Nowe maksima w parze USD/JPY
Komentarz walutowy Saxo Bank
Data opublikowania : 14.11.2014 (15:42)
W nocy para USD/JPY odnotowała kolejne maksima, ponieważ rosną oczekiwania związane z potencjalnym ogłoszeniem wyborów przez premiera Japonii, Shinzō Abe, w przyszłym tygodniu. Wybory odbyłyby się w drugiej połowie grudnia.
Kluczowym czynnikiem będzie jakikolwiek sygnał opóźnienia przewidzianej na październik 2015 r. podwyżki VAT (podatek ma zostać podwyższony o 2% do stawki 10%).
Pary z jenem mogą szybko osiągnąć maksima cyklu, jeżeli zarówno decyzja o nowych wyborach, jak i decyzja o opóźnieniu podwyżki VAT zostaną podjęte przed rozpoczęciem procesu konsolidacji w tych parach. Według Nikkei, Abe zależy na odsunięciu podwyżki w czasie o 18 miesięcy, najprawdopodobniej ze względu na termin wyborów (powód, dla którego chce rozpisać wybory w tym roku, to fakt, iż planowana kolejna podwyżka VAT nastąpiłaby tuż przed przyszłorocznymi wyborami).
Członek Rady Zarządzającej Europejskiego Banku Centralnego, Christian Noyer, oświadczył, że nie ma przeszkód, by EBC skupował obligacje rządowe, jeżeli stopy procentowe zanadto wzrosną lub jeżeli strefa euro doświadczy jakichkolwiek negatywnych wstrząsów. Naturalnie, Noyer jest Francuzem, a prezes niemieckiego Bundesbank, Jens Weidmann, wczoraj zasadniczo przestrzegł rynek przed nadziejami na zakup obligacji rządowych przez EBC. O ile EBC nie przyjmie spójnego podejścia do tej kwestii, może się spełnić wczorajsza prognoza Alberta Edwarda z SocGen, że para EUR/JPY sięgnie poziomu 170.
Wczoraj pod koniec dnia i w ciągu nocy nastąpił kolejny znaczny spadek funta GBP w efekcie pogorszenia nastrojów po publikacji raportu w sprawie inflacji przez Bank of England w środę. Kluczowy obszar wsparcia 1,5725 poddał się bez większej walki. W ujęciu ogólnym sprzedaż brytyjskiej waluty w najbliższym czasie wydaje się nieco na wyrost; najlepszą opcją pod względem potencjalnego odbicia są dziś pary EUR/GBP i GBP/JPY.
Co dalej?
Dolar amerykański podjął kolejny rajd po tym, jak wczoraj ponownie został przyparty do muru. Daje to bykom nadzieję na kontynuację tego rajdu w przyszłym tygodniu (w ujęciu ogólnym, abstrahując od słabego funta i słabego jena).
Sprzedaż w parze AUD/USD była dość intensywna po wczorajszym lekkim przekroczeniu poziomu oporu (0,8750); biorąc pod uwagę wczorajsze odwrócenie trendu, jest to obecnie szczególnie istotne. Czekamy dziś na zejście niżej umożliwiające ponowne przełamanie minimów cyklu i ruch w kierunku poziomów 0,8100/0,8000.
Dziś poznamy PKB państw europejskich w trzecim kwartale: odczyt dla strefy euro poznamy o godz. 10:00 wraz z ostatecznym wskaźnikiem CPI za październik. Nie przewidujemy żadnych niespodzianek, mimo iż możliwa jest pewna poprawa, ponieważ zarówno francuskie, jak i niemieckie PKB dziś rano okazało się lepsze, niż przewidywano.
Biorąc pod uwagę, że ani amerykańska Rezerwa Federalna, ani rynek nie znają planów Fed na najbliższy rok, znaczenie danych napływających ze Stanów Zjednoczonych przesadnie rośnie. Po tygodniu nielicznych amerykańskich odczytów, uwaga wszystkich bardziej niż zwykle skierowana będzie zatem na dzisiejszy raport dotyczący sprzedaży detalicznej w październiku.
Sprzedaż detaliczna we wrześniu była bardzo słaba, dlatego powrót do średniej oznaczałby, że możemy oczekiwać pozytywnego zaskoczenia. Ryzyko polega na tym, że niższe ceny ropy pociągną za sobą spadek wydatków, ponieważ paliwa to nieelastyczny element wydatków konsumenckich, a zatem konsumenci mogą zatrzymać swoje oszczędności poczynione na benzynie, zamiast je wydawać na inne cele.
W ten weekend czeka nas szczyt G-20 w Brisbane, który, biorąc pod uwagę, co jest stawką w tej grze, będzie najbardziej interesującym spotkaniem w ostatnich latach. Konflikt rosyjsko-ukraiński w ostatnich miesiącach maksymalnie eskalował, a ceny ropy straciły wczoraj kolejne 3 dolary za baryłkę. W połączeniu z rekordowo niskim kursem jena i równocześnie rekordowo wysokim kursem juana oznacza to, że Chiny znajdują się pod olbrzymią presją, aby zareagować na japoński agresywny ruch związany z importem inflacji i popytu za pomocą ekstremalnych działań politycznych.
Pytanie brzmi, czy wszystkie te nieuniknione iskry, które w ten weekend zaczną unosić się w powietrzu, pozostaną za zamkniętymi drzwiami podczas tego szczytu, czy też prasa uzyska przecieki dające nam choćby przedsmak temperatury dyskusji, o ile nie wręcz szczegółowe informacje. Odliczanie do momentu dewaluacji juana rozpocznie się w poniedziałek, po zakończeniu zarówno szczytu APEC, jak i szczytu G-20.
Pamiętajmy o odczytach istotnych danych z Nowej Zelandii i Japonii wczesnym rankiem w poniedziałek podczas sesji azjatyckiej.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Francja: PKB w III kw. wyniósł +0,3% w ujęciu kwartał do kwartału i +0,4% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+0,4% oraz z odnotowanym w II kw. +0,0% w ujęciu rok do roku.
Niemcy: PKB w III kw. wyniósł +0,1% w ujęciu kwartał do kwartału i +1,2% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio +0,1%/+1,0% oraz z odnotowanym w II kw. +1,4% w ujęciu rok do roku.
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Wielka Brytania: wyniki branży budowlanej we wrześniu (09:30)
Strefa euro: ostateczny szacowany CPI w październiku (10:00)
Strefa euro: szacunkowy PKB w III kw. (10:00)
Stany Zjednoczone: sprzedaż detaliczna w październiku (13:30)
Kanada: sprzedaż w sektorze wytwórczym we wrześniu (13:30)
Stany Zjednoczenie: wystąpienie Bullarda z Fed (14:10)
Stany Zjednoczone: wstępne wyniki ankiety Uniwersytetu Michigan dotyczącej zaufania w listopadzie (14:55)
Nowa Zelandia: wskaźnik wyników w usługach w październiku (niedz. 21:30)
Nowa Zelandia: sprzedaż detaliczna w III kw. z wyłączeniem inflacji (niedz. 21:45)
Japonia: wstępny PKB w III kw. (niedz. 23:50)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...
We wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył...
Donald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie...
Rynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę...
W obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno...
Poniedziałkowy ranek nie przynosi żadnej nerwowości na rynku, można powiedzieć, że mało co się dzieje w kontekście tego, jakie wydarzenia miały...
Sytuacja na Bliskim Wschodzie rozwija się bardzo dynamicznie. Po kilku dniach izraelskich nalotów i irańskiego ostrzeliwania mamy włączenie się...
Para USDJPY w ostatnich miesiącach pozostaje pod silnym wpływem polityki monetarnej Banku Japonii oraz amerykańskiej Rezerwy Federalnej. BoJ pod przewodnictwem...
Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi...
Europejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie...
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...