Komentarze walutowe

Wczorajsze bardzo dobre dane o PKB nie zdołały umocnić dolara. Dziś poznamy kilka istotnych odczytów makroekonomicznych. Jeżeli i one nie spowodują wzrostu wartości USD, to może on pozostać słaby już do końca tygodnia, ponieważ będą to ostatnie publikacje z USA w tym tygodniu.

Dzisiejsza sesja na rynku walutowy będzie przebiegała w oczekiwaniu na kolejne dane z USA, gdzie o godzinie 14:30 zostanie opublikowana inflacja PCE, która stanowi bardzo ważny wskaźnik dla członków FED. Ostatnie sesje przynoszą umocnienie złotego, który zyskuje zarówno w stosunku do dolara jak i do euro.

Złoty najmocniejszy do euro od blisko 2 miesięcy. Rynek daje dobre ceny do kupna waluty przed końcem roku. Brak reakcji na świetne dane o PKB w USA wskazuje na wyczerpywanie się potencjału spadkowego eurodolara. Duże szanse na kontynuację spadków notowań na parach USD/PLN i GBP/PLN.

Eurodolar w górze: Na parze EUR/USD mamy dziś rano, ok. godziny 7:40, poziom 1,2480. To całkiem spory ruch w górę, biorąc pod uwagę, że kilka dni temu obserwować można było zejścia do 1,2365 – 70, ostatecznie jednak nie jest to jeszcze zmiana ogólnej tendencji.

Rano zwracaliśmy uwagę na to, aby uważnie obserwować reakcję rynku na dane makroekonomiczne z USA, które najpewniej będą dobre. I tak o godz. 14:30 mieliśmy lepszy odczyt PKB za III kwartał. Druga rewizja zamiast niższej figury, pokazała wzrost do 3,9 proc. w ujęciu zanualizowanym wobec 3,5 proc. w pierwszym odczycie.

Co z główną parą? W Niemczech dynamika PKB za III kw. wpisała się w prognozy (0,1 proc. k/k i 1,2 proc. r/r). Odczyt był więc neutralny dla głównej pary, zaczęło się więc oczekiwanie na rezultaty amerykańskie, które zgodnie z planem pojawiły się po południu. W międzyczasie można było się jednak dowiedzieć, ...

Umocnienie euro wywołane przez lepszy od konsensus odczyt indeksu Ifo sprawiło, że wspólna waluta zyskała wczoraj wobec wszystkich swoich odpowiedników z grona G-10. Polski złoty umacnia się w stosunku, zarówno do euro, jak i przede wszystkim dolara.

Prezes NBP obawia się aprecjacji złotego do euro i widzi przestrzeń do obniżki stóp procentowych. Liczący na silniejsze spadki kursów EUR/PLN, USD/PLN czy CHF/PLN mają przeciwko sobie bank centralny. Potencjał wzmocnienia polskiej waluty jest więc mocno ograniczony.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego przebiega pod znakiem utrzymania wczorajszej konsolidacji po mocniejszym otwarciu tygodnia. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,1945 PLN za euro, 3,3760 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4866 PLN względem franka szwajcarskiego.

PKB zza Wielkiej Wody: Dziś w programie mamy m.in. publikację danych o PKB Stanów Zjednoczonych za III kwartał bieżącego roku, która nastąpi o 14:30. Prognoza to wynik annualizowany na poziomie 3,3 proc. (będzie to rewizja danych wstępnych).

Zaskoczenie w Niemczech? Inaczej niż przewidywano, indeks Ifo dla gospodarki niemieckiej wypadł zupełnie nieźle, w szczególności lepiej niż miesiąc temu. Listopadowy wynik to 104,7 pkt, poprzednio było to 103,2 pkt, a zakładano zejście do 103 pkt.

Euro wraca do spadków z pomocą gołębiego Draghiego, a perspektywa słabego indeksu Ifo i spadającej inflacji nie odmieni obrazu rynku. Niespodziewana obniżka stóp ze strony banku centralnego Chin wspiera aktywa ryzykowne od AUD po PLN.

M. Draghi przedstawia się jako gorący zwolennik rozszerzenia programu skupu aktywów o obligacje skarbowe chwaląc pozytywne efekty, jaki przyniosły one w USA i Japonii. Euro osłabione wobec większości walut. Złoty stabilny. W centrum uwagi odczyt indeksu nastrojów w biznesie w Niemczech (Ifo).

Początek nowego tygodnia na rynku złotego przynosi umocnienie się polskiej waluty wobec euro do 5-tygodniowych maksimów. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1971 PLN za euro, 3,3855 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4884 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,502% w przypadku papierów 10-letnich.

Tuż pod nią: Dziś wczesnym rankiem, po godzinie piątej, na EUR/USD notujemy poziomy nieznacznie tylko niższe niż 1,24. Może to zakrawać na próbę nieśmiałego powrotu do góry, albowiem zdarzały się nawet kursy rzędu 1,2375.