WAŻNE !!! HFT High Frequency Trading

[zz]

Proponuję że w związku z tym że na GPW ,FX,Rynku regulowanym... też, jak na całym świecie będzie dostępne HFT i będzie ostro wchodziło w nasze życie...,proponuję aby przybliżyć ten temat forumowiczom ponieważ żarty się skończyły i światowy rynek finansowy zmierza do HFT...

Wiem że to jest trudny temat,jednak bez zrozumienia tego tematu trudno będzie inwestorom inwestować.
Moim zdaniem aby się bronić przed HFT i dark pools to inwestowanie przez naprawdę najpłynniejsze rynki.
Wracając do tematu ,wiem że podstawa HFT bazuje na tym że większość HFT systemów wykorzystuje zlecenia z limitem..
Wiadomo że HFT zwiększa płynność i zmniejsza zmienność...// chociaż czasami jest to dyskusyjne,powtarzam czasami mierzonymi w sekundach...///
Rynki finansowe umożliwiają odkrycie cen...,większość HFT systemy wykorzystania zleceń z limitem, zapewniają płynność na rynkach finansowych. Zlecenia Limit dodawać informacje do rynku. HFTsystems dodać do informacji na temat cen, a zatem odkrycie cena. Liczne badania naukowe showthat HFT zwiększa płynność i zmniejsza zmienność. Zatem działalność ta nie może być interpretowany asinherently unethical

HFT ma swoje zalety, HFT ma minusy.HFT daje dodatkowe 50-60% płynności,
ponad 60% obrotu w użytku amerykańskiej obrotu szybkich dziś, w Europie jest to ponad 50% i 40% w Japonii.
Zapraszam do dyskusji...,szczególnie proszę o rozwinięcie tematu odkryta i widoczna cena oraz nałożone na to zlecenia z limitem które stanowią domenę HFT...

Pozdrawiam.

PS. co do etyki to zapraszam do dyskusji w kontekście
cytuję za tłumaczem //Etyczne konflikty w HFT z różnych źródeł. Potrzeba niskiej latencji daje riseto konflikt pomiędzy prędkością (niezbędne do rentowności) oraz włączenie kodu awaryjnej thatmay dodać opóźnienia (konieczne dla bezpieczeństwa zewnętrznych interesariuszy). Konflikt etyczny nieodłączne


istnieje między minimalizacji kosztów i obowiązków satysfakcjonujące, na przykład płacąc za researchand rozwoju w czasie rzeczywistym kontroli ryzyka i / lub systemów redundantnych. W momencie wprowadzania na rynek anHFT sprawach systemowych, ciśnienie produkcja również prowadzić do uruchomienia ryzykownych systemów transakcyjnych. W needfor rentowne systemy HFT nie może przeważać nad jakością-stabilność i niezawodność, globalnego systemu.///

Zapraszam do tej ciekawej i fundamentalnej dla nas dyskusji...

Pozdrawiam.

http://pl.scribd.com/doc/58330322/HFT-Trading

http://pl.scribd.com/doc/102247072/HFT- ... tionale-12

http://pl.scribd.com/doc/112234184/TOP- ... cy-Trading

http://pl.scribd.com/doc/114268750/Bode ... Strategies
http://pl.scribd.com/doc/37640493/HFT-I ... et-Quality
http://pl.scribd.com/doc/46294569/Econo ... -Frank-Act
http://pl.scribd.com/doc/62792349/hft
http://pl.scribd.com/doc/66974941/BIS-R ... ng-Systems
http://pl.scribd.com/doc/96186776/High- ... University
http://pl.scribd.com/doc/102226103/Zhang-2010
http://pl.scribd.com/doc/58873648/FPJ-Murali-0906
http://pl.scribd.com/doc/89886165/Spotlight-on-HFT
http://pl.scribd.com/doc/64427862/20110 ... cy-Trading
http://pl.scribd.com/doc/68712608/Guy-D ... in-FX-Mkts

[movinghead]

Domyślam się że to wpłynie jakoś na dotychczasowe metody którymi posługuje się wiele osób?

znalazłem art z którego wynika że ten system potrafi zrobić wiele zamieszania
art nienajnowszy ale ukazuje z czym mniej więcej mamy do czynienia

http://www.pb.pl/2494540,58681,hft-nieb ... a-predkosc

[zz]

Domyślam się że to wpłynie jakoś na dotychczasowe metody którymi posługuje się wiele osób?

Tak,na pewno.
Mnie jednak chodzi szczególnie o ocenę etyczną oraz o rozwinięcie tematu HTF w kontekście tematu że większość systemów HFT wykorzystuje zlecenia z limitem....!!! .Prosiłbym aby to szczegółowo opisać ponieważ to umożliwi forumowiczom obronę przed HFT High Frequency Trading....

Pozdrawiam.

[colt113]

Macie jakieś przykłady działania HFT na walutach? Czy można pod to podpiąć na przykład ruch na USDJPY z 31/10/11?

[movinghead]

6 maja 2010 r. o godzinie 14.45 na nowojorskiej giełdzie rozpoczął się, trwający zaledwie kilka minut, bardzo silny ruch w dół. Indeks Dow Jones spadł ok. 900 pkt. (9 proc.), co było największym dziennym spadkiem w historii tego indeksu. Wyprzedaż miała jednak krótki żywot i już 15 minut później większość kursów wróciła na normalne poziomy. By opisać to, co się stało, użyto określenia Flash Crash. Wydarzenie to spowodowało niepewność na rynkach, ogólne poruszenie w mediach i intensywną krytykę systemów HFT, które miały generować nakręcającą się spiralę spadków. Jednak, brak widocznych następstw spowodował, że dziennikarze zajęli się czym innym, a płynność zaczęła powoli wracać na rynki. Rok później pojawiły się komentarze, ale rozpamiętywanie tak starych wydarzeń nie leży w stylu rynków finansowych.

============================================================================================================

Oto co dokładnie działo wydarzyło się 6 maja 2010 r.

Od rana atmosfera na rynku była nieciekawa. Powodowały to doniesienia o wybuchu zamieszek w Grecji. Algorytm, który według SEC miał spowodować spadek indeksów zaczął działać o 14:32. Było to zlecenie firmy Waddell & Reed opiewające na 75 tys. kontraktów E-Mini S&P 500.

Jednakże, według Nanex, strategia działania tego algorytmu była przemyślana i jej celem nie była manipulacja. Algorytm prowadził sprzedaż kontraktów bardzo spokojnie, jednakże ich nabywca okazał się być bardziej agresywny.

O godzinie 14:42:43:600 następuje pierwsza fala zleceń, która zalewa system, powodując zatkanie CQS. Około 400 milisekund później, o godzinie 14:42:44:075, ma miejsce bardzo aktywna sprzedaż kontraktów E-Mini w tempie ok. 2 tys. na 50-100 milisekund. Nie jest to już jednak algorytm Waddell & Reed. Wraz ze skokową zmianą wartości E-Mini, odbywa się przeszacowanie wartości wielu ETFów, które posiadają kontrakty w swoich portfolio. Zmiana cen ETFów z kolei oddziałuję na zmianę indeksów, a także instrumentów pochodnych opartych o ETFy oraz indeksy.

Około 20 milisekund po pierwszej wielkiej sprzedaży kontraktów zaczyna się gigantyczna sprzedaż akcji ETFów. 20 milisekund odpowiada mniej więcej czasowi, jaki potrzebuje informacja by dotrzeć z Chicago (gdzie znajduje się Chicago Board of Options Exchage, gdzie handluje się instrumentami pochodnymi) do Nowego Jorku (gdzie znajduje się siedziba giełdy).

Wielkie nasycenie systemu spowodowało zatkanie CQS i problemy z równomiernym rozprzestrzenianiem informacji. 4 sekundy później mają miejsce jeszcze dwa wielkie wybuchy sprzedaży, które dalej destabilizują rynek. Większość systemów nie była w stanie poradzić sobie z tak wielką płynnością, co spowodowało dalsze spowolnienie CQS. W tych warunkach część HFT realizowała strategię opartą o wykryty ruch spadkowy, inni zaś w odpowiedzi na bardzo gwałtowne wydarzenie całkiem wycofali się z rynku, odchodząc wraz ze swoją płynnością. Spowodowało to dalsze obniżanie się cen, aż do poziomów całkowicie absurdalnych. Przykładowo cena akcji Accenture plc wynosiła w pewnym momencie 0,01 $, choć normalnie bliżej jej do 50 dolarów. Większość z tych wadliwych transakcji została później zawieszona, stąd oficjalna cena minimalna akcji firmy wyniosła tego dnia 17 dolarów. Zatem, według Nanex, za Flash Crash odpowiedzialny jest niewydolny system transakcyjny i systemy HFT czerpiące korzyści z tych niewydolności.

ten 900 punktowy spadek po otwarciu NYSE
widać wyraźnie 6 maja 2010 na Dow Jonesie.


Jak widać mamy do czynienia z ciekawą automatyką handlu, jak widać może się to okazać niebezpieczne
dla traderów, o tych mało doświadczonych nie wspominając.. ale proponuję żeby dołożył coś od siebie
ktoś kto gra dłużej niz 4 lata i miał do czynienia z takimi zjawiskami wcześniej - fakt faktem że
HFT trading nie jest znany od dzisiaj i nie jest żadną nowością zwłaszcza w USA.

[Camaro69]

Co do etyki nie ma sensu takiego pytania w ogóle zadawać-giełdy z zasady z etyką są na bakier.Tym bardziej HFT który z inwestowaniem nie ma nic wspólnego-jest to obrót dla obrotu,handel dla handlu i tyle.

By uniknąć HFT trzeba kierować się na płynne rynki-to tak jakby powiedzieć że by uniknąć rekinów trzeba unikać rzek i basenów a pływać tylko w Pacyfiku i to najlepiej na głębokiej wodzie.

To bardzo złożona kwestia i temat szeroki-na szczęście dla forumowiczów dotyczy on raczej rynków giełdowych z walutowymi mając nie tyle mniej wspólnego co przede wszystkim stanowiąc tam dużo mniejsze zagrożenie z racji ogromnej ilosci i to mocno rozproszonych uczestników handlu.

Podsumowując-Grasz na forexie ?Nie masz się co przejmować HFT.

Dla osób które sa zainteresowane tematem polecam dedykowane grupy na Linkedin.

[tomekinv]

Gram na giełdach amerykańskich daytradingowo dłuższy czas. Szczerze nie wpływa na mnie szczególnie mocno działanie HFT, dla graczy na krótki/średni/długi termin hft tak naprawdę nie ma w zasadzie żadnego znaczenia - zapewne gdyby im ktos nie powiedzial o HFT to moze i nie wiedzieliby o istnieniu

Wiekszy problem stanowi wedlug mnie przenoszenie sie obrotu na dark poolsy. Póki na GPW beda takie stawki prowizji a nie inne, sadze ze nie ma co porownywac skali z gieldami bardziej rozwinietymi.

[zz]

Camaro69,zgadzam się że najmniej dotyczy to rynków walutowych,ale włąśnie wynika to z tego że jest gigantyczna płynność która skutecznie broni inwestorów przed HFT

ten 900 punktowy spadek po otwarciu NYSE
widać wyraźnie 6 maja 2010 na Dow Jonesie.


Jak widać mamy do czynienia z ciekawą automatyką handlu, jak widać może się to okazać niebezpieczne
dla traderów, o tych mało doświadczonych nie wspominając.. ale proponuję żeby dołożył coś od siebie
ktoś kto gra dłużej niz 4 lata i miał do czynienia z takimi zjawiskami wcześniej - fakt faktem że
HFT trading nie jest znany od dzisiaj i nie jest żadną nowością zwłaszcza w USA.

movinghead,popatrz się na to inaczej,w USA było tylko kilka takich sytuacji...
Jeżeli chcesz mieć takie same emocje codziennie to zapraszam na GPW... w Warszawie,tutaj np. na bondach wisi 20 sztuk na kupi i 20 sztuk na sprzedaż ,a spred czasami 1-2 % plus olbrzymie prowizje,naprawdę w takiej sytuacji nie trzeba żadnego HFT tylko pyknąć małe zlecenie ... na GPW i będziesz miał takie emocje codziennie...
// oczywiście jest to sarkazm z mojej strony aby uzmysłowić jaki mamy kabaret...//

Pozdrawiam.

[Camaro69]

Tomku masz wielkie szczęście jeśli rzeczywiście nie masz z tym problemu.Ja odwrotnie,chociaż dokonuję tylko max 2 czy 3 transakcji dziennie to przynajmniej w 2 na 3 transakcjach muszę ciągle modyfikować zlecenie z powodu takiego jak tutaj:

http://www.zerohedge.com/news/2012-12-1 ... henanigans

Kurwicy można dostać i to pomimo tego że gram nieczęsto i długoterminowo.

zz-to nie zdarza się tylko kilka razy- dziennie bywa że dziennie podkreślam dziennie 120 spółek jest ,,bad quote'' a prawie wszystkie dotyka proceder podany w linku wyżej.Co do gpw to szkoda jakichkolwiek słów

[Akhh]

Tomku masz wielkie szczęście jeśli rzeczywiście nie masz z tym problemu.Ja odwrotnie,chociaż dokonuję tylko max 2 czy 3 transakcji dziennie to przynajmniej w 2 na 3 transakcjach muszę ciągle modyfikować zlecenie z powodu takiego jak tutaj:

http://www.zerohedge.com/news/2012-12-1 ... henanigans

Kurwicy można dostać i to pomimo tego że gram nieczęsto i długoterminowo.

zz-to nie zdarza się tylko kilka razy- dziennie bywa że dziennie podkreślam dziennie 120 spółek jest ,,bad quote'' a prawie wszystkie dotyka proceder podany w linku wyżej.Co do gpw to szkoda jakichkolwiek słów

To rzeczywiście jest ogromny problem. Takie praktyki powinny być zabronione. Zlecenie, które dociera do giełdy (rynku zcentalizowanego) powinno być pierwsze. To jest kpina. Nie wiem skąd narzekanie na Forex skoro jak widać na FX jest coraz lepiej, a na giełdzie coraz gorzej.