Komentarze walutowe

Oczy inwestorów zwrócone dziś będą na pierwszą po wyborze na prezydenta konferencję prasową D. Trumpa. Można spodziewać się zapowiedzi pierwszych działań tuż po zaprzysiężeniu. Czy dolar zyska w reakcji na to wydarzenie? Jeśli nie, a tego się spodziewamy, będzie to sygnał wyczerpania potencjału jego aprecjacji w krótkim terminie.

Poranny, środowy handel na rynku walutowym nie przynosi większych zmian na wycenie PLN. Wydaje się, iż podobnie jak na szerokim rynku inwestorzy czekają na konferencję prasową D. Trump’a, która może zmienić układ sił na USD do końca tygodnia.

W środę o godz. 10:30 zaplanowano odczyt dynamiki produkcji przemysłowej za listopad. Oczekiwania zakładają odbicie o 0,7 proc. m/m i 0,6 proc. r/r, co jednocześnie zanegowałoby złą passę z października. Dane byłyby też pretekstem do odbicia słabego w ostatnim czasie funta (poprzez niefortunne wypowiedzi polityków związane z Brexitem).

USA: Przemawiający wieczorem Dennis Lockhart z oddziału FED w Atlancie (odchodzi jednak w lutym z FED) nie wykluczył, że inflacja może osiągnąć cel 2 proc. na przełomie 2017/18 r. Jego zdaniem gospodarka może rozwijać się w tempie 2 proc. rocznie (szacunki te nie uwzględniają jednak ewentualnej stymulacji ze strony administracji Trumpa).

Wymowa handlu z ostatnich 24 godzin sugeruje, że realizacja zysków (głównie na USD i ropie) bierze górę nad odwagą dla budowania nowych pozycji. Przebudzone strachy o „twardy Brexit” dodają szczyptę awersji do ryzyka, dodatkowo mącąc obraz. Brak istotnych danych w najbliższych godzinach przemawia za dominacją wątpliwości, co nigdy nie wychodzi na dobre.

Rynek łagodnie zwiększył oczekiwania na wzrost stóp procentowych Fed w czerwcu po jastrzębiej wypowiedzi członka FOMC E. Rosnegrena podtrzymującej scenariusz zarysowany w projekcjach Komitetu (3 podwyżki). Dolar jednak stracił, co wskazuje, że kluczowe pozycje na rynku ustawione są przeciwko wolucie USA.

Poranny, wtorkowy handel na rynku walutowym przynosi nam próbę stabilizacji kursu PLN po wczorajszej przecenie. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,3819 PLN za euro, 4,1310 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0775 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0151 PLN w relacji do funta szterlinga.

Impet odbicia dolara widoczny w piątek po odczycie danych Departamentu Pracy, a także jeszcze dzisiaj rano, zaczyna gasnąć. Nie zmieniły tego nawet wypowiedzi Erica Rosengrena z bostońskiego oddziału FED, który stwierdził, że do podwyżek stóp procentowych może teraz dochodzić częściej, ...

Kluczowe informacje z rynków: USA: Opublikowane w piątek dane Departamentu Pracy USA wskazały na wzrost nowych etatów poza rolnictwem w grudniu ub.r. o 156 tys. (oczekiwano 178 tys.), ale dane za listopad zostały zrewidowane w górę do 204 tys. z 177 tys. Stopa bezrobocia jednak wzrosła – do 4,7 proc. z 4,6 proc., ale tego się spodziewano.

Mało dynamicznym wzrostem na historyczne maksima, w reakcji na publikację danych z rynku pracy w USA, amerykańskie giełdy wysłały raczej sygnał słabości, a nie siły rynku. Będą korygować. Dolar straci na wartości, a złoty pozostanie stabilny. Zmniejszą się oczekiwania na podwyżki stóp w USA.

Początek nowego tygodnia handlu na rynku walutowym przynosi utrzymanie mocniejszego PLN przy niskiej aktywności inwestorów. Kwotowania PLN kształtują się następująco: 4,3550 PLN za euro, 4,1397 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0610 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0490 PLN w relacji do funta szterlinga.

Obserwowane w pierwszych godzinach sesji europejskiej odbicie amerykańskiej waluty względem pozostałych po silnej przecenie, którą „sprowokował” wczorajszy, wieczorny protokół FED, nie zdołało się długo utrzymać.

USA: Opublikowane wczoraj wieczorem zapiski z grudniowego posiedzenie Rezerwy Federalnej pokazał, że większość była zgodna, co do tego, że działania Donalda Trumpa w obszarze stymulacji fiskalnej mogą doprowadzić do przyspieszenia inflacji, a także wzrostu gospodarczego.

Euforyczny start roku w wykonaniu USD już zdążył się przeobrazić w problemy z utrzymaniem rajdu i nawet jastrzębi wydźwięk minutek FOMC nie był w stanie wiele pomóc. Silne umocnienie juana w nocy zabiera inwestorom temat „chińskiego strachu”, którego w styczniu mieli się uczepić, i dodaje presji na dolara.

W manewrze podobnym do ubiegłorocznego, chińskie władze monetarne karcą spekulantów zwiększając koszty gry przeciwko juanowi i powodując wyraźne umocnienie lokalnej waluty. Lepsze nastroje dla emerging markets. Dolar słabszy po publikacji sprawozdania z posiedzenia Fed.
Chiny podejmują rękawicę w obronie przed spekulacyjnym osłabieniem juana (CNY).