Pogaduchy przy porannej kawie

[259]

Kto zgadnie, co w tych dwóch wersjach jest nie tak? I nie chodzi o "znajdź trzy szczegóły"
Jak nikt nie zgadnie wcześniej to poznęcam się nad wami aż do poniedziałku

[_/_/Dariusz_/_/]

No to teraz Ci przywalę do pieca... Twój własny obrazek i moja salwa pełną burtą

Na wyższych TF W,M niewątpliwie cena dochodzi do Apex-u (szczytu) i teraz pytanie gdzie nastąpi przebicie ?

Skoro mamy mocny uptrend odpowiedź wydaje się dość oczywiśta ;-)
Proste, prawda ! ? ;-)

[259]

Tak i nie. Zależy kto na co patrzy, a jeszcze bardziej zależy od tego kto jakie ma armaty i co usiłuje rozegrać
Dam Ci bardzo prosty przykład relatywizmu: jak kto popatrzy na miesięczny wykres złota to wygląda to raczej nędznie i w zasadzie należałoby pomyśleć o sprzedaży jak wsparcie wreszcie da ciała. Tak to wychodzi z wykresu.
Ale czy na tym wykresie jest to, że opłacalność wydobycia złota jest nadal w okolicach $1600-1640?
Oczywiście nowo wydobyte złoto konkuruje z całym dotychczas wydobytym złotem.
Co nie daje temu nowemu większych szans. Ale… to nowe złoto jest "dziewicze" - nie jest jeszcze wielokrotnie sprzedanym zabezpieczeniem długów. Dlaczego? Bo jest nową wartością wchodzącą do starego systemu, a nie wielokrotnie międlonym "depozytem detalistów w naszym skarbcu". A jak wiadomo, każdy kto może od razu bierze kredyt pod depozyt jaki mu się przytrafił... Nie wiadomo? To znaczy, że nie wiesz na czym polega dzisiejszy pieniądz. Bez obrazy, większość nie wie. Co nie znaczy, że to jest jakaś tajemna wiedza...
Dalej, jest taki jeden bardzo duży kraj który na rynku złota, szczególnie pierwotnym, stał się prawdziwą czarną dziurą - może kupować ale nie może (oficjalnie) sprzedawać podczas gdy jego apetyt przegonił już Indie.
To jest ostatnio najistotnieszy fundamentalny wątek podtrzymujący złoto.
Oczywiście nie można wykluczyć gwałtownego ruchu poniżej $1500 - na krótkotrwałą zmienność rynku ma zdecydowanie większy wpływ lewarowany papier niż fundamentalny popyt/podaż.
Właśnie to lewarowanie powoduje tak nerwowe ruchy.
Ale to samo lewarowanie powoduje, że jak coś za bardzo spanie w dół, odbija się mocno w górę (prawdziwe odbicie, nie zdechły kot). Problem jest tylko taki, że nikt tak naprawdę nie wie kiedy to się stanie ;-)

In tutaj wracamy do podstaw: Stforex przyjął zasadę $300 na każdą kupioną/sprzedaną uncję na drawdown, ja mam nieco bardziej "chciwe" podejście, ale w zasadzie sprowadza się do tego samego: jak "ugryźć" normalną zmienność złota tak, żeby nie dać się zabić i wyjść na swoje ;-)

[Esco]

Witam

Opcje:

* Euro-dollar; $1.2175, $1.2200(large), $1.2235, $1.2300, $1.2350
* Dollar-yen; Y79.00, Y80.00
* Cable; $1.5500, $1.5650
* Aussie; $1.0195, $1.0100
* Aussie-yen; Y83.00
* Dollar-Canada; C$1.0150

[Stforex]

Dzień dobry!

Ja mam takie uwagi do złota.

Kupujesz z marginem 300$/oz. możesz liczyć na kolejne 300$. 100% zwrotu z inwestycji z dużym prawdopodobieństwem.

Zejście poniżej 1500 jest bardzo prawdopodobne. Gdzie będą SL małych graczy?

Złoto jest commodity, towarem realnym wymienianym za papier (niedługo toaletowy ). Dlatego obowiązują je prawa rynku towarowego (wchodzi po schodach zjeżdża windą)? Jakbyś mógł 259 się do tego ustosunkować, bo obawiam się, że są tu pewne odstępstwa od zwykłych rynków towarowych.

No i jak z tymi newsami z chin o golden i silver yuan? To tylko na podkręcenie popytu?

[Stforex]

Moody zniszczył Włochom rating. A dzisiaj sporo długu Włoskiego idzie pod młotek. Podejrzewam, że yield i cover to będą tematy dzisiejszego dnia.

Opcje na 1.2200 i 1.2100 wyznaczają pewien zakres.

EURO-DOLLAR: Remains under pressure with recovery efforts remaining shallow and keeping downside in focus. Asian traders overnight mentioned that option desks were seen as the main interest buyers, correcting the rate off overnight lows of $1.2181. Rate currently trades around $1.2186. Further demand seen around Thursday's NY low at $1.2166, with demand also noted between $1.2165/60 ahead of option barrier interest at $1.2150. Asian traders noted that an Asian sovereign has demand interest into this leve

[259]

Dzięń dobry,

Dostałem coś takiego:

Very useful summary of EUR situation:

http://www.marctomarket.com/2012/07/six ... -euro.html

1. The odds of a country exiting the euro zone this year have fallen from above 40% on the eve of the Greek election to about 27% today, according to Intrade.Com. Previously the euro appeared to track the "break up" fear. However, it has found little succor in the reduced exit speculation.
2. We often find that the euro also tends to move in the same direction as the US-German 2-year interest rate differential. The premium the US offers over Germany is hovering around 28 bp, its best level since late 2007.


3. In the options market, there continues to be a premium for euro puts over euro calls equidistant from the money (3-month 25 delta), but that premium has been sharply reduced. As recently as mid-May, participants were paying as much as 3.5% more for puts than calls. Now, they are paying about 1.5%, which is the least since late March. It appears that what is happening is that the euro bears are buying some cheap protection for their short euro position by buying calls. This insurance is relatively cheap because volatility is still relatively low in the euro. Three-month implied volatility is now near 11%. The 50-day moving average is near 11.6%. Three-month implied vol was just above 10% at the start of the month.
4. Looking at the IMM Commitment of Traders on a net basis misses is the traditional way of looking at the data, but misses what is really happening. Gross shorts have been reduced by about 30% to 178.4k contracts as of July 3 from June's record. However, gross longs were cut more than 40% to 32k contracts. A point we have made before is worth reiterating, the foreign exchange market is overwhelming a cash market. The futures market is relatively small part of the daily turnover. Large futures positions in and of themselves may not be a good guide of extreme readings. It may be best used for insight into the momentum and trend following market segment.
5. The recent decline in the euro has brought it below the OECD's measure of PPP. The last time the euro was below PPP was back in April-June 2010. Before that one needs to go back to 2003 to find the euro under-valued by this metric. The OECD estimates the euro is about 2.3% below "fair value". This is a minor overshoot. Back in 2008, when the euro was posting its record high, it was around 23% over-valued. In the early 2000's, the euro was about 35% under-valued. Leaving aside tactical opportunities, the euro's under-shoot is not sufficient then for strategic mean reversion strategies.
6. We look for the euro to continue to trend lower. We expect psychological support near $1.20 to be tested in the coming sessions and then a push toward the June 2010 low just below $1.19. Since the five day moving average broke below the 20-day around July 4, the 5-day moving average has contained upticks. It comes in near $1.2255 now.

[Stforex]

GERMAN PRESS: The newest Troika reports from Greece paint a grim picture, reports Deutschlandfunk. The government in Athens has only performed a fraction of what was agreed between Greece and the Troika, Dfk says. Germany's Finance Minister Philip Roesler said he has the feeling that the patience of the Troika is at its end.

[Esco]

DJ MARKET TALK: Euro Settles into Orderly Bear Trend - ING
13-lip-2012
0744 GMT [Dow Jones] The euro is settling into an orderly bear trend, and the very recent weakness in the currency looks like a function of the ECB's policy measures announced last week, according to ING currency strategist Chris Turner. "We believe the deposit rate cut and lower overnight were designed to weaken the EUR," he says. EUR/USD should drift towards 1.15, he adds, but highlights the risk coming from further QE from the Federal Reserve. EUR/USD is at 1.2194.(eva.szalay@dowjones.com)

[259]

Złoto jest commodity, towarem realnym wymienianym za papier (niedługo toaletowy ). Dlatego obowiązują je prawa rynku towarowego (wchodzi po schodach zjeżdża windą)? Jakbyś mógł 259 się do tego ustosunkować, bo obawiam się, że są tu pewne odstępstwa od zwykłych rynków towarowych.

Chodziło mi o rynek futures na którym rozgrywana jest spekulacja nakręcana z jednej strony przed JP Morgan, Goldmana, Paulsona i innych dużych, a z drugiej przez tzw. banki złota.
Te ostatnie są w dość ciekawej sytuacji bo to złoto zarówno kupują/sprzedają jak i pożyczają innym jako zabezpieczenie innych transakcji, zazwyczaj lewarowanych. A te inne transakcje są zabezpieczeniem jeszcze innych i np. wychodzi, że to samo złoto jest wypożyczone 5 razy ;-)
Dalej, banki złota próbują wpływać na cenę złota i tutaj różnica pomiędzy nimi, a posiadaczami papieru jest taka że banki mają pokrycie w 100%, a ci drudzy tylko margin który jest fragmentem tej wartości, za to ich pozycje są lewarowane.
I teraz a) banki mają zdecydowanie większą tolerancję na zmianę ceny niż papierowi, b) złoto nie ma terminu zapadalności, a futures ma. W efekcie papierowi mają zdecydowanie mniejsze pole w którym mogą się poruszać
Gdy banki chcą wywołać akcję, wystarczy że zaczną sprzedawać/kupować fizyczne złoto w Londynie rozpoczynając ruch, potem trochę papieru w Chicago aby podkręcić, a dalej zostawiają to posiadaczom lewarowanych pozycji papierowych zmuszonych albo do obrony, albo nakręconych możliwością szybkiego zysku - kula śnieżna zaczyna rosnąć coraz szybciej
Najciekawiej jest w dół - banki muszą sprzedać to co mają najcenniejsze - ich własne złoto. A to jest ich jedyna amunicja którą trzeba będzie uzupełnić. Jak?
Kupując papier jak najtaniej i zamieniając go na prawdziwe złoto. I to często swój własny papier - własne kontrakty wystawione na własne złoto. Czekają sobie cierpliwie aż rynek się wykrwawi i ruszają na zakupy odwracając rynek. I między innymi stąd mamy te nasze szpileczki poniżej 1560 ;-)

Coś się pogubiłem: jakim złotym/srebrnym juanem?