych wydarzeniach funt uległ wyprzedaży na szerokim rynku, gdyż ogólny obraz nie był tak jastrzębi, jak spodziewał się tego rynek. Głosy w sprawie stóp procentowych rozłożyły się w stosunku 8-1 za utrzymaniem, podczas gdy zakładano, że przynajmniej dwóch członków BOE MPC opowie się za podwyżką. W komunikacie po raz kolejny zwrócono uwagę na zależność poszczególnych decyzji w sprawach polityki pieniężnej, od pojawiających się danych makroekonomicznych, co bardzo przypomina strategie przyjętą przez Rezerwę Federalną. Zwrócono również uwagę na spadające ceny energii, które według opinii Banku Anglii, aż do połowy 2016 roku będą negatywnie wpływały na poziom inflacji, która w najbliższych miesiącach może spaść poniżej zera, jednak w terminie dwóch lat powinna osiągnąć poziom 2%. Raport o inflacji zawierał również prognozy – perspektywy wzrostu gospodarczego na 2015 roku zostały podniesione z 2,5% na 2,8%, a dynamika wynagrodzeń w czwartym kwartale tego roku ma wynieść 3%, a wcześniejsza prognoza wynosiła 2,5%.
Po tych informacjach funt zdecydowanie stracił na szerokim rynku. Indeks tej waluty, wyliczany na podstawie notowań par GBPCHF, GBPEUR, GBPJPY oraz GBPUSD, aktualnie traci już prawie 0,6%, a funt jest zdecydowanie najsłabszą walutą w koszyku G10. „Super czwartek” nie spowodował jednak istotnych zmian w oczekiwaniach rynku dotyczących przyszłych stóp procentowych, i w dalszym ciągu termin grudnia oraz pierwszych miesięcy 2016 roku jest najbardziej prawdopodobnym terminem na pierwszą podwyżkę.
Źródło: Robert Pietrzak, Analityk HFT Brokers
Para USDJPY w ostatnich miesiącach pozostaje pod silnym wpływem polityki monetarnej Banku Japonii oraz amerykańskiej Rezerwy Federalnej. BoJ pod przewodnictwem...
Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi...
Europejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie...
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...
Po dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie...
Od wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj...
Za nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie...
Poniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy...
Tradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada,...
Dzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie...
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować...