Struktura informatyczna forex-miedzybankowy

[silent]

zwykle dane makro nie ma czym sie podniecac

[Greenhaze]

To byly dane CPI. Ja piernicze nawet Ci sie sprawdzic nie chcialo. Brokerzy mm nie poluja w ten sposob na stopy jesli sadzisz inaczej to jestes w wielkim bledzie.

[nocnyjastrzab]

nocnyjastrzab nie wiem skąd Ty wytrzasnąłeś ten datafeed ale to wcale nie wina MM.

tu masz dukasa. Nie chce mi się sprawdzać ale koło 10 były dane z uk. Ja miałem taką szpilę w AM, FxPro i dukasie więc raczej wszyscy się nie zmówili naraz....

Masz rację w przypadku ECN to wina dostawcy kwotowań, jednak MM mogą kantować ludzi, i dlatego należy być czujnym.

Tak jak widzisz sreen ECN który zamieściłem pochodzi z Aliora i tam jakoś nie było takiej szpili, nie daje Ci to do myślenia? A oni mają kwotowania od 13 największych światowych banków.

Dodano po 14 minutach:

To byly dane CPI. Ja piernicze nawet Ci sie sprawdzic nie chcialo. Brokerzy mm nie poluja w ten sposob na stopy jesli sadzisz inaczej to jestes w wielkim bledzie.

Skąd wiesz, że MM w ten sposób nie polują na stopy? Może masz więcej wiedzy an ten temat od nas, a może reprezentujesz interesy któregoś z nich?

[mario83]

jeszcze nie czytalem ale wyglada na ciekawa lekturke

http://www.newyorkfed.org/education/add ... /chap3.pdf

wiecej tutaj:

http://www.newyorkfed.org/education/addpub/usfxm/

[Esco]

jeszcze nie czytalem ale wyglada na ciekawa lekturke
...

Published in 1998 and provided here for historical purposes only.

Niestety już po przeczytaniu pierwszego zdania zauważyłem że tekst wnosi w większości wiedzę historyczną (tłumaczony i w oryginalny czytałem już wiele razy w różnych miejscach).

[winer]

Witam. Proponuje odswiezyc temat moze ktos juz dysponuje lepszymi informacjami jak to mialo miejsce 2 lata wczesniej . Ja przedstawie teraz moja wizje tego wszystkiego bazujac na tym temacie forum. Wiele zeczy jest tu pisanych przez ludzi ktorzy maja spora wiedze i posluguja sie skrutami myslowymi a czlowiek ktory zaczyna sie tym interresowac ma ogromny problem z spujnoscia pewnych informacji .Wiele info mozna znalezc na angolo jezycznych stronach -niestety bariera jezykowa a tlumacz w tym pryzpadku niewiele pomaga. Dlatego prosba do osob ogarnietych w tym temacie o podzielenie sie ta bezcenna wiedza.To lecimy od poczatku:
Poziom 3:INTERBANK-nalezy do niego 13bankow( Bank of New York Mellon,Citibank,Credit Suisse,HSBC Bank, JP Morgan Chase Bank,Nordea,Royal Bank of Scotland,SEB ,Societe Generale,Standard Chartered Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation,Zurcher Kantonalbank,UBS).. Dwie wersje systemow kojarzenia ofert: EBS-zajmuje sie handlem glownych par walutowych a Reuters walutami egzotycznymi. Minimalna transakcja 1mln waluty bazowej.CLS zajmuje sie rozliczaniem transakcji . Speeard nie istnieje bo nei ma posrednika.Banki non stop kwotuja.
Poziom 2: Te 13 bankow handlujacych miedzy soba(interbank) udostepnia innym duzym istytucja finansowym(klientom) swoje wlasne platformy z ktorych moga oni skladac zlecenia min 1mln i ktore leca bezposredio na interbank w imieniu jednego z 13 bankow. Transakcja ta jest rozliczana na interbanku przez CLS a w banku przez ktory klient dokonal transakcji na interbanku jest rozliczana wlasnie przez ten bank, Te instytucje dokonujace transakcji oczywiscie nie kwotuja Zgadzaja sie na istniejaca cene.Oczywiscie z spreadem narzucanym przez bank. Mozna nazwac ten poziom ECN
Poziom 1 Ten poziom nalezy do grupy instytucji z poziomu wyzej ktore umozliwiaja wejscie na ten rynek wszelkim mniejszym podmiotom badz osoba prywatnym. Robia to przez linei kredytowe oraz kojarzenie ofert w ramach wlasnych klientow. Oczywiscie pobieraja odpowiednie oplaty. Rowniez mozna nazwac to ECN
Poziom 0: Do tego poziomu zalicze zamkniete rynki zwane MM. Na tym rynku droga strona transakcji jest broker. Pieniadze klientow ktorymi zarzadza moze wykorzystywac na wiele sposobow. Nie kupuje sei tu waluty lecz kontrakt na roznice ceny.
Teraz do calosci:
Instytucje z poziomu 3 (13 bankow) moga rownei dobrze reprezentowac uslugi dla kazdego nizszego poziomu . To samo sie odnosi do kazdego nizszego poziomu. Interbank przetwarza 80% sumy zlecen wiec pozostale 20 procent to oferty kojarzone ze soba na ktoryms z poziomow.
Opracowanie na podstawie forum , forex dla bystrzakow oraz wlasne przemyslenia do weryfikacji specjalistow. Prosze nei traktowac informacji w moim poscie za FAKTY.
Teraz pytania
1Czy te 13 bankow kwotuje niezaleznie od tego czy posiadaja zlecenia tzn czy kwotowania swoja droga a zlecenia leca po cenia kwotowania i sa dopasowywane do podobnych ofert czy jeszcze inaczej tzn wpoadaja do najlepszej w danej chwili oferty
2Czy mam rozumiec CLS jako taki bank centralny prowadzacy rachunki dla kazdego z 13 bankow ktore miedzy soba ustalaja line kredytowa?
3 Kto dostarcza systemy transakcyjne na kazdym z poziomow
4Czy ktos wie co broker MM robi z kasa klientow?
5W ramach jednej platformy latwo jest kojarzyc klientow poniewaz wszystko jest zarzadzane w jednym banku ale czynie mozna wykluczyc wspolpracy w kojarzeniu ofert miedzy roznymi instytucjami w ramach wielu bankow. MI sie wydaje ze to jest nei mozliwe poniewaz z taka iloscia transakcji musialo by tym zarzadzac jakies CLI udostepniajac kazdemu linie kredytowa i to by byl taki drogi interbank tylko ze z mniejszymi kwotami transakcji ??
6Co to sa te centra finansowe na swiecie ??
7Jesli dobrze rozumiem to wprowadzanie ofert na interbank jest mozliwe rowniez z poziomu manual???
Prosze o wyjasnienie lub skierowanie do literatury w jezyku polskim

[reptile]

jak chciales..
Ad part1
http://www.forex-nawigator.biz/dyskusje ... 742#461742
http://www.forex-nawigator.biz/dyskusje ... 153#463153

forex dla bystrzakow

ktora strona?
Mniej wiecej mozna to zaakceptować.. co stresciles..

1Czy te 13 bankow kwotuje niezaleznie od tego czy posiadaja zlecenia tzn czy kwotowania swoja droga a zlecenia leca po cenia kwotowania i sa dopasowywane do podobnych ofert czy jeszcze inaczej tzn wpoadaja do najlepszej w danej chwili oferty

nie bardzo rozumiem.. tego pytania.. a wyjasnienie musialoby byc rozbudowane by to nakreslic

2Czy mam rozumiec CLS jako taki bank centralny prowadzacy rachunki dla kazdego z 13 bankow ktore miedzy soba ustalaja line kredytowa?

raczej jako izbe rozliczeniowa clearing house.. ale tez bank.. w sumie wszystko jest na ich stronie..

3 Kto dostarcza systemy transakcyjne na kazdym z poziomow

dostawca platformy
EBS ICAP
RTX etc reuters
wiele dziwnych hubow transakcyjnych

4Czy ktos wie co broker MM robi z kasa klientow?

noo jest temat druga stroan platformy..
Ogolnie daja komus kto cie wyroluje a sami mowia ze to nie ich wina.. nie interesuje ich tez co zrobi ten ktos.. i wszycy sa czysci.. a "80%" traci i nie wie czemu

5W ramach jednej platformy latwo jest kojarzyc klientow poniewaz wszystko jest zarzadzane w jednym banku ale czynie mozna wykluczyc wspolpracy w kojarzeniu ofert miedzy roznymi instytucjami w ramach wielu bankow. MI sie wydaje ze to jest nei mozliwe poniewaz z taka iloscia transakcji musialo by tym zarzadzac jakies CLI udostepniajac kazdemu linie kredytowa i to by byl taki drogi interbank tylko ze z mniejszymi kwotami transakcji ??

CLI ?A co to?
nie lapie pytania..
instytucje sa kojarzone
na co 2 interbank ?
Jest cos takeigo niby.. dark pools sie zwie.. kroja tam wszystkich co wlasnie maja te linie kredytowe.. znaczy wszystkich z margin

6Co to sa te centra finansowe na swiecie ??

nie wiem.. CME,WLST,City London ?

7Jesli dobrze rozumiem to wprowadzanie ofert na interbank jest mozliwe rowniez z poziomu manual???

No tak.. zawsze ktos moze kliknac..

nie znam zadnej madrej sensownej polskiej ani angielskiej literatury.
Gdyby byla sensowna dokumentowalaby jak gruby oszukuje chudszego i ktos by mial problem..

-- Dodano: 04 paź 2012, 15:09 --

Na temat TRUE ECN i retail ecn

Retail e-FX Client : DMA, NDD and STP choosing your agency model of FX trade execution
First Published in e-Forex Magazine October 2012
Heather McLean
Heather McLean
To trade FX more fairly without the threat of a broker making money from trading losses as well as gains, increasing numbers of retail traders are turning to the wonderful world of Non Dealing Desk (NDD) execution, Direct Market Access (DMA), straight through processing (STP) and electronic communications networks (ECNs). Heather McLean explores these terms in more detail and how they can facilitate more efficient trading and remove major conflicts of interest.
Share |

Khurram Ali, sales executive at Valbury Capital, provides a good definition of these new styles of trade execution by explaining that, "In the FX markets, STP usually refers to a broker where client orders are automatically passed through to a liquidity provider without the interaction of a dealing desk. DMA is a specific form of STP whereby the liquidity providers are bank market makers rather than other non-banks, such as hedge funds or other brokers. An ECN refers to an electronic, order-driven market place, where counterparties including banks, other brokers and clients can participate using streaming bid and offer quotes. The ECN's matching engines internally match orders on a best bid/offer basis, in contrast to an STP model where orders are routed to individual liquidity providers. And NDD means that orders are passed electronically to the market on a matched basis (each order gets executed automatically and directly into the market,) rather than through a traditional dealing (market making) book. As such STP, DMA and ECN models are all forms of NDD."

NDD execution is meant to connect a trader with the financial market without the involvement of a forex dealer. In contrast with Dealing Desk (DD) trading, it enables traders to operate with larger volumes and work with market quotes, says Mikhail Pozdnyakov, institutional services specialist at FinFx Trading Oy. He notes that NDD is a general concept that ensures client orders are really sent to the market for execution. NDD and DMA order execution types were primarily introduced to distinguish brokers from 'market makers'.

Pozdnyakov continues: "To address the special needs of professional participants in the forex market, the NDD model has been developed further to include STP and ECN. STP is beneficial for traders, as trading orders are sent directly to the liquidity providers without any intermediaries so ensuring maximum execution time. STP traders can connect to one or several liquidity providers. The larger number of banks connected to the system, the better the execution is.

"ECN is regarded as a new step in forex trading, bringing the FX market closer to the stock market model. In addition to the STP concept, ECN gives traders direct access to the interbank market where they can interact with other traders, financial institutions and world banks; orders are actually displayed in the market and are also seen by other forex market participants. What makes a true ECN or STP broker is lack of requotes and the ability to provide clients with the best available market price," Pozdnyakov says.

http://www.e-forex.net/articles/Retail+ ... +execution
Temat o wolumenie fx zniknał - polecam pewien raport i analize by JPM przy okazji podbijam ten temat
http://forex-nawigator.biz/forum/dukasc ... ml#p517130