Pogaduchy przy porannej kawie

[259]

Co się stało?
Pękła opcja ¥100 za dolara. Ale sama opcja to jedno, a drugie to że w obronę tej opcji były zaangażowane olbrzymie pieniądze.
Pękło jedno i drugie i to z hukiem i to na dodatek przy zmniejszonej płynności co wywołało małe tsunami po wszystkich krosach bezpośrednio związanych z dolarem i jenem. Oraz pośrednio np. poprzez EURAUD - w ten sposób Kangur dostał z obu stron.
A poza tym nic szczególnego się nie wydarzyło...

[niemiaszek]

DOLLAR-YEN: /TSYS: Richard Gilhooly, TD Secs head of desk strategy, noted Tsys
saw "interesting price action post-auction, as the rally in bonds was cut short
initially by a continued squeeze on stocks (which gapped higher at 1pm) and then
by stops on $/Yen just before the Y100 level, taking $/Yen to the highs
currently at 100.63." He adds "gapping price action in $/Yen has created bids
for USD in general." He adds "equities and bonds are unsure how to process the
flow and volatility and the possibility of continued turbulence overnight" and
30Y "sold off to be slightly lower on the day and the S&P future is 1 pt higher
while the Nikkei future in Chicago is currently trading 270pts higher at
14.500." He added too that there was "speculation of Japanese buying in the bond
auction and simultaneous purchases of US$/yen" but was "nothing unusual in the
auction statistics to substantiate that thesis." However, others noted today's
30Y auction did draw better demand that the Tues 3Y sale or Wed 10Y sale, so
that Jpn bid could be possible.

DOLLAR-YEN: From Steve Englander CitiFX Wire Re Usd/Jpy Now 100.40, having
touched 100.68; this could be a game changer as there was considerable
complacency in the market on JPY in the last couple of weeks when JPY could not
penetrate 100 (see note below). Both US and Japanese investors are likely to
revisit expectations of JPY depreciation. This looks like a rotation going on
under the radar screen.

At the same time we are also seeing EURCHF up, GBP, EUR and AUD down

Normally you would not see EURCHF up when EUR was getting a hiding, so this is
not a euro tail-risk story. The breadth of the USD move points to a rotation
rather than a JPY specific story, but it is in line with our view that JPY will
continue to fall and that the USD positive story is gaining strength.


DOLLAR-YEN: /TSYS TD's Gilhooly said "we would suggest that increased (US$/Yen)
volatility is not good in general, and JGBs tonight could see an extension of
the new closing high yield last night at 1.67% on 30yrs. Whether Japan sells
into the stronger USD or buys more USD on the break is not clear, while 2 week's
of bond flow data will be released tonight, following 6 consecutive weeks of
Japan selling foreign bonds." Meanwhile some also eyed some recent speculation
on eventual Fed tapering its bond buying could be aiding the US$, said traders.

takie sobie poziomiki
DOLLAR-YEN: DOLLAR-YEN: Fundamental levels (orders, options, technicals
Y103.50 Support level from 2008
Y102.00 Medium offers Y101.45 High from Apr 09
Y100.90 Medium offers
Y100.79 Daily high
Y100.60 ***Current market price 1545 ET
Y100.40 pullback level after breakout
Y99.97 38.2% daily range and previous resistance
Y99.72 50% daily range
Y99.13 5-day ma

wchodzą skośni...rozgrzewają się
YEN SUMMARY: We opened the session at Y98.77 after a quiet european session
which gave no warning of what was about to unfold. After better than expected US
jobless claims figures there was a strong rally to Y99.41 fuelled by buying from
initially CTAs and then Middle East names as stops at Y99.00 triggered on
rumours of a dollar buy programme. We looked to be heading for a quietish end of
session especially as eur-yen looked to have failed at Y130.40 again. However a
US inv bank was rumoured to have bought up to $4.2 bn for either life insurance
co's or central banks depending on who you spoke to, which triggered large stops
around Y100.00 ( options and short cash)taking us through Y100 for the first
time in 4 years. Very little if anything traded at Y100 and Y100.40 was first
level seen after the break on the way to Y100.66. A shallow pullback to Y100.39
only provided brief respite as we traded to a high of Y100.79 before settling
back to Y100.59 as the market now waits to see what the Asian zone will make of
this rally . Current rate Y100.55 ET 1632

[259]

No i bądź tu mądry - fundamentalnie te duże dołki na parach dolarowych nie mają uzasadnienia.
Ale są i to gdzieniegdzie spore. Co teoretycznie wzbudziłoby apetyt na zakupy gdyby nie to że "pękły istotne wsparcia" tu i ówdzie.
Co technicznie będzie rozgrywane jako przełom (w dół) i kontynuacja. Kangur najlepszym przykładem.
Kupiłbym ten dołek ale obawiam się, że rajdy będą sprzedawane tuż poniżej pękniętego wsparcia 1.0150
A z kolei wcale nie jestem taki chętny do sprzedawania bo cięcie stóp zostało już całkowicie wchłonięte natomiast perspektywa cięcia stop w przyszłym miesiącu oddalona wczorajszym bardzo mocnym raportem o zatrudnieniu.
I nadal $A płaci najlepiej z głównych walut. A to ma znaczenie np. dla japońców.

Kluczem tutaj jest jak długo dolar zamierza poszaleć. Jeżeli to jest tylko splot okoliczności dobrego raportu o zatrudnieniu (jeszcze raz - tygodniowego!), rozliczenia opcji i uwolnienia kasy zablokowanej dotychczas w obronie tej bariery to nie powinno to potrwać dłużej niż do rana…
Akcje też dostały mocno po łapkach… raczej można by się spodziewać wzrostów po dobrym raporcie, nie? Więc chyba ten raport niewiele wniósł za to dolar narozrabiał

Trzeba się z tym przespać...
A, i jeszcze te nocne raporty… nie wiem czy te dzisiaj w nocy to wszystko czy nie będzie jeszcze czegoś w weekend w tym temacie. Z tego co pamiętam mowa była o Piątku na Sobotę ale to może przekłamanie.

[259]

Coś jednak do przodu z tymi japońcami:

Data from Japan showed, Japan Buying Foreign Bonds for the week ended May 3 was Y309.9bn, and Y204bn the previous week. The first time since mid-December 2012 that Japanese investors bought foreign bonds for two consecutive weeks, and the first outflows into foreign bonds for 7 weeks. The amount is not large, though.

http://www.forexlive.com/blog/2013/05/1 ... yen-innit/
To jest właśnie to na co zwracał uwagę UBS kilka tygodni temu: jen będzie słaby jeżeli będzie sprzedawany, a do tego potrzebni są przede wszystkim Japończycy wyruszający na zakupy zagranicą. I to duzi Japończycy.
Na razie jednak duzi tego nie robili. Owszem mówili że mają zamiary ale zamiast sprzedawać, kupowali: sprzedawali zagraniczne papiery, kupując jeny i pakując je w Nikkei.
Tymczasem detaliści robią nieco odwrotnie: sprzedają japońskie papiery skarbowe i oprócz rodzimych akcji kupują zagraniczne.
W efekcie są dwa strumienie kasy: do i z Japonii i do niedawna ten do był większy co ograniczało spadek wartości jena i budziło wątpliwości co do skuteczności całej tej Japońskiej kampanii przeciwko deflacji.

Teraz mamy dane które częściowo obejmują okres "wielkiego luzowania" i pokazują, że pojawiła się przewaga po stronie wychodzącej = sprzedaży jena. Tyle że nie za duża.

Dodatkowo ma to wpływ na Euro - jest powszechne oczekiwane, że Japończycy ruszą kupować Europejski dług, szczególnie peryferiów bo świetnie płaci. Co wspiera Euro. Ale jak na razie to było tylko oczekiwanie, brak było dowodów na to że tak się dzieje. A nawet były dowody, że duzi Japończycy sprzedawali ten dług (jak napisałem wyżej).

Wnioski jak na razie są mieszane: coś drgnęło ale za mało informacji żeby wywnioskować z tego więcej (może coś więcej się pojawi w weekend). Tym niemniej jest pewien postęp: obawiano się, że w ogóle nie będzie zmiany w "odpowiednią" stronę co sprowokowałoby kasowanie zysków na parach jena i marudzenie że "Abenomics nie działa" = jen mocno w górę.
A skoro nie i UJ zrobił to co zrobił są powody spodziewać się dalszej słabości jena.

EDIT:
Z innego podwórka:

Dzisiaj mamy niemiecki handel zagraniczny: eksport i import. Uwaga skupiona na eksporcie. Jeżeli będzie lepszy od spodziewanego Edek odbije. Czy się utrzyma to inna sprawa bo ostatnio ma on raczej karyśne zwyczaje ;-)

A po południu coś dla wielbicieli syropu klonowego: zatrudnienie w Kanadzie. A właściwie nie-zatrudnienie (unemloyment).

Poza tym brak emocjonujących wydarzeń. Chyba że Bernanke wyskoczy nagle z czymś niespodziewanym - dzisiaj jest konferencja FEd w Chicago.

EDIT2:

German March trade surplus s.a. Eur 17.6 bln from a revised Eur 17.7 in Feb
Peter Jackson | May. 10, 2013 06:04 GMT | Major Currencies
Peter Jackson

Reuters forecast was for Eur 16.5 bln

Exports sa +5.5% m/m, sa Imports +0.8%m/m,

Unadjusted y/y exports -4.2%, imports -6.9%

German March C/A surplus rises to Eur 20.2 bln from a revised Eur 18 bln in Feb

Lepiej Ale Edek nie ma się lepiej - koniec sesji w Azji: kasujemy zyski i jedziemy na weekend = dolar w górę (bo Euro tak naprawdę trzyma się bardzo dobrze tylko dolar szaleje pod mianownikiem) ;-)

[259]

Kupuję dołek na Kangurze:

3 minutes ago | May 10th, 2013 06:47:10 GMT
AUDUSD bounces from strong support lines

by Mike Paterson

The strong 1.0050 buying interest that we have posted about this week is holding the early decline in this pair.

Currently back to 1.0066

Nie za dużo, żeby nie bolało jak jednak pęknie

[259]

Chyba za wcześnie. Jak poleci poniżej ostatniego dołka to zamykam i zasadzam się w okolicach 0.998

UBS:

(...)we expect the ‘Goldilocks’ environment to remain in place. FX investors have realised that buying stimulus-driven equities is the best trade on offer, but for FX markets specifically, hedging decisions will become crucial. Being long-dollars to hedge a foreign equity position is the norm, but if that very position (especially in Germany and Japan) is essentially a first-order trade on a weaker currency of that foreign market, accepted conventions may not apply and hedging flows themselves may affect correlations. Alas, we may be able to discern the prevailing directions only after Goldilocks ends.

Inaczej mówiąc ruszyły nowe zakupy co spowodowało duże przepływy kasy. W efekcie dotychczasowe reguły zostały przysłonięte nowym ruchami na rynkach długu, akcji i futures co przekłada się na FX gdzie wymienia się kasę i dopiero jak wszystko się ułoży na swoje miejsce będzie można powiedzieć co tak naprawdę się dzieje.
Na razie dolar jest mocny, jen słaby, a na franku wszyscy jeżdżą jak na łysej kobyle...

[zastapmnie]

czyli dlatego dax tak leci i leci i końca tego nie widać

[Sildra]

Wyleźli my z LT na złocie i przebiliśmy 1450. Wlazłem w szorta z krótkim stopem. Obstawiam znamienne 1410. Kto da więcej?

P.S. 1440 to poziom nie w kij dmuchał. Trzeba go będzie nieźle spałować, żeby się nie bronił.

[259]

Wyleźli my z LT na złocie i przebiliśmy 1450. Wlazłem w szorta z krótkim stopem. Obstawiam znamienne 1410. Kto da więcej?

P.S. 1440 to poziom nie w kij dmuchał. Trzeba go będzie nieźle spałować, żeby się nie bronił.

A ja mam buy limit na 1444.60 i rynek minął się z nim o 27 centów...
Ale jak celujesz w Grunwald to może się uda

[Mighty Baz]

Dzisiaj mamy niemiecki handel zagraniczny: eksport i import. Uwaga skupiona na eksporcie. Jeżeli będzie lepszy od spodziewanego Edek odbije. Czy się utrzyma to inna sprawa bo ostatnio ma on raczej karyśne zwyczaje ;-)

wyglada na przymiarki pod bardzo mocne odbicie jakies 200pips?

btw, bernake dzisiaj gada o 15.30PL , nie wiem za bardzo o czym?
http://www.fxbriefs.com/economic-calendar/