Część jackub
Dobra robota. Rozumiem że oprócz tłumaczenia analizujesz tą wiedzę. Zastanawiam się jak zaadaptować reguły markets profile do FX. Może Ty sam albo ktoś czytający ten wątek podzieli się swoim doświadczeniem. Mnie osobiście nurtuje jak podejść do tematu "otwarcie rynku". Opis i metodologia w orginale dotyczy kontraktów terminowych na rynkach gdzie nie ma notowań ciągłych. Dziś jest to trochę inaczej. W praktyce większość instrumentów to właśnie notowania ciągłe i "zakres otwarcia dnia" staje się bardzo umowny.
MIND OVER MARKET
-
jackub
Re: MIND OVER MARKET
Darku,
Dziękuję za słowa uznania...
Nie jestem specjalistą od tej teorii ani nią nie gram, nie jest wykluczone że będę. Szczerze mówiąc tłumaczenie z obcego języka zagadnień i tematów w sumie z nowej dziedziny, nie znanej wcześniej jest ciężką sprawą. Kosztuje mnie to sporo wysiłku i podczas pracy okazało się że proces tłumaczenia nie zapewnia jednocześnie rozumienia całości i budowania całości. Moja uwaga skoncentrowana na przekazaniu po polsku myśli zawartej w tłumaczonym akapicie (i akapit po akapicie .... itd) jest tak wielka że moje wcześniejsze osądy, że przez tłumaczenie szybciej zrozumiem i nauczę się okazały się błędne. Nauka i tłumaczenie to dwa odrębne procesy których nie potrafię połączyć w jeden. Tak więc po skończeniu rozdziału 4 rozpocznę studiowanie tego co już przetłumaczyłem, oddzielając czas nauki od czasu tłumaczenia....
Co do otwarcia rynku o ile zdążyłem się zorientować stosowane są różne metody, istotne jest aby stosować je konsekwentnie jak na jakąś się już zdecydujesz. Np ogrywasz sesję i liczy się pierwsza godzina sesji np. Londyn, bywa że używa się pierwszych czterech godzin począwszy od otwarcia sesji azjatyckiej. Znane są metody ogrywania otwarć sesji azjatyckiej również pierwszych pięciu jej godzin ( po piątej godzinie instytucje wracają z lunchu). Dax np wiele osób używa jako balans początkowy pierwszych dwóch godzin ze względu na późniejsze o godzinę od otwarcia Frankfurtu otwarcie rynków w Londynie ... książka podaje różne koncepcje do wykorzystania w grze jednak jak zwykle każdy musi się sam w tym odnaleźć. na FF są dwa wątki (znakomite) które dopiero zamierzam przekopać, szczególnie interesuje mnie ten utworzony przez MZVEGA, zawierający niezwykle wiele materiałów do studiowania. Nauka analizy rynków przez pryzmat aukcyjności rynków to temat bardzo obszerny i moja próba zapoznania się z tematem przypomina mnie samemu trochę rzucanie się z motyką na słońce, no ale cóż najwyżej mi się nie uda....
Dziękuję za słowa uznania...
Nie jestem specjalistą od tej teorii ani nią nie gram, nie jest wykluczone że będę. Szczerze mówiąc tłumaczenie z obcego języka zagadnień i tematów w sumie z nowej dziedziny, nie znanej wcześniej jest ciężką sprawą. Kosztuje mnie to sporo wysiłku i podczas pracy okazało się że proces tłumaczenia nie zapewnia jednocześnie rozumienia całości i budowania całości. Moja uwaga skoncentrowana na przekazaniu po polsku myśli zawartej w tłumaczonym akapicie (i akapit po akapicie .... itd) jest tak wielka że moje wcześniejsze osądy, że przez tłumaczenie szybciej zrozumiem i nauczę się okazały się błędne. Nauka i tłumaczenie to dwa odrębne procesy których nie potrafię połączyć w jeden. Tak więc po skończeniu rozdziału 4 rozpocznę studiowanie tego co już przetłumaczyłem, oddzielając czas nauki od czasu tłumaczenia....
Co do otwarcia rynku o ile zdążyłem się zorientować stosowane są różne metody, istotne jest aby stosować je konsekwentnie jak na jakąś się już zdecydujesz. Np ogrywasz sesję i liczy się pierwsza godzina sesji np. Londyn, bywa że używa się pierwszych czterech godzin począwszy od otwarcia sesji azjatyckiej. Znane są metody ogrywania otwarć sesji azjatyckiej również pierwszych pięciu jej godzin ( po piątej godzinie instytucje wracają z lunchu). Dax np wiele osób używa jako balans początkowy pierwszych dwóch godzin ze względu na późniejsze o godzinę od otwarcia Frankfurtu otwarcie rynków w Londynie ... książka podaje różne koncepcje do wykorzystania w grze jednak jak zwykle każdy musi się sam w tym odnaleźć. na FF są dwa wątki (znakomite) które dopiero zamierzam przekopać, szczególnie interesuje mnie ten utworzony przez MZVEGA, zawierający niezwykle wiele materiałów do studiowania. Nauka analizy rynków przez pryzmat aukcyjności rynków to temat bardzo obszerny i moja próba zapoznania się z tematem przypomina mnie samemu trochę rzucanie się z motyką na słońce, no ale cóż najwyżej mi się nie uda....
-
jackub
Re: MIND OVER MARKET
Wizualizacja dziennej ramy czasowej i rozpoznawanie wzorów zachowań
Garri Kasparov, mistrz świata w szachach, rzucił wyzwanie 59 uczniom (chodzi o grę w szachy) – ze wszystkimi na raz. Konkurs miał miejsce w sali gimnastycznej gimnazjum w Bronx ze stołami szachowymi ustawionymi w formie dużego kwadratu. Ekspert przechadzał się od stołu do stołu, wykonując swoje ruchy na szachownicach. Spędzał bardzo mało czasu na podejmowaniu decyzji, podczas gdy każdy z jego przeciwników miał dużo więcej czasu w właściwie tyle ile każdy z nich potrzebował. Jakkolwiek dziecko nie stanowi problemu dla wykwalifikowanego Kasparov’a, konkurowanie na raz z 59-tką dzieci to wyzwanie dla każdego, niezależnie od poziomu umiejętności. Jednak z łatwością pokonał 57 uczniów, podczas gdy dwóm wspaniałym młodym szachistom udało się zremisować. Jak to zrobił Kasparov, szczególnie w tak krótkim okresie czasu? Granie - nie wspominając już o zwycięskich - 57 meczach jednocześnie wymaga coś więcej niż tylko umiejętność.
W trakcie swojej szachowej kariery Kasparov prawdopodobnie doświadczył prawie każdego możliwego układ gry. Istnieje wiele znanych i rozpoznawalnych strategii szachowych, otwarć i tak dalej. Całkiem możliwe, że Kasparow polegał na rozpoznawaniu wzorców. Szybkim czytaniem lub wizualizacją szachownicy, rozpoznając wzorce i podejmowanie decyzji w oparciu o doświadczenia z przeszłości w podobnych sytuacjach.
Rozpoznawanie wzorów lub wizualizacja zaczyna się materializować po rozszerzonej praktyce i doświadczeniu w praktycznie każdym dowolnym przedsięwzięciu, bez względu na to, czy jest to gra szachy, przewidywanie pogody, diagnozowanie pacjenta lub handel. Jako trejder gromadzi coraz więcej doświadczenia obserwacji i handlu za pośrednictwem profilu rynkowego zaczyna pojawiać się wiele rozpoznawalnych wzorów w strukturze dziennych ram czasowych. Praktycznie każda cecha strukturalna Profilu obejmuje rozpoznawanie wzorca w takiej czy innej formie i większość odgrywają rolę w wizualizacji struktury czasowej rozwijającego się dnia. Dla przykładu otwarcie Open-Drive poza zakresem poprzedniego dnia jest wzorcem umożliwiającym inwestorowi natychmiastową wizualizację scenariusza Dnia Trendującego i ciągłego ruchu cen w dniu. I odwrotnie: otwarcie z licytacją w strefie wartości jest zwykle dobrym wskaźnikiem bardziej zrównoważonego typu dnia handlowego. Ta informacja umożliwia inwestorowi wizualizację i oszacowanie potencjalnych skrajności zakresu dnia.
Sukces w handlu jest wspomagany przez udaną wizualizację. Monitorowanie wywołanie otwarcia (Open call) i otwarcie w obszarze wartości pozwalają trejderom wizualizować formację i dzienne ekstrema sesji. Z kolei obserwując ewoluujące aukcje umożliwia wizualizację rodzaju wzoru dnia, który mógłby pojawić się. Rozpoznawanie pewnych typów dni i wzorów strukturalnych pozwala na wizualizacja ułatwień handlowych i próba ukierunkowania rynku. Wszystkie te czynniki przyczyniają się do procesu wizualizacji i tworzenia dużego obrazu dla dziennego przedziału czasowego. Omówimy tutaj trzy charakterystyczne wzorce, które mają szczególnie interesujące implikacje dla wizualizacji ram czasowych: Pokrycie rajdu sprzedaży, Likwidacja kupna i Nawis.
Pokrycie rajdu sprzedaży Prawdopodobnie jeden z najbardziej złudnych i źle rozumianych zachowań rynku to tzw. Krycie rajdu sprzedaży. Prawie wszystkie rajdy zaczają się od "starego biznesu" pokrywania ich krótkich pozycji, które chwilowo powodują wzrost ceny. Jeśli temu rajdowi nie towarzyszom nowe zakupy zwykle ruch wynika wyłącznie z zamykania pozycji krótkich.
Zamykanie pozycji krótkich często następuje po dniu (lub kilku dniach) silnej sprzedaży. Ponieważ rynek porusza się daleko od równowagi, uczestnicy po prostu stają się "zbyt krótcy". Ostry rajd, generalnie występujący na lub wkrótce po otwarciu, następuje po tym, jak uczestnicy odkupują swoje pozycje krótkie. Konieczność zamknięcia pozycji może wynikać z: (1) lokalnych sprzedawców tak bardzo, że ich zapasy stały się zbyt małe; (2) realizacja zysków po wydłużony ruch w dół; lub (3) uczestnicy innych ram czasowych z krótkimi pozycjami, z których są zmuszone wyjść. Jak czajnik, który gwiżdże, gdy wewnątrz uzbiera się dużo pary, a krótkotrwały rajd jest krótkotrwałym wydarzeniem, które łagodzi tymczasową presję rynkową. Po ostatniej silnej działalności sprzedażowej, charakterystyczny jest szybki rajd
krótkiego pokrycia można łatwo źle interpretować jako agresywne kupowanie innych ram czasowych. Jeśli jednak rajd jest naprawdę spowodowany krótkim pokryciem a nie nowym zainteresowaniem kupujących, rynek często wznawia swój poprzedni kierunek oczywiście po zneutralizowaniu nierównowagi sprzedaży. Niestety, taka szybka i niekonsekwentna działalność może łatwo zwiększyć niepokój rynku i bo trejderzy zbyt szybko wychodzą z rynku, a nawet wychodzą z szortów i wchodzą w pozycje długie. Jednak przy właściwym zidentyfikowaniu i zinterpretowaniu krótkie pokrycie często generuje możliwość sprzedaży na rynku.
Jak zilustrowano na rysunku 4-36, pokrycie rajdu szortów (któremu nie towarzyszą nowe zakupy) przypomina literę "P" lub do połowy wypełniony Profil. Po zmniejszeniu się pokrywania cena zwykle ustępuje i odchodzi poprawia się sama, wypełniając dolną połowę zakresu. Pierwszym alertem dla trejdera o potencjalnym krótkim pokryciu rajdu sprzedaży to sam szybki, podekscytowany rajd, który jest natychmiastowy a następnie wirtualne zniknięcie kupującego. Rajd zastopował prawie tak szybko, jak się zaczął. Pokrycie pozycji rajdu sprzedaży jest spowodowane przez stary biznes, a nie przez nowych uczestników wchodzących na rynek.
To nie znaczy, że za każdym razem, kiedy rynek szybko się leci i zatrzymuje się jest to wynikiem pokrycia pozycji rajdu sprzedaży. Są sytuacje, w których rynek zbierze się, utknie, a potem będzie podążał dalej. Na przykład górna strefa konsolidacji może być wystarczającym oporem dla spowolnienia ruchu ceny po silnym rajdzie. Kiedy jednak cena przełamie konsolidację, generalnie rajd zostanie wznowiony z odnowioną siłą. Rysunek 4-37 pokazuje ten scenariusz. Jak zatem przedsiębiorca może te sytuacje odróżnić? Zobacz ilustrację 4-38. Na rysunku 4-38, formacja "P" jest widoczna przez okres E na rynku S & P. Pojedyncze aukcje trwające pół godziny w okresach od B do E są rozdzielone, aby pokazać krótkie rotacje pokrywające, a następnie Profil dla tego samego okresu, profil B-H, a na końcu profil całego dnia. Jest oczywiste, że po początkowym rajdzie w okresie B, każda kolejna półgodzinna aukcja miała gorsze zadanie ułatwiania handlu z kupującym. Prawie każda kolejna aukcja była niższa niż poprzedniej aukcji High. Porównaj tę formację z formacją na rysunku 4 37. Na rysunku 4-37 kupujący z powodzeniem zdołał utrzymać swoją pozycję, podczas gdy na rysunku 4-38 nabywca stopniowo tracił grunt.
Rysunek 4-38 pokazuje słabnącą siłę nabywcy. Przez okres E w połowie wypełniony Profil, wygląda tak, jakby rynek potrzebował obrócić się w dół i wypełnić drugą połowę. W okresie F, krótkie pokrycia krótkich pozycji zaczynają zanikać, sprzedawcy wchodzą ponownie i zaczyna się struktura dnia zamyka się. Ponadto, Rysunek 4-38 ilustruje wyjątkowe zjawisko które nie jest rzadkością podczas pokrywania krótkich rajdów. Po pierwszym w rajdzie, S & P faktycznie przeszedł na tryb sprzedaży w jednej ramie czasowej począwszy od formowania się High w okresie C (każdy kolejny aukcja była równa lub niższa niż poprzednia półgodzinna aukcja bez wychodzenia poza poziom High).
-- Dodano: 04 mar 2018, 11:25 --
Rys 4_38
Upłynnianie-likwidacja kupna (Long liquidation break) Odwrotną stroną pokrycia rajdu sprzedaży jest pokrywanie/upłynnianie długich pozycji. Siły rynkowe powodujące upłynnianie pozycji długich są przeciwieństwem tych, które powodują pokrywanie pozycji sprzedaży. Powodem mogą być lokalsi, którzy zbyt mocno w pozycjach długich (kupili za dużo) lub duża ilość uczestników innej ramy czasowej opuszczający swoje długie pozycje po przedłużeniu trendu, szybka sprzedaż napędza cenę szybko w dół. Ponownie, ta sprzedaż jest spowodowana przede wszystkim likwidacją starych długich pozycji, a nie umieszczaniem nowych świeżych zleceń sprzedaży. Zatem upłynnianie trwa zazwyczaj tak długo, aż nie zostaną upłynnione wszystkie pozycje długie (chyba że sprzedaży przynosi nowy biznes na rynek i pokazuje zamiar kontynuacji). Po zakończeniu "sprzedaży" rynek zaczyna się poprawiać. Wynikowy wzór często przyjmuje kształt "b" (odwrotność pokrycia sprzedaży "P"). Rysunek 4-39 ilustruje upłynnianie kupna w likwidacji. Na rynku S & P tego dnia rynek otworzył się i gwałtownie poszybował niżej przez okres C. Jak to jest charakterystyczne dla upłynnianiu i sprzedaży, kolejne okresy wskazują na brak kontynuacji sprzedawania i przejście do kupowania w jednym okresie czasu (w tym przypadku przez okres H). Ten konkretny przykład nie jest tak doskonały jak scenariusz pokrycie sprzedaży wyróżnione na poprzednich stronach. Zauważ, że w okresie I S & P licytowany w dół ponownie w pobliżu Low okresu C. Jednak nie zdolności sprzedawcy do licytacji poniżej najniższych poziomów okresu C potwierdza brak kontynuacji sprzedawcy i ciągły wzrost siły kupującego. Po nieudanej aukcji w okresie I nie udało się przyciągnąć nowych sprzedawców, kupujący ponownie pojawili się i "ukończyli" profil. Likwidacja w tym dniu jest żywą ilustracją znaczenie wizualizacji i rozpoznawania wzorców. Jeśli się też stajesz zaangażowany w drobnych ruchach cenowych, łatwo jest paść ofiarą tunelowania postrzegania. Zdolność do wizualizacji promuje obiektywizm a to jest niezbędne do budowania holistycznego spojrzenia na rynek.
Podsumowanie pokrycia rajdu sprzedaży i likwidacji kupna. Profil rozpoczynający się od rozwijania kształtu "P" lub "b" nie determinuje, że pokrycie sprzedaży lub likwidacja kupna się pojawi. Pamiętaj, że wszystkie fakty są otoczone różnymi okolicznościami. Właściwa ocena wzorów pokrycia sprzedaży lub likwidacji kupna wymaga, aby inwestor dokładnie zanotował podstawowe warunki panujące na rynku i wymagane cechy, które oznacza każdy wzór. Główne kwestie to: (1) niedawny kierunek rynkowego w porównaniu do formacji, (2) otwarcie-blisko Low dla a pokrycie sprzedaży i blisko High dla likwidacji kupna, (3) kolejne nie kontynuowanie po odejściu od otwarcia i (4) stopniowo odtworzenie aukcji jako krótkoterminowych transakcji kupna lub sprzedaży wytwarzający okresową presję.
Nawisy (ledges) Nawis (półka) to dość dziwna, niezgrabnie wyglądająca formacja. W efekcie nawisy przypominają połowę normalnego rozkładu - jakby ktoś posiekał profil na dwa, Nawis formuje się, gdy rynek wielokrotnie przyciąga responsywnego uczestnika w swoich próbach do licytacji danym kierunku. W związku z tym rynek stale się zatrzymuje w jednym konkretnym poziomie cen. W połowie ukończona struktura półki sprawia, że inwestor czuje się niespokojny. Wydaje się, że coś musi się wydarzyć, że dzienny Profil wciąż się rozwija. Logicznie i intuicyjnie rynek oczekuje, że rozleje się dookoła nawisu i wypełni profil dnia. Jednak jeśli to nie dzieje i nawias trzyma, rynek może ruszyć znacząco w przeciwnym kierunku. Kluczem do pomyślnego handlowania nawiasem jest monitorowanie aktywności wokół nawisu/półki pod kątem wskazań, które scenariusz się spełni. Nawis jest często wynikiem krycia sprzedaży lub likwidacji kupna. Rynek porusza się w jednym kierunku z krótkoterminowym przekonaniem, a następnie nagle
staje. Nie ma żadnych działań, aby utrzymać aukcję. Na przykład, rynek licytuje do góry i zatrzymuje się kiedy, ci którzy kupowali pokryli swoje pozycje. Z biegiem czasu jedno z dwóch zdarzeń może
wystąpić: (1) brak ciągłej kontynuacji daje pewność sprzedawcy do ceny aukcyjnej poniżej nawisu; lub (2) nawis oferuje wsparcie, oraz kupujący wchodzą, aby wznowić ten trend. Typowy wzór nawisu pokazuje
Rysunek 4-40. Dynamika regulująca dzienny przedział czasowy jest podobna do tej leżące u podstaw długoterminowego przełomu w zrównoważonym obszarze. Kilka dni pokrywająca się wartość oznacza ogólnie, że rynek jest w równowadze. A przełamanie w dowolnym kierunku jest znakiem, że rynek wychodzi z równowagi, a transakcje powinny być skierowane w kierunku przełamania. Podobnie, nawis jest wskaźnikiem równowagi dziennej i przełamanie nawisu wskazuje na odejście od równowagi. Pod względem zastosowania w handlu, jeśli aukcje cenowe przekraczają kilka ticków "nawis", transakcje powinny być skierowane w kierunku włamania (chyba, że są zewnętrzne warunki rynkowe, bieżące wydarzenia itp.). Na rysunku 4-40, na przykład szorty powinny zostać umieszczone na 4472, kiedy złoto spadło poza nawis 4476 w okresie H.
Podsumowanie Układy trzydniowej ramy czasowej przedstawione tutaj są jedynie a mała część całkowitej liczby wzorów istniejących na rynku. Różne typy otwarć tworzą każdy własną możliwy do zidentyfikowania
wzór. Wraz z rozwojem aukcji trwających pół godziny, charakterystyczne są wzory różnych typów dnia zaczynających się pojawiać. Prawie każdy aspekt procesu aukcyjnego rynku można sklasyfikować jako pewnego rodzaju wzór,
chociaż nie wszystkie z nich są tak specyficzne, jak pokrycie sprzedaży, likwidacja kupna i formacje nawisu/półki.
Znaczenie rozpoznawania wzorców nie leży w akcie etykietowania różnych struktur rynkowych. Przeciwnie, niezbędne jest rozpoznawanie wzorców zrozumienie obecnej aktywności rynkowej, a co ważniejsze, nauka
wizualizacji przyszłego rozwoju rynku.
Garri Kasparov, mistrz świata w szachach, rzucił wyzwanie 59 uczniom (chodzi o grę w szachy) – ze wszystkimi na raz. Konkurs miał miejsce w sali gimnastycznej gimnazjum w Bronx ze stołami szachowymi ustawionymi w formie dużego kwadratu. Ekspert przechadzał się od stołu do stołu, wykonując swoje ruchy na szachownicach. Spędzał bardzo mało czasu na podejmowaniu decyzji, podczas gdy każdy z jego przeciwników miał dużo więcej czasu w właściwie tyle ile każdy z nich potrzebował. Jakkolwiek dziecko nie stanowi problemu dla wykwalifikowanego Kasparov’a, konkurowanie na raz z 59-tką dzieci to wyzwanie dla każdego, niezależnie od poziomu umiejętności. Jednak z łatwością pokonał 57 uczniów, podczas gdy dwóm wspaniałym młodym szachistom udało się zremisować. Jak to zrobił Kasparov, szczególnie w tak krótkim okresie czasu? Granie - nie wspominając już o zwycięskich - 57 meczach jednocześnie wymaga coś więcej niż tylko umiejętność.
W trakcie swojej szachowej kariery Kasparov prawdopodobnie doświadczył prawie każdego możliwego układ gry. Istnieje wiele znanych i rozpoznawalnych strategii szachowych, otwarć i tak dalej. Całkiem możliwe, że Kasparow polegał na rozpoznawaniu wzorców. Szybkim czytaniem lub wizualizacją szachownicy, rozpoznając wzorce i podejmowanie decyzji w oparciu o doświadczenia z przeszłości w podobnych sytuacjach.
Rozpoznawanie wzorów lub wizualizacja zaczyna się materializować po rozszerzonej praktyce i doświadczeniu w praktycznie każdym dowolnym przedsięwzięciu, bez względu na to, czy jest to gra szachy, przewidywanie pogody, diagnozowanie pacjenta lub handel. Jako trejder gromadzi coraz więcej doświadczenia obserwacji i handlu za pośrednictwem profilu rynkowego zaczyna pojawiać się wiele rozpoznawalnych wzorów w strukturze dziennych ram czasowych. Praktycznie każda cecha strukturalna Profilu obejmuje rozpoznawanie wzorca w takiej czy innej formie i większość odgrywają rolę w wizualizacji struktury czasowej rozwijającego się dnia. Dla przykładu otwarcie Open-Drive poza zakresem poprzedniego dnia jest wzorcem umożliwiającym inwestorowi natychmiastową wizualizację scenariusza Dnia Trendującego i ciągłego ruchu cen w dniu. I odwrotnie: otwarcie z licytacją w strefie wartości jest zwykle dobrym wskaźnikiem bardziej zrównoważonego typu dnia handlowego. Ta informacja umożliwia inwestorowi wizualizację i oszacowanie potencjalnych skrajności zakresu dnia.
Sukces w handlu jest wspomagany przez udaną wizualizację. Monitorowanie wywołanie otwarcia (Open call) i otwarcie w obszarze wartości pozwalają trejderom wizualizować formację i dzienne ekstrema sesji. Z kolei obserwując ewoluujące aukcje umożliwia wizualizację rodzaju wzoru dnia, który mógłby pojawić się. Rozpoznawanie pewnych typów dni i wzorów strukturalnych pozwala na wizualizacja ułatwień handlowych i próba ukierunkowania rynku. Wszystkie te czynniki przyczyniają się do procesu wizualizacji i tworzenia dużego obrazu dla dziennego przedziału czasowego. Omówimy tutaj trzy charakterystyczne wzorce, które mają szczególnie interesujące implikacje dla wizualizacji ram czasowych: Pokrycie rajdu sprzedaży, Likwidacja kupna i Nawis.
Pokrycie rajdu sprzedaży Prawdopodobnie jeden z najbardziej złudnych i źle rozumianych zachowań rynku to tzw. Krycie rajdu sprzedaży. Prawie wszystkie rajdy zaczają się od "starego biznesu" pokrywania ich krótkich pozycji, które chwilowo powodują wzrost ceny. Jeśli temu rajdowi nie towarzyszom nowe zakupy zwykle ruch wynika wyłącznie z zamykania pozycji krótkich.
Zamykanie pozycji krótkich często następuje po dniu (lub kilku dniach) silnej sprzedaży. Ponieważ rynek porusza się daleko od równowagi, uczestnicy po prostu stają się "zbyt krótcy". Ostry rajd, generalnie występujący na lub wkrótce po otwarciu, następuje po tym, jak uczestnicy odkupują swoje pozycje krótkie. Konieczność zamknięcia pozycji może wynikać z: (1) lokalnych sprzedawców tak bardzo, że ich zapasy stały się zbyt małe; (2) realizacja zysków po wydłużony ruch w dół; lub (3) uczestnicy innych ram czasowych z krótkimi pozycjami, z których są zmuszone wyjść. Jak czajnik, który gwiżdże, gdy wewnątrz uzbiera się dużo pary, a krótkotrwały rajd jest krótkotrwałym wydarzeniem, które łagodzi tymczasową presję rynkową. Po ostatniej silnej działalności sprzedażowej, charakterystyczny jest szybki rajd
krótkiego pokrycia można łatwo źle interpretować jako agresywne kupowanie innych ram czasowych. Jeśli jednak rajd jest naprawdę spowodowany krótkim pokryciem a nie nowym zainteresowaniem kupujących, rynek często wznawia swój poprzedni kierunek oczywiście po zneutralizowaniu nierównowagi sprzedaży. Niestety, taka szybka i niekonsekwentna działalność może łatwo zwiększyć niepokój rynku i bo trejderzy zbyt szybko wychodzą z rynku, a nawet wychodzą z szortów i wchodzą w pozycje długie. Jednak przy właściwym zidentyfikowaniu i zinterpretowaniu krótkie pokrycie często generuje możliwość sprzedaży na rynku.
Jak zilustrowano na rysunku 4-36, pokrycie rajdu szortów (któremu nie towarzyszą nowe zakupy) przypomina literę "P" lub do połowy wypełniony Profil. Po zmniejszeniu się pokrywania cena zwykle ustępuje i odchodzi poprawia się sama, wypełniając dolną połowę zakresu. Pierwszym alertem dla trejdera o potencjalnym krótkim pokryciu rajdu sprzedaży to sam szybki, podekscytowany rajd, który jest natychmiastowy a następnie wirtualne zniknięcie kupującego. Rajd zastopował prawie tak szybko, jak się zaczął. Pokrycie pozycji rajdu sprzedaży jest spowodowane przez stary biznes, a nie przez nowych uczestników wchodzących na rynek.
To nie znaczy, że za każdym razem, kiedy rynek szybko się leci i zatrzymuje się jest to wynikiem pokrycia pozycji rajdu sprzedaży. Są sytuacje, w których rynek zbierze się, utknie, a potem będzie podążał dalej. Na przykład górna strefa konsolidacji może być wystarczającym oporem dla spowolnienia ruchu ceny po silnym rajdzie. Kiedy jednak cena przełamie konsolidację, generalnie rajd zostanie wznowiony z odnowioną siłą. Rysunek 4-37 pokazuje ten scenariusz. Jak zatem przedsiębiorca może te sytuacje odróżnić? Zobacz ilustrację 4-38. Na rysunku 4-38, formacja "P" jest widoczna przez okres E na rynku S & P. Pojedyncze aukcje trwające pół godziny w okresach od B do E są rozdzielone, aby pokazać krótkie rotacje pokrywające, a następnie Profil dla tego samego okresu, profil B-H, a na końcu profil całego dnia. Jest oczywiste, że po początkowym rajdzie w okresie B, każda kolejna półgodzinna aukcja miała gorsze zadanie ułatwiania handlu z kupującym. Prawie każda kolejna aukcja była niższa niż poprzedniej aukcji High. Porównaj tę formację z formacją na rysunku 4 37. Na rysunku 4-37 kupujący z powodzeniem zdołał utrzymać swoją pozycję, podczas gdy na rysunku 4-38 nabywca stopniowo tracił grunt.
Rysunek 4-38 pokazuje słabnącą siłę nabywcy. Przez okres E w połowie wypełniony Profil, wygląda tak, jakby rynek potrzebował obrócić się w dół i wypełnić drugą połowę. W okresie F, krótkie pokrycia krótkich pozycji zaczynają zanikać, sprzedawcy wchodzą ponownie i zaczyna się struktura dnia zamyka się. Ponadto, Rysunek 4-38 ilustruje wyjątkowe zjawisko które nie jest rzadkością podczas pokrywania krótkich rajdów. Po pierwszym w rajdzie, S & P faktycznie przeszedł na tryb sprzedaży w jednej ramie czasowej począwszy od formowania się High w okresie C (każdy kolejny aukcja była równa lub niższa niż poprzednia półgodzinna aukcja bez wychodzenia poza poziom High).
-- Dodano: 04 mar 2018, 11:25 --
Rys 4_38
Upłynnianie-likwidacja kupna (Long liquidation break) Odwrotną stroną pokrycia rajdu sprzedaży jest pokrywanie/upłynnianie długich pozycji. Siły rynkowe powodujące upłynnianie pozycji długich są przeciwieństwem tych, które powodują pokrywanie pozycji sprzedaży. Powodem mogą być lokalsi, którzy zbyt mocno w pozycjach długich (kupili za dużo) lub duża ilość uczestników innej ramy czasowej opuszczający swoje długie pozycje po przedłużeniu trendu, szybka sprzedaż napędza cenę szybko w dół. Ponownie, ta sprzedaż jest spowodowana przede wszystkim likwidacją starych długich pozycji, a nie umieszczaniem nowych świeżych zleceń sprzedaży. Zatem upłynnianie trwa zazwyczaj tak długo, aż nie zostaną upłynnione wszystkie pozycje długie (chyba że sprzedaży przynosi nowy biznes na rynek i pokazuje zamiar kontynuacji). Po zakończeniu "sprzedaży" rynek zaczyna się poprawiać. Wynikowy wzór często przyjmuje kształt "b" (odwrotność pokrycia sprzedaży "P"). Rysunek 4-39 ilustruje upłynnianie kupna w likwidacji. Na rynku S & P tego dnia rynek otworzył się i gwałtownie poszybował niżej przez okres C. Jak to jest charakterystyczne dla upłynnianiu i sprzedaży, kolejne okresy wskazują na brak kontynuacji sprzedawania i przejście do kupowania w jednym okresie czasu (w tym przypadku przez okres H). Ten konkretny przykład nie jest tak doskonały jak scenariusz pokrycie sprzedaży wyróżnione na poprzednich stronach. Zauważ, że w okresie I S & P licytowany w dół ponownie w pobliżu Low okresu C. Jednak nie zdolności sprzedawcy do licytacji poniżej najniższych poziomów okresu C potwierdza brak kontynuacji sprzedawcy i ciągły wzrost siły kupującego. Po nieudanej aukcji w okresie I nie udało się przyciągnąć nowych sprzedawców, kupujący ponownie pojawili się i "ukończyli" profil. Likwidacja w tym dniu jest żywą ilustracją znaczenie wizualizacji i rozpoznawania wzorców. Jeśli się też stajesz zaangażowany w drobnych ruchach cenowych, łatwo jest paść ofiarą tunelowania postrzegania. Zdolność do wizualizacji promuje obiektywizm a to jest niezbędne do budowania holistycznego spojrzenia na rynek.
Podsumowanie pokrycia rajdu sprzedaży i likwidacji kupna. Profil rozpoczynający się od rozwijania kształtu "P" lub "b" nie determinuje, że pokrycie sprzedaży lub likwidacja kupna się pojawi. Pamiętaj, że wszystkie fakty są otoczone różnymi okolicznościami. Właściwa ocena wzorów pokrycia sprzedaży lub likwidacji kupna wymaga, aby inwestor dokładnie zanotował podstawowe warunki panujące na rynku i wymagane cechy, które oznacza każdy wzór. Główne kwestie to: (1) niedawny kierunek rynkowego w porównaniu do formacji, (2) otwarcie-blisko Low dla a pokrycie sprzedaży i blisko High dla likwidacji kupna, (3) kolejne nie kontynuowanie po odejściu od otwarcia i (4) stopniowo odtworzenie aukcji jako krótkoterminowych transakcji kupna lub sprzedaży wytwarzający okresową presję.
Nawisy (ledges) Nawis (półka) to dość dziwna, niezgrabnie wyglądająca formacja. W efekcie nawisy przypominają połowę normalnego rozkładu - jakby ktoś posiekał profil na dwa, Nawis formuje się, gdy rynek wielokrotnie przyciąga responsywnego uczestnika w swoich próbach do licytacji danym kierunku. W związku z tym rynek stale się zatrzymuje w jednym konkretnym poziomie cen. W połowie ukończona struktura półki sprawia, że inwestor czuje się niespokojny. Wydaje się, że coś musi się wydarzyć, że dzienny Profil wciąż się rozwija. Logicznie i intuicyjnie rynek oczekuje, że rozleje się dookoła nawisu i wypełni profil dnia. Jednak jeśli to nie dzieje i nawias trzyma, rynek może ruszyć znacząco w przeciwnym kierunku. Kluczem do pomyślnego handlowania nawiasem jest monitorowanie aktywności wokół nawisu/półki pod kątem wskazań, które scenariusz się spełni. Nawis jest często wynikiem krycia sprzedaży lub likwidacji kupna. Rynek porusza się w jednym kierunku z krótkoterminowym przekonaniem, a następnie nagle
staje. Nie ma żadnych działań, aby utrzymać aukcję. Na przykład, rynek licytuje do góry i zatrzymuje się kiedy, ci którzy kupowali pokryli swoje pozycje. Z biegiem czasu jedno z dwóch zdarzeń może
wystąpić: (1) brak ciągłej kontynuacji daje pewność sprzedawcy do ceny aukcyjnej poniżej nawisu; lub (2) nawis oferuje wsparcie, oraz kupujący wchodzą, aby wznowić ten trend. Typowy wzór nawisu pokazuje
Rysunek 4-40. Dynamika regulująca dzienny przedział czasowy jest podobna do tej leżące u podstaw długoterminowego przełomu w zrównoważonym obszarze. Kilka dni pokrywająca się wartość oznacza ogólnie, że rynek jest w równowadze. A przełamanie w dowolnym kierunku jest znakiem, że rynek wychodzi z równowagi, a transakcje powinny być skierowane w kierunku przełamania. Podobnie, nawis jest wskaźnikiem równowagi dziennej i przełamanie nawisu wskazuje na odejście od równowagi. Pod względem zastosowania w handlu, jeśli aukcje cenowe przekraczają kilka ticków "nawis", transakcje powinny być skierowane w kierunku włamania (chyba, że są zewnętrzne warunki rynkowe, bieżące wydarzenia itp.). Na rysunku 4-40, na przykład szorty powinny zostać umieszczone na 4472, kiedy złoto spadło poza nawis 4476 w okresie H.
Podsumowanie Układy trzydniowej ramy czasowej przedstawione tutaj są jedynie a mała część całkowitej liczby wzorów istniejących na rynku. Różne typy otwarć tworzą każdy własną możliwy do zidentyfikowania
wzór. Wraz z rozwojem aukcji trwających pół godziny, charakterystyczne są wzory różnych typów dnia zaczynających się pojawiać. Prawie każdy aspekt procesu aukcyjnego rynku można sklasyfikować jako pewnego rodzaju wzór,
chociaż nie wszystkie z nich są tak specyficzne, jak pokrycie sprzedaży, likwidacja kupna i formacje nawisu/półki.
Znaczenie rozpoznawania wzorców nie leży w akcie etykietowania różnych struktur rynkowych. Przeciwnie, niezbędne jest rozpoznawanie wzorców zrozumienie obecnej aktywności rynkowej, a co ważniejsze, nauka
wizualizacji przyszłego rozwoju rynku.
Nie masz wymaganych uprawnień, aby zobaczyć pliki załączone do tego posta.
-
jackub
Re: MIND OVER MARKET
Bank danych płynności (LDB)
Do tej pory omawialiśmy strukturę rynku wyłącznie pod względem TPO. TPO są używane do organizowania struktury dni według czasu, abyśmy mogli oszacować względną liczbę transakcji biznesowych na każdej cenie. Z kolei Bank Danych Płynności (LDB) podaje rzeczywistą wielkość handlu występującego przy każdej cenie i jest ona dostępna w południe i kilka godzin po zamknięciu rynku. Ponadto LDB ujawnia, jakiego rodzaju trejderzy uczestniczyli w tym wolumenie: (1) lokalni trejderzy z parkietu, (2) komercyjni członkowie rozliczający, (3) członkowie wypełniający zamówienia innych członków lub (4) członkowie wypełniający zamówienia publiczne lub jakiekolwiek innego typu klienta. Te dwie informacje, cena / wolumen i udział procentowy, nie tylko weryfikuje dzisiejsze szacunki, ale także zapewnia konkretne informacje niezbędne do utrzymania celu obiektywnego spojrzenia na teraźniejszość.
W tej sekcji najpierw zbadamy anatomię danych o płynności Raport bankowy, analizowanie i badanie jego głównych części. Następnie omówimy ogólne zastosowania LDB. Wreszcie zamkniemy ze szczegółową analizą działalności komercyjnej, jednej z istotnych sił zachowania rynku. Anatomia LDB Rysunek 4-41 ilustruje podsumowanie raport o wolumenie dla obligacji skarbowych z 28 kwietnia 1988 r. Obramowane cyfry odpowiadają do następujących definicji:
1. Cena handlowa - ceny handlowane przez cały dzień.
2. Wolumen - indywidualny wolumen występujący przy każdej cenie.
3.% Vol-Indywidualna wartość wolumenu dla danej cena wyrażona w procentach wolumenu dnia.
4.% Cti- "Wskaźniki handlowe klienta". Każda liczba Cti wskazuje procent wolumenu (po każdej cenie), który został przeprowadzony przez różne kategorie uczestników rynku. Cti1 reprezentuje udział w lokalnych trejderów z parkietu; Cti2 to komercyjni członkowie; Cti3 reprezentuje członków wypełniających zamówienia za pośrednictwem innych członków; i Cti4 oznacza członków wypełniających zamówienia publicznych lub jakikolwiek innego rodzaju zewnętrznego klienta,
5. Struktura profilu - grafika profilu rynku dla danego dnia.
6. Obszar wartości - zakres, w którym wystąiło70 procent wolumenu dnia.
7. Udział w obszarze wartości - średni udział procentowy w obszarze wartości dla każdego przedstawiciela Cti.
8. Uczestnictwo w zakresie - średni procent uczestnictwa w ciągu całego dnia przez każdego przedstawiciela Cti.
9. Całkowita pojemność - całkowita liczba transakcji lub liczba rzeczywistych kontraktów kupionych i sprzedanych w ciągu dnia.
Ogólne zastosowania LDB Grafika Market Profile sama organizuje informacje generowane na rynku do formatu, który jest wyjątkowo przydatny do określenia, w którą stronę rynek próbuje podążać. Często to
określenie jest stosunkowo proste - na przykład w dniach, w których rynek otwiera się na ekstremach i handluje w jednym kierunku przez cały dzień lub kiedy trwa wyraźny trend. Przy wielu innych okazjach
jednak rynek będzie licytował zarówno powyżej jak i poniżej otwarcia, oferując kilka wyraźnych oznak kierunkowego przekonania. Pod względem ułatwień w handlu i próby ukierunkowania, te dni są znacznie trudniejsze do oceny.
LDB często dostarcza cennych informacji w dni, które nie dają oznaki wyraźnego przekonania. W dalszej części omówimy różnorodność faktów i liczb LDB, które w ocenie porównawczej mogą pomóc ujawnić podstawową kontrolę (lub brak kontroli), która istnieje na rynku. Wszystkie pochodne lub ulepszone przez raport LDB, są wymienione poniżej w kolejności, w której są omawiane:
1. Wolumen całkowity
2. Obszar wartości
3. Dyspersja wolumenu
4. Dane Cti
5. Akceptacja wartości poza obszarem wartości
6. Koncentracja wysokiego wolumenu
7. Top-5 versus Bottom-5 Analiza Tickowa
8. Testy trendów
1. Wolumen całkowity Dwa poziomy pomiarów LDB powinny być nie tylko monitorowane codziennie, ale także na bieżąco. Są wolumen i obszar wartości. Wolumen jest najprawdziwszym i najbardziej wiarygodnym wskaźnikiem rynku zdolności do ułatwiania handlu. Nawet na trendującym rynku, jeśli wolumen maleje, wówczas prawdopodobieństwo, że trend będzie trwał znacznie dłużej, jest wątpliwe. Rynek, który nie ułatwia handlu, nie przetrwa długo.
Wszystkie rynki dążą do handlu na poziomach cenowych, które maksymalizują wolumen. Jeśli
rynek nie ułatwia handlu przy danym poziomie cen, przejdzie na nowy poziom, który ułatwi handel. Tak więc, jeśli ruch cen jest względnie statyczny i wolumen wciąż spada, szanse są ogromne, że rynek wyrwie się z tego regionu w poszukiwaniu nowej aktywności.
Ocena dziennej progresji całkowitego wolumenu kontraktu jest jednym ze sposobów wczesnego wykrywania objawów nieułatwiania handlu i potencjalnej zmiany. Implikacje poziomów wolumenu w odniesieniu do codziennej struktury odgrywają kluczową rolę w długoterminowej analizie rynku. Jest to szczegółowo omówione w Sekcji drugiej tego rozdziału, Trejding Długoterminowy.
2. Obszar wartości Obszar wartości, prawdopodobnie najczęściej używany element informacji zawartych w raporcie LDB, reprezentuje obszar, na którym znajduje się 70 procent handlu w ciągu dnia. LDB oblicza obszar wartości używając wolumenu w przeciwieństwie do TPO. (Pełne omówienie obliczenia obszaru wartości, patrz załącznik 1.)
W dziennym przedziale czasowym obszar wartości jest ważnym punktem odniesienia do porównywania rozwijającej się aktywności rynkowej. Jak wspomniano wcześniej, stosunek otwarcia do obszaru wartości z poprzedniego dnia jest wczesnym wskazanie poziomu równowagi rynkowej. Ponadto migracja obszaru wartości i towarzysząca mu szerokość dostarczają podstawowych wskazówek dotyczących ogólnego kierunku rynku i podstawowej siły innej ramy czasowej kupujących lub sprzedających. Wraz z wolumenem, te koncepcje będą rozwinięte dalej w sekcji drugiej.
3. Dyspersja wolumenu Analiza dyspersji wolumenu prowadzi do uzyskania dokładnego opisu, podmiot kupujący lub sprzedający z innej ramy czasowej wywiera największy wpływ na obszar wartości. Innymi słowy, kto wygrywa bitwę o kontrolowanie obszaru wartości i w jakim zakresie. Dyspersją objętości mierzy się rozkład wolumenu w obszarze wartości występującym powyżej i poniżej ceny dużego wolumenu. Ilustrujemy poniżej, jak obliczyć dyspersję wolumenu dla 28 kwietnia 1988 r.
Metodologia Posługując się Rys. 4-41 jako odniesieniem, opiszę kroki jak obliczyć rozproszenie wolumenu w obszarze wartości:
1. Znajdź cenę o największym wolumenie (w obszarze wartości): 90-06.
2. Zsumuj wszystkie wartości "% Vol" powyżej ceny o największym wolumenie (w obszarze wartości).
3. Zrób to samo dla wolumenów poniżej ceny o największym wolumenie.
4. Podziel cenę o wysokim wolumenie i dodaj ją do obu stron.
Rysunek 4-41 pokazuje, że 34 procent wolumenu miało miejsce powyżej ceny o najwyższym wolumenie (90-06), a poniżej 38,5 procent. To wskaźnik wskazuje, że rynek obligacji był względnie zrównoważony kupujący i sprzedający w obszarze wartości, przy nieznacznie większej sile kupującego. Gdy jedna strona obszaru wartości zawiera istotnie większy wolumen, brak równowagi zwykle przenosi się na następny dzień. Rozproszenie wolumenu na rzecz kupującego innej ramy czasowej (kiedy największy wolumen występuje poniżej ceny o najwyższej wartości wolumenu) wskazuje, że uczestnicy chętniej kupują i przechowują poniżej wartości niż sprzedają i trzymaj powyżej wartości. Odwrotnie, rozproszenie wolumenu na korzyść sprzedawców sugeruje, że większa liczba sprzedawców chce sprzedać i pozostać w pozycjach krótkich.
Czytelnicy, którzy chcą odświeżyć swoje umysły na temat dynamiki obszaru wartości, powinni
wróć do "Licznika TPO" w Rozdziale 3. Podobnie jak liczba TPO, analiza rozproszenia (dyspersji) wolumenu jest przydatna tylko dla dni wykazujących dwa przedziały czasowe, rotacyjny handel i względną równowagę. Z kolei Dzień Trendowy przejawia wyraźną kontrolę innych ram czasowych. Przytłaczająca dynamika trendów nie tylko zaprzecza potrzebie subtelnego wskaźnika jak rozproszenie wolumenu, ale także zniekształca obliczenia dyspersji, co wprowadza w błąd.
4. Liczby Cti. Zrozumienie, którzy uczestnicy sprawują kontrolę nad rynek i do jakiego stopnia wpływają na cenę są jednym z kluczy do udanego handlu. Liczby Cti pomagają zidentyfikować działania innej ramy czasowej, kto, co i gdzie. W obligacjach skarbowych, na przykład, Cti1 (lokalni) zwykle średnia wynosi od 55 do 60 procent. Wyjątkowo wysoka wartość Cti1 wskazuje, że przede wszystkim rynek kontrolują lokalni. Takie dni są często określane jako "rynek miejscowy". Znaczny ruch w cenie byłby mało prawdopodobny, ponieważ mamy ograniczony wpływ innych ram czasowych. Z drugiej strony, gdy liczba Cti1 jest niezwykle niska i / lub procenty Cti2, Cti3 lub Cti4 są niezwykle wysokie, wykazują większe zainteresowanie trejderów zewnętrznych. W związku z tym potencjał znacznego ruchu ceny jest większy. Używanie kodów Cti do identyfikacji innych ram czasowych przedstawiono w poniższej dyskusji i później w sekcji zatytułowanej "Ocena działalności komercyjnej".
5. Akceptacja wartości poza obszarem wartości Ocena akceptacji (lub odrzucenia) wartości poza obszarem wartości może rzucić ważne światło kierunek ułatwień w handlu. Na przykład, czasami rynek w późnych godzinach przełamie wąski zakresu handlu. Jeśli przełamanie przychodzi za późno, rynek może nie mieć wystarczająco dużo czasu na utworzenie nowych poziomów wartości lub wygeneruje wystarczającą ilość, aby znacząco zmienić obliczenia obszaru wartości. Rysunek 4-42 pokazuje, jak porównanie „wartości wewnątrz versus wartości poza " może dostarczyć informacji niekoniecznie identyfikowalnych z nagiej grafiki profilu.
Do tej pory omawialiśmy strukturę rynku wyłącznie pod względem TPO. TPO są używane do organizowania struktury dni według czasu, abyśmy mogli oszacować względną liczbę transakcji biznesowych na każdej cenie. Z kolei Bank Danych Płynności (LDB) podaje rzeczywistą wielkość handlu występującego przy każdej cenie i jest ona dostępna w południe i kilka godzin po zamknięciu rynku. Ponadto LDB ujawnia, jakiego rodzaju trejderzy uczestniczyli w tym wolumenie: (1) lokalni trejderzy z parkietu, (2) komercyjni członkowie rozliczający, (3) członkowie wypełniający zamówienia innych członków lub (4) członkowie wypełniający zamówienia publiczne lub jakiekolwiek innego typu klienta. Te dwie informacje, cena / wolumen i udział procentowy, nie tylko weryfikuje dzisiejsze szacunki, ale także zapewnia konkretne informacje niezbędne do utrzymania celu obiektywnego spojrzenia na teraźniejszość.
W tej sekcji najpierw zbadamy anatomię danych o płynności Raport bankowy, analizowanie i badanie jego głównych części. Następnie omówimy ogólne zastosowania LDB. Wreszcie zamkniemy ze szczegółową analizą działalności komercyjnej, jednej z istotnych sił zachowania rynku. Anatomia LDB Rysunek 4-41 ilustruje podsumowanie raport o wolumenie dla obligacji skarbowych z 28 kwietnia 1988 r. Obramowane cyfry odpowiadają do następujących definicji:
1. Cena handlowa - ceny handlowane przez cały dzień.
2. Wolumen - indywidualny wolumen występujący przy każdej cenie.
3.% Vol-Indywidualna wartość wolumenu dla danej cena wyrażona w procentach wolumenu dnia.
4.% Cti- "Wskaźniki handlowe klienta". Każda liczba Cti wskazuje procent wolumenu (po każdej cenie), który został przeprowadzony przez różne kategorie uczestników rynku. Cti1 reprezentuje udział w lokalnych trejderów z parkietu; Cti2 to komercyjni członkowie; Cti3 reprezentuje członków wypełniających zamówienia za pośrednictwem innych członków; i Cti4 oznacza członków wypełniających zamówienia publicznych lub jakikolwiek innego rodzaju zewnętrznego klienta,
5. Struktura profilu - grafika profilu rynku dla danego dnia.
6. Obszar wartości - zakres, w którym wystąiło70 procent wolumenu dnia.
7. Udział w obszarze wartości - średni udział procentowy w obszarze wartości dla każdego przedstawiciela Cti.
8. Uczestnictwo w zakresie - średni procent uczestnictwa w ciągu całego dnia przez każdego przedstawiciela Cti.
9. Całkowita pojemność - całkowita liczba transakcji lub liczba rzeczywistych kontraktów kupionych i sprzedanych w ciągu dnia.
Ogólne zastosowania LDB Grafika Market Profile sama organizuje informacje generowane na rynku do formatu, który jest wyjątkowo przydatny do określenia, w którą stronę rynek próbuje podążać. Często to
określenie jest stosunkowo proste - na przykład w dniach, w których rynek otwiera się na ekstremach i handluje w jednym kierunku przez cały dzień lub kiedy trwa wyraźny trend. Przy wielu innych okazjach
jednak rynek będzie licytował zarówno powyżej jak i poniżej otwarcia, oferując kilka wyraźnych oznak kierunkowego przekonania. Pod względem ułatwień w handlu i próby ukierunkowania, te dni są znacznie trudniejsze do oceny.
LDB często dostarcza cennych informacji w dni, które nie dają oznaki wyraźnego przekonania. W dalszej części omówimy różnorodność faktów i liczb LDB, które w ocenie porównawczej mogą pomóc ujawnić podstawową kontrolę (lub brak kontroli), która istnieje na rynku. Wszystkie pochodne lub ulepszone przez raport LDB, są wymienione poniżej w kolejności, w której są omawiane:
1. Wolumen całkowity
2. Obszar wartości
3. Dyspersja wolumenu
4. Dane Cti
5. Akceptacja wartości poza obszarem wartości
6. Koncentracja wysokiego wolumenu
7. Top-5 versus Bottom-5 Analiza Tickowa
8. Testy trendów
1. Wolumen całkowity Dwa poziomy pomiarów LDB powinny być nie tylko monitorowane codziennie, ale także na bieżąco. Są wolumen i obszar wartości. Wolumen jest najprawdziwszym i najbardziej wiarygodnym wskaźnikiem rynku zdolności do ułatwiania handlu. Nawet na trendującym rynku, jeśli wolumen maleje, wówczas prawdopodobieństwo, że trend będzie trwał znacznie dłużej, jest wątpliwe. Rynek, który nie ułatwia handlu, nie przetrwa długo.
Wszystkie rynki dążą do handlu na poziomach cenowych, które maksymalizują wolumen. Jeśli
rynek nie ułatwia handlu przy danym poziomie cen, przejdzie na nowy poziom, który ułatwi handel. Tak więc, jeśli ruch cen jest względnie statyczny i wolumen wciąż spada, szanse są ogromne, że rynek wyrwie się z tego regionu w poszukiwaniu nowej aktywności.
Ocena dziennej progresji całkowitego wolumenu kontraktu jest jednym ze sposobów wczesnego wykrywania objawów nieułatwiania handlu i potencjalnej zmiany. Implikacje poziomów wolumenu w odniesieniu do codziennej struktury odgrywają kluczową rolę w długoterminowej analizie rynku. Jest to szczegółowo omówione w Sekcji drugiej tego rozdziału, Trejding Długoterminowy.
2. Obszar wartości Obszar wartości, prawdopodobnie najczęściej używany element informacji zawartych w raporcie LDB, reprezentuje obszar, na którym znajduje się 70 procent handlu w ciągu dnia. LDB oblicza obszar wartości używając wolumenu w przeciwieństwie do TPO. (Pełne omówienie obliczenia obszaru wartości, patrz załącznik 1.)
W dziennym przedziale czasowym obszar wartości jest ważnym punktem odniesienia do porównywania rozwijającej się aktywności rynkowej. Jak wspomniano wcześniej, stosunek otwarcia do obszaru wartości z poprzedniego dnia jest wczesnym wskazanie poziomu równowagi rynkowej. Ponadto migracja obszaru wartości i towarzysząca mu szerokość dostarczają podstawowych wskazówek dotyczących ogólnego kierunku rynku i podstawowej siły innej ramy czasowej kupujących lub sprzedających. Wraz z wolumenem, te koncepcje będą rozwinięte dalej w sekcji drugiej.
3. Dyspersja wolumenu Analiza dyspersji wolumenu prowadzi do uzyskania dokładnego opisu, podmiot kupujący lub sprzedający z innej ramy czasowej wywiera największy wpływ na obszar wartości. Innymi słowy, kto wygrywa bitwę o kontrolowanie obszaru wartości i w jakim zakresie. Dyspersją objętości mierzy się rozkład wolumenu w obszarze wartości występującym powyżej i poniżej ceny dużego wolumenu. Ilustrujemy poniżej, jak obliczyć dyspersję wolumenu dla 28 kwietnia 1988 r.
Metodologia Posługując się Rys. 4-41 jako odniesieniem, opiszę kroki jak obliczyć rozproszenie wolumenu w obszarze wartości:
1. Znajdź cenę o największym wolumenie (w obszarze wartości): 90-06.
2. Zsumuj wszystkie wartości "% Vol" powyżej ceny o największym wolumenie (w obszarze wartości).
3. Zrób to samo dla wolumenów poniżej ceny o największym wolumenie.
4. Podziel cenę o wysokim wolumenie i dodaj ją do obu stron.
Rysunek 4-41 pokazuje, że 34 procent wolumenu miało miejsce powyżej ceny o najwyższym wolumenie (90-06), a poniżej 38,5 procent. To wskaźnik wskazuje, że rynek obligacji był względnie zrównoważony kupujący i sprzedający w obszarze wartości, przy nieznacznie większej sile kupującego. Gdy jedna strona obszaru wartości zawiera istotnie większy wolumen, brak równowagi zwykle przenosi się na następny dzień. Rozproszenie wolumenu na rzecz kupującego innej ramy czasowej (kiedy największy wolumen występuje poniżej ceny o najwyższej wartości wolumenu) wskazuje, że uczestnicy chętniej kupują i przechowują poniżej wartości niż sprzedają i trzymaj powyżej wartości. Odwrotnie, rozproszenie wolumenu na korzyść sprzedawców sugeruje, że większa liczba sprzedawców chce sprzedać i pozostać w pozycjach krótkich.
Czytelnicy, którzy chcą odświeżyć swoje umysły na temat dynamiki obszaru wartości, powinni
wróć do "Licznika TPO" w Rozdziale 3. Podobnie jak liczba TPO, analiza rozproszenia (dyspersji) wolumenu jest przydatna tylko dla dni wykazujących dwa przedziały czasowe, rotacyjny handel i względną równowagę. Z kolei Dzień Trendowy przejawia wyraźną kontrolę innych ram czasowych. Przytłaczająca dynamika trendów nie tylko zaprzecza potrzebie subtelnego wskaźnika jak rozproszenie wolumenu, ale także zniekształca obliczenia dyspersji, co wprowadza w błąd.
4. Liczby Cti. Zrozumienie, którzy uczestnicy sprawują kontrolę nad rynek i do jakiego stopnia wpływają na cenę są jednym z kluczy do udanego handlu. Liczby Cti pomagają zidentyfikować działania innej ramy czasowej, kto, co i gdzie. W obligacjach skarbowych, na przykład, Cti1 (lokalni) zwykle średnia wynosi od 55 do 60 procent. Wyjątkowo wysoka wartość Cti1 wskazuje, że przede wszystkim rynek kontrolują lokalni. Takie dni są często określane jako "rynek miejscowy". Znaczny ruch w cenie byłby mało prawdopodobny, ponieważ mamy ograniczony wpływ innych ram czasowych. Z drugiej strony, gdy liczba Cti1 jest niezwykle niska i / lub procenty Cti2, Cti3 lub Cti4 są niezwykle wysokie, wykazują większe zainteresowanie trejderów zewnętrznych. W związku z tym potencjał znacznego ruchu ceny jest większy. Używanie kodów Cti do identyfikacji innych ram czasowych przedstawiono w poniższej dyskusji i później w sekcji zatytułowanej "Ocena działalności komercyjnej".
5. Akceptacja wartości poza obszarem wartości Ocena akceptacji (lub odrzucenia) wartości poza obszarem wartości może rzucić ważne światło kierunek ułatwień w handlu. Na przykład, czasami rynek w późnych godzinach przełamie wąski zakresu handlu. Jeśli przełamanie przychodzi za późno, rynek może nie mieć wystarczająco dużo czasu na utworzenie nowych poziomów wartości lub wygeneruje wystarczającą ilość, aby znacząco zmienić obliczenia obszaru wartości. Rysunek 4-42 pokazuje, jak porównanie „wartości wewnątrz versus wartości poza " może dostarczyć informacji niekoniecznie identyfikowalnych z nagiej grafiki profilu.
Nie masz wymaganych uprawnień, aby zobaczyć pliki załączone do tego posta.
-
jackub
Re: MIND OVER MARKET
Przed okresem L w dniu 22 maja jedynym dowodem obecności nabywcy było sześć ticków inicjatywnych kupowania ogona. Struktura profilu pokazała przeciwnie, niezwykle wąski wzrost wartości i silnie sprzedające TPO (49/33 na końcu okresu K). Jednak rajd w okresie L wywołał pierwsze rozszerzenie zasięgu dnia i zamknął rynek obligacji na swoich najwyższych poziomach. Mimo silnego zamknięcia, ważność późnego rajdu była podejrzana z powodu, że rozszerzenie zasięgu nastąpiło zbyt późno w ciągu dnia, aby być potwierdzone przez wartość (podwójne TPO).
Raport LDB namalował inny obraz. Jak zauważyliśmy wcześniej, najlepszą wskazówką w zakresie ułatwień w handlu jest wolumen. Po zbadaniu wolumenu wokół przedłużenia okresu L w dniu 22 maja, "% całości" liczby występujące w zakresie 89-07 do 89-17 nie wykazują szczególnie dużych wolumenów. Tak więc, na pierwszy rzut oka, rajd z okresu L wydaje się, że był niezbyt dobrze akceptowany. Należy jednak pamiętać, że L ruch na miejscu wystąpił praktycznie na zamknięciu. Ponadto, należy zwrócić uwagę na niezwykle wysokie procenty Cti2 (aktywność komercyjna) na górnej granicy zakresu. Gdyby ta działalność była sprzedażą, obligacje skarbowe nie zamknęły by się na High. Tak więc były to znacznie większe wartości Cti2
wyraźnie spowodowane kupowaniem. Ten rynek musiał licytować wyżej by ułatwić handel. Handlowcy, którzy mieli dostęp do informacji o wolumenie i prawidłowo zinterpretowali powinni byli przygotować się do wykorzystania potencjału możliwości zakupu, być może na rynku londyńskim lub otwarciu następnego dnia. Obligacje skarbowe otworzyły o jeden punkt więcej w trakcie po sesji giełdowej i handlował dwa punkty wyżej na koniec dzień.
6. Wysoka koncentracja wolumenu Wysoka koncentracja wolumenu identyfikują potencjalne obszary akceptacji rynkowej. Jeśli cena jest akceptowana na określonym poziomie, wtedy rynek prawdopodobnie będzie spędzał tam czas. W związku z tym przeszłe obszary o dużym wolumenie należy postrzegać jako potencjalne wsparcie/opory i mogą oferować okres ograniczonego ryzyka dla poziomów zajmowania i zamykania pozycji. Ponieważ obszary o dużym i małym wolumenie mają tak szerokie zastosowanie w handlu, odkładamy ich dyskusję na później (zobacz "Obszary o wysokim i niskim wolumenie", zgodnie z "Bankiem danych o płynności").
7. Górna piątka a dolna piątka Kolejny barometr LDB przydatny do oceny kierunkowych skłonności rynku to dodanie pięciu "% całości" wolumenu występującego w górnej części przedziału i porównania go z sumą z pięciu wolumenów "% całości" w dolnej części zakresu. Ekstremalne wykazanie większego całkowitego wolumenu ogólnie wskazuje, że rynek robił lepszą robotę ułatwiania handlu w tym kierunku. Na rysunku 4-43, wolumen w górnej piątce ticków znacznie przewyższała wolumen pięciu dolnych ticków, co sugeruje, że rynek "licytował lepiej" wyższy poziom. Otwarcie wyżej rynku Obligacji Skarbowych następnego dnia, potwierdzają tę opinię. Decyzja o zastosowaniu pięciu ticków w obliczeniach zamiast trzech lub siedmiu jest całkowicie subiektywna. Ponieważ zakres dnia zmienia się, to i tę liczbę należy odpowiednio dostosować (im szerszy zakres, tym większa liczba ticków uwzględnionych w obliczaniu).
8. Testy trendów Istnieje kilka testów LDB, które można wykorzystać do oceny potencjału rynku do wykazywania trendowości. Dwa z nich, "Średnia wysokich wolumenów "i" Wolumen zakresu otwarcia „są opisane poniżej i zilustrowane na rysunku 4-44.
Średnia wysokich wolumenów Pierwszym testem trendu jest po prostu zidentyfikowanie pięciu najwyższych wartości wolumenu "% całości", dodać je razem, a następnie obliczenie
ich średniej. Im większa średnia wielkość, tym niższa wartość prawdopodobieństwa, że trend jest w toku.
Na rysunku 4-44 pięć najwyższych wolumenów jest oznaczone gwiazdkami (*).
Wolumen zakresu otwarcia Alternatywą jest sumowanie wolumenu "% całości" występujące w zakresie otwarcia. Im wyższa wartość, tym mniej prawdopodobny potencjał dla trendu. Oba te testy mają niewielką wartość, chyba że ich zapisy są rejestrowane systematycznie. Konieczne jest rozwinięcie zrozumienia co uważane jest za średnią "wolumenu zakresu otwarcia" lub "średniej dużych wolumenów”. Bez pewnego punktu odniesienia do oceny dane te mogą wprowadzać w błąd.
Podsumowanie W poprzedniej dyskusji podkreślono zaledwie kilka kluczowych obszarów Bank Danych Płynności, a także próbowanie metod i podejść by wykorzystać bogactwo informacji zawartych w tym raporcie. Istnieją dosłownie niezliczone sposoby korzystania z LDB. W sekcji następnej, przyjrzymy się szczegółowo, jak ocenić i wykorzystać Cti2 (komercyjna) część raportu. Aby uzyskać dodatkowe informacje
analizy LDB, czytelnicy powinni zapoznać się z podręcznikiem profilu rynkowego CBOT 2. Jest wymieniony w dodatku 2.
Ocena działalności komercyjnej Ze wszystkich uczestników rynku, grupy komercyjne stanowią prawdopodobnie najlepszą wskazówkę określenia regionów cenowych dla dziennej ramy czasowej. Dzieje się tak głównie, dlatego że komercyjni członkowie korzystają z rynku w celach biznesowych a nie do spekulacji (choć niektórzy spekulują, jak zobaczymy później). W związku z tym reagują na wahania cen na podstawie tego co oni postrzegają jako rozwijającą się wartość. Ponieważ działalność handlowa jest wyizolowana w danych płynności raportu LDB, można zaobserwować komercyjne reakcje na zmiany ceny. Zrozumienie, w jakim biznesie uczestniczy część komercyjna, pomaga trejderowi w identyfikowaniu znaczących poziomów dziennych i dłuższych ram czasowych. W tej dyskusji będziemy uważnie przyglądać się uczestnikowi komercyjnemu i metodom pomiaru działalności komercyjnej. Definicja "Komercyjny członek" to uczestnik kolejnego przedziału czasowego posiadający komercyjne interesy na rynkach kontraktów terminowych. Przykłady to sprzedawcy zboża, producenci żywego inwentarza, oszczędności i pożyczki, i tak dalej. Radzenie sobie z kontraktami futures jest często częścią ich codziennej działalności. W związku z tym, członkowie komercyjni mają tendencję do prowadzenia działalności na rynku futures podczas każdej sesji handlowej w celu spełnienia swoich wymagań dotyczących własnych zapasów. Ze wszystkich uczestników rynkowych
komercyjni członkowie reagują na wahania cen w „najprawdziwszym” sensie.
Czasami uczestnicy komercyjni będą wprowadzać transakcje poza swoje podstawowe potrzeby w zakresie, zasobów, jeśli widzą, że istnieje możliwość zakupu poniżej wartości lub sprzedaży powyżej wartości. I ze względu na znaczny rozmiar ich działalności działalność może ona mieć duży wpływ na ruch cen i kierunek rynku. Monitorowanie działalności komercyjnej za pośrednictwem LDB często ujawnia przekonania innych ram czasowych i wskazania nierównowagi rynkowej zanim rynek zareaguje na zmieniające się warunki.
Logika handlowa Znaczenie aktywności komercyjnej leży nie tak bardzo w określaniu poziomów cen, na których uczestnik komercyjny aktywnie działa, ale raczej w rozpoznawaniu jak reaguje uczestnik komercyjny. Innymi słowy, czy komercyjni zachowują się zgodnie z oczekiwaniami lub ich reakcje są nieoczekiwane? A może są w ogóle nie są zainteresowani? Rozpoznawanie i identyfikacja tych rodzajów odpowiedzi jest kluczem do wykorzystania komercyjnego zrozumienia w efektywny sposób.
Oczekiwana reakcja Ponieważ uczestnicy komercjalni są aktywni na rynku codziennie, można by logicznie oczekiwać, że odpowiedzą na cenę z dala od wartość. Innymi słowy, należy oczekiwać ich działalności responsywnej w pobliżu ekstremów dnia. Jak wspomnieliśmy wcześniej, uczestnicy komercjalni mogą nawet zwiększyć swój biznes poza stanem wymaganym stanem zasobów, jeśli cena znacznie się różni od ustalonej wartości. Komercyjne wejście w pobliżu ekstremum dnia często służy do "buforowania" dziennych przesunięć ceny, zapewniające wsparcie dla spadających cen i opór dla rosnących cen. Sprawdź raport LDB pokazany na rysunku 4-45. W skrócie, procent całkowitej wielkości reprezentowanej przez działalność komercyjną pojawi się w kolumnie "Cti2%". Liczby te, przedstawione dla każdej ceny jasno określają obszary znacznego udziału członków komercyjnych. Zwróć uwagę na wyższy odsetek aktywności komercyjnej występujący na skrajach, względem tych występujących w obszarze wartości. Chociaż niezdecydowanie powyżej średniej (dla obligacji skarbowych 12-14 % był dobrze "średni" w czasie tego przykładu), liczba 16,3 Cti2% na 89-23 high oznacza potencjalnie agresywną sprzedaż komercyjną. Odwrotnie, Odczyty Cti2% 17,7, 18,9 i 17,9 przy 88-16, 88-21 i 88-23 niższe ekstremum odzwierciedla wejście agresywnych nabywców komercyjnych. Zauważ także na rysunku 4-45, że handel powrócił do środka rozwijającego się obszaru wartości, ilustrując efekt komercyjnego buforowania na dziennej ramie czasowej. Taka oczekiwana reakcja jest najczęściej spotykana w bardziej zrównoważonych, warunkach handlowe, które charakteryzują: Dni Neutralne, Normalne i Normalne Wariacje Dnia Normalnego.
-- Dodano: 12 mar 2018, 15:59 --
Nieoczekiwana reakcja Znacząca zmiana warunków rynkowych może spowodować nieoczekiwaną odpowiedź od komercyjnego uczestnika. Na przykład niższe ceny mogą raczej przyciągnąć nową sprzedaż komercyjną niż kupowanie. Nieoczekiwana reakcja może oznaczać, że zmieniła się komercyjna percepcja wartości. Zastanów się nad losem sklepu spożywczego, który słyszy wiadomości o potencjalnie rekordowych zbiorach kawy w Brazylii. Aby szybko zlikwidować jego teraz przewartościowane zasoby, obniża cenę i uruchamia "kawową ekstrawagancję". Jednak, dla przeciętnego konsumenta wartość prawdopodobnie nadal jest związana z poprzednią cena kawy. Sprzedaż poniżej wartości jest nieoczekiwaną aktywnością dla klienta. Kiedy uczestnik komercyjny zaczyna działać poza swoją normą (nieoczekiwanie), trejder jest informowany, że warunki mogły ulec zmianie. Rysunek 4-46 przedstawia przykład nieoczekiwanej odpowiedzi handlowej występujące na rynku obligacji skarbowych. 15 grudnia handel podczas okresu A aż do C był zasadniczo dwu ramach czasowych, biorąc pod uwagę nakładające się
półgodzinne aukcje i że obligacje łatwo wymieniały się tam i z powrotem w czasie otwarcia. Jednak test cenowy w okresie D, który zwykle oczekuje się, że przyciągnie on reagujących sprzedawców, wywołały nieoczekiwane odpowiedź - więcej zakupów. Zwróć uwagę odczyt 26,6 Cti2% na 84-22. Niespodziewany działalność kupna trwała przez cały dzień aż do zamknięcia. Odczyty Cti2% na Rysunku 4-46 pokazują wyższą niż normalna wartość komercyjnego udziału pojawiającego się sporadycznie poprzez cały zakres dnia (84-22, 85-00 i 85-22). W rzeczywistości obecność handlowa wzrastała prawie za każdym razem, gdy zasięg bywał przedłużany.
Należy również zwrócić uwagę na wysoki poziom działalności komercyjnej mający miejsce w lub blisko zamknięcia sesji. Jakkolwiek agresywna komercyjna sprzedaż prawdopodobnie obniżyłaby cenę, była najprawdopodobniej niższa niż aktywność kupowania. Skoncentrowane komercyjne kupowanie na zamknięciu sugeruje, że rynek może nadal potrzebować handlować wyżej, zanim komercyjni uczestnicy będą gotowi sprzedawać.
Gdy grupy komercyjne działają nieoczekiwanie, zwykle spekulują na ruchu cen. Uczestnicy komercyjni nie działają już jako bufor w dziennej ramie czasowej, ale zamiast tego dodają paliwa do długoterminowego ruchu cenowego.
Brak reakcji Od czasu do czasu test cenowy z dala od wartości nie generuje odpowiedzi handlowej. A w rzadkich przypadkach komercjalni uczestnicy mogą wykazywać niewielkie lub żadne zainteresowanie żadną ceną oferowaną w danym dniu. Te dwa scenariusze mają różne implikacje dla działalności rynkowej.
Po pierwsze, jeśli LDB pokazuje, że komercjalni nie zareagowali na cenę testu w okolicach ekstremów, to jest prawdopodobne, że cena nie sprzedawała się dostatecznie daleko, aby przyciągnąć komercyjnego uczestnika. Na przykład brak działalności komercyjnej na niższym ekstremum może wskazywać na brak gotowość do zakupu.
Rynek prawdopodobnie będzie musiał licytować na niższym poziomie, aby ułatwiać handel z nabywcą komercyjnym. Odwrotnie, brak aktywności Cti2 na wyższej skrajności sugeruje, że potrzebne są wyższe ceny przyciągnąć komercyjną sprzedaż.
Po drugie, w rzadkich przypadkach całkowity Cti2% jest znacznie niższy średni. Oznacza to, że ceny oferowane przez cały dzień niewiele lub nie w ogóle nie wywołują zainteresowania handlowego. Kiedy rozwija się taki dzień bez odpowiedzi, pojawia się duże prawdopodobieństwo, że rynek będzie poszukiwał nowych poziomów cen. Zapamiętaj, głównym celem rynku jest ułatwienie handlu - ze wszystkimi uczestnikami. Gdyby obecne ceny nie przynoszą działalności komercyjnej, to rynek najprawdopodobniej licytować będzie wyżej lub niżej w poszukiwaniu zrównoważonego handlu. Rysunek 4-47 przedstawia dobry przykład dnia bez odpowiedzi Obligacje skarbowe. Średnia ogólna działalność komercyjna (11,7 procent, zakreślone w prawym dolnym rogu ryciny 4-47) występujące pierwszego października, 1987 roku był znacznie niższy niż średnia z dziesięciu poprzednich dni (14,6 procent). Niski wskaźnik Cti% sugeruje, że ceny oferowane tego dnia wywołały niewielkie zainteresowanie komercyjne. Dlatego rynek musiał sondować do nowych poziomów cen, aby wygenerować aktywność (przynajmniej z komercyjnymi). Następnego dnia obligacje skarbowe pokazały pokrywające się wartość w ciągu Dnia Trendującego z multi dystrybucją. Dni 1 października i 2 pokazano razem później na rysunku 4-50.
Identyfikacja znaczenia ceny Wykonanie czterech względnie prostych obliczeń każdego dnia pomaga trejderowi w utrzymywaniu ciągłej, obiektywnej oceny ogólnej obecności handlowej członków komercyjnych. Obliczenia wynikają z podstawowej potrzeby bycia świadomym tego, jak komercyjni zachowują się powyżej wartości, w zakresie wartości i poniżej wartości. Dzienne pomiary składają się z czterech części:
1. Średni dzienny Cti2%.
2. Średni Cti2% powyżej obszaru wartości.
3. Średni Cti2% w obszarze wartości.
4. Średni Cti2% poniżej obszaru wartości.
Poprzez ciągłą ocenę udziału handlowego w obu stronach wartości, trejderzy mogą określić, które poziomy cen są skuteczne przyciągając komercyjnego uczestnika, a które nie. LDB raport, pokazany na rysunku 4-48, zawiera przykłady tego, jak wykonywane są obliczenia czterech Cti2%.
-- Dodano: 12 mar 2018, 15:59 --
Raport LDB namalował inny obraz. Jak zauważyliśmy wcześniej, najlepszą wskazówką w zakresie ułatwień w handlu jest wolumen. Po zbadaniu wolumenu wokół przedłużenia okresu L w dniu 22 maja, "% całości" liczby występujące w zakresie 89-07 do 89-17 nie wykazują szczególnie dużych wolumenów. Tak więc, na pierwszy rzut oka, rajd z okresu L wydaje się, że był niezbyt dobrze akceptowany. Należy jednak pamiętać, że L ruch na miejscu wystąpił praktycznie na zamknięciu. Ponadto, należy zwrócić uwagę na niezwykle wysokie procenty Cti2 (aktywność komercyjna) na górnej granicy zakresu. Gdyby ta działalność była sprzedażą, obligacje skarbowe nie zamknęły by się na High. Tak więc były to znacznie większe wartości Cti2
wyraźnie spowodowane kupowaniem. Ten rynek musiał licytować wyżej by ułatwić handel. Handlowcy, którzy mieli dostęp do informacji o wolumenie i prawidłowo zinterpretowali powinni byli przygotować się do wykorzystania potencjału możliwości zakupu, być może na rynku londyńskim lub otwarciu następnego dnia. Obligacje skarbowe otworzyły o jeden punkt więcej w trakcie po sesji giełdowej i handlował dwa punkty wyżej na koniec dzień.
6. Wysoka koncentracja wolumenu Wysoka koncentracja wolumenu identyfikują potencjalne obszary akceptacji rynkowej. Jeśli cena jest akceptowana na określonym poziomie, wtedy rynek prawdopodobnie będzie spędzał tam czas. W związku z tym przeszłe obszary o dużym wolumenie należy postrzegać jako potencjalne wsparcie/opory i mogą oferować okres ograniczonego ryzyka dla poziomów zajmowania i zamykania pozycji. Ponieważ obszary o dużym i małym wolumenie mają tak szerokie zastosowanie w handlu, odkładamy ich dyskusję na później (zobacz "Obszary o wysokim i niskim wolumenie", zgodnie z "Bankiem danych o płynności").
7. Górna piątka a dolna piątka Kolejny barometr LDB przydatny do oceny kierunkowych skłonności rynku to dodanie pięciu "% całości" wolumenu występującego w górnej części przedziału i porównania go z sumą z pięciu wolumenów "% całości" w dolnej części zakresu. Ekstremalne wykazanie większego całkowitego wolumenu ogólnie wskazuje, że rynek robił lepszą robotę ułatwiania handlu w tym kierunku. Na rysunku 4-43, wolumen w górnej piątce ticków znacznie przewyższała wolumen pięciu dolnych ticków, co sugeruje, że rynek "licytował lepiej" wyższy poziom. Otwarcie wyżej rynku Obligacji Skarbowych następnego dnia, potwierdzają tę opinię. Decyzja o zastosowaniu pięciu ticków w obliczeniach zamiast trzech lub siedmiu jest całkowicie subiektywna. Ponieważ zakres dnia zmienia się, to i tę liczbę należy odpowiednio dostosować (im szerszy zakres, tym większa liczba ticków uwzględnionych w obliczaniu).
8. Testy trendów Istnieje kilka testów LDB, które można wykorzystać do oceny potencjału rynku do wykazywania trendowości. Dwa z nich, "Średnia wysokich wolumenów "i" Wolumen zakresu otwarcia „są opisane poniżej i zilustrowane na rysunku 4-44.
Średnia wysokich wolumenów Pierwszym testem trendu jest po prostu zidentyfikowanie pięciu najwyższych wartości wolumenu "% całości", dodać je razem, a następnie obliczenie
ich średniej. Im większa średnia wielkość, tym niższa wartość prawdopodobieństwa, że trend jest w toku.
Na rysunku 4-44 pięć najwyższych wolumenów jest oznaczone gwiazdkami (*).
Wolumen zakresu otwarcia Alternatywą jest sumowanie wolumenu "% całości" występujące w zakresie otwarcia. Im wyższa wartość, tym mniej prawdopodobny potencjał dla trendu. Oba te testy mają niewielką wartość, chyba że ich zapisy są rejestrowane systematycznie. Konieczne jest rozwinięcie zrozumienia co uważane jest za średnią "wolumenu zakresu otwarcia" lub "średniej dużych wolumenów”. Bez pewnego punktu odniesienia do oceny dane te mogą wprowadzać w błąd.
Podsumowanie W poprzedniej dyskusji podkreślono zaledwie kilka kluczowych obszarów Bank Danych Płynności, a także próbowanie metod i podejść by wykorzystać bogactwo informacji zawartych w tym raporcie. Istnieją dosłownie niezliczone sposoby korzystania z LDB. W sekcji następnej, przyjrzymy się szczegółowo, jak ocenić i wykorzystać Cti2 (komercyjna) część raportu. Aby uzyskać dodatkowe informacje
analizy LDB, czytelnicy powinni zapoznać się z podręcznikiem profilu rynkowego CBOT 2. Jest wymieniony w dodatku 2.
Ocena działalności komercyjnej Ze wszystkich uczestników rynku, grupy komercyjne stanowią prawdopodobnie najlepszą wskazówkę określenia regionów cenowych dla dziennej ramy czasowej. Dzieje się tak głównie, dlatego że komercyjni członkowie korzystają z rynku w celach biznesowych a nie do spekulacji (choć niektórzy spekulują, jak zobaczymy później). W związku z tym reagują na wahania cen na podstawie tego co oni postrzegają jako rozwijającą się wartość. Ponieważ działalność handlowa jest wyizolowana w danych płynności raportu LDB, można zaobserwować komercyjne reakcje na zmiany ceny. Zrozumienie, w jakim biznesie uczestniczy część komercyjna, pomaga trejderowi w identyfikowaniu znaczących poziomów dziennych i dłuższych ram czasowych. W tej dyskusji będziemy uważnie przyglądać się uczestnikowi komercyjnemu i metodom pomiaru działalności komercyjnej. Definicja "Komercyjny członek" to uczestnik kolejnego przedziału czasowego posiadający komercyjne interesy na rynkach kontraktów terminowych. Przykłady to sprzedawcy zboża, producenci żywego inwentarza, oszczędności i pożyczki, i tak dalej. Radzenie sobie z kontraktami futures jest często częścią ich codziennej działalności. W związku z tym, członkowie komercyjni mają tendencję do prowadzenia działalności na rynku futures podczas każdej sesji handlowej w celu spełnienia swoich wymagań dotyczących własnych zapasów. Ze wszystkich uczestników rynkowych
komercyjni członkowie reagują na wahania cen w „najprawdziwszym” sensie.
Czasami uczestnicy komercyjni będą wprowadzać transakcje poza swoje podstawowe potrzeby w zakresie, zasobów, jeśli widzą, że istnieje możliwość zakupu poniżej wartości lub sprzedaży powyżej wartości. I ze względu na znaczny rozmiar ich działalności działalność może ona mieć duży wpływ na ruch cen i kierunek rynku. Monitorowanie działalności komercyjnej za pośrednictwem LDB często ujawnia przekonania innych ram czasowych i wskazania nierównowagi rynkowej zanim rynek zareaguje na zmieniające się warunki.
Logika handlowa Znaczenie aktywności komercyjnej leży nie tak bardzo w określaniu poziomów cen, na których uczestnik komercyjny aktywnie działa, ale raczej w rozpoznawaniu jak reaguje uczestnik komercyjny. Innymi słowy, czy komercyjni zachowują się zgodnie z oczekiwaniami lub ich reakcje są nieoczekiwane? A może są w ogóle nie są zainteresowani? Rozpoznawanie i identyfikacja tych rodzajów odpowiedzi jest kluczem do wykorzystania komercyjnego zrozumienia w efektywny sposób.
Oczekiwana reakcja Ponieważ uczestnicy komercjalni są aktywni na rynku codziennie, można by logicznie oczekiwać, że odpowiedzą na cenę z dala od wartość. Innymi słowy, należy oczekiwać ich działalności responsywnej w pobliżu ekstremów dnia. Jak wspomnieliśmy wcześniej, uczestnicy komercjalni mogą nawet zwiększyć swój biznes poza stanem wymaganym stanem zasobów, jeśli cena znacznie się różni od ustalonej wartości. Komercyjne wejście w pobliżu ekstremum dnia często służy do "buforowania" dziennych przesunięć ceny, zapewniające wsparcie dla spadających cen i opór dla rosnących cen. Sprawdź raport LDB pokazany na rysunku 4-45. W skrócie, procent całkowitej wielkości reprezentowanej przez działalność komercyjną pojawi się w kolumnie "Cti2%". Liczby te, przedstawione dla każdej ceny jasno określają obszary znacznego udziału członków komercyjnych. Zwróć uwagę na wyższy odsetek aktywności komercyjnej występujący na skrajach, względem tych występujących w obszarze wartości. Chociaż niezdecydowanie powyżej średniej (dla obligacji skarbowych 12-14 % był dobrze "średni" w czasie tego przykładu), liczba 16,3 Cti2% na 89-23 high oznacza potencjalnie agresywną sprzedaż komercyjną. Odwrotnie, Odczyty Cti2% 17,7, 18,9 i 17,9 przy 88-16, 88-21 i 88-23 niższe ekstremum odzwierciedla wejście agresywnych nabywców komercyjnych. Zauważ także na rysunku 4-45, że handel powrócił do środka rozwijającego się obszaru wartości, ilustrując efekt komercyjnego buforowania na dziennej ramie czasowej. Taka oczekiwana reakcja jest najczęściej spotykana w bardziej zrównoważonych, warunkach handlowe, które charakteryzują: Dni Neutralne, Normalne i Normalne Wariacje Dnia Normalnego.
-- Dodano: 12 mar 2018, 15:59 --
Nieoczekiwana reakcja Znacząca zmiana warunków rynkowych może spowodować nieoczekiwaną odpowiedź od komercyjnego uczestnika. Na przykład niższe ceny mogą raczej przyciągnąć nową sprzedaż komercyjną niż kupowanie. Nieoczekiwana reakcja może oznaczać, że zmieniła się komercyjna percepcja wartości. Zastanów się nad losem sklepu spożywczego, który słyszy wiadomości o potencjalnie rekordowych zbiorach kawy w Brazylii. Aby szybko zlikwidować jego teraz przewartościowane zasoby, obniża cenę i uruchamia "kawową ekstrawagancję". Jednak, dla przeciętnego konsumenta wartość prawdopodobnie nadal jest związana z poprzednią cena kawy. Sprzedaż poniżej wartości jest nieoczekiwaną aktywnością dla klienta. Kiedy uczestnik komercyjny zaczyna działać poza swoją normą (nieoczekiwanie), trejder jest informowany, że warunki mogły ulec zmianie. Rysunek 4-46 przedstawia przykład nieoczekiwanej odpowiedzi handlowej występujące na rynku obligacji skarbowych. 15 grudnia handel podczas okresu A aż do C był zasadniczo dwu ramach czasowych, biorąc pod uwagę nakładające się
półgodzinne aukcje i że obligacje łatwo wymieniały się tam i z powrotem w czasie otwarcia. Jednak test cenowy w okresie D, który zwykle oczekuje się, że przyciągnie on reagujących sprzedawców, wywołały nieoczekiwane odpowiedź - więcej zakupów. Zwróć uwagę odczyt 26,6 Cti2% na 84-22. Niespodziewany działalność kupna trwała przez cały dzień aż do zamknięcia. Odczyty Cti2% na Rysunku 4-46 pokazują wyższą niż normalna wartość komercyjnego udziału pojawiającego się sporadycznie poprzez cały zakres dnia (84-22, 85-00 i 85-22). W rzeczywistości obecność handlowa wzrastała prawie za każdym razem, gdy zasięg bywał przedłużany.
Należy również zwrócić uwagę na wysoki poziom działalności komercyjnej mający miejsce w lub blisko zamknięcia sesji. Jakkolwiek agresywna komercyjna sprzedaż prawdopodobnie obniżyłaby cenę, była najprawdopodobniej niższa niż aktywność kupowania. Skoncentrowane komercyjne kupowanie na zamknięciu sugeruje, że rynek może nadal potrzebować handlować wyżej, zanim komercyjni uczestnicy będą gotowi sprzedawać.
Gdy grupy komercyjne działają nieoczekiwanie, zwykle spekulują na ruchu cen. Uczestnicy komercyjni nie działają już jako bufor w dziennej ramie czasowej, ale zamiast tego dodają paliwa do długoterminowego ruchu cenowego.
Brak reakcji Od czasu do czasu test cenowy z dala od wartości nie generuje odpowiedzi handlowej. A w rzadkich przypadkach komercjalni uczestnicy mogą wykazywać niewielkie lub żadne zainteresowanie żadną ceną oferowaną w danym dniu. Te dwa scenariusze mają różne implikacje dla działalności rynkowej.
Po pierwsze, jeśli LDB pokazuje, że komercjalni nie zareagowali na cenę testu w okolicach ekstremów, to jest prawdopodobne, że cena nie sprzedawała się dostatecznie daleko, aby przyciągnąć komercyjnego uczestnika. Na przykład brak działalności komercyjnej na niższym ekstremum może wskazywać na brak gotowość do zakupu.
Rynek prawdopodobnie będzie musiał licytować na niższym poziomie, aby ułatwiać handel z nabywcą komercyjnym. Odwrotnie, brak aktywności Cti2 na wyższej skrajności sugeruje, że potrzebne są wyższe ceny przyciągnąć komercyjną sprzedaż.
Po drugie, w rzadkich przypadkach całkowity Cti2% jest znacznie niższy średni. Oznacza to, że ceny oferowane przez cały dzień niewiele lub nie w ogóle nie wywołują zainteresowania handlowego. Kiedy rozwija się taki dzień bez odpowiedzi, pojawia się duże prawdopodobieństwo, że rynek będzie poszukiwał nowych poziomów cen. Zapamiętaj, głównym celem rynku jest ułatwienie handlu - ze wszystkimi uczestnikami. Gdyby obecne ceny nie przynoszą działalności komercyjnej, to rynek najprawdopodobniej licytować będzie wyżej lub niżej w poszukiwaniu zrównoważonego handlu. Rysunek 4-47 przedstawia dobry przykład dnia bez odpowiedzi Obligacje skarbowe. Średnia ogólna działalność komercyjna (11,7 procent, zakreślone w prawym dolnym rogu ryciny 4-47) występujące pierwszego października, 1987 roku był znacznie niższy niż średnia z dziesięciu poprzednich dni (14,6 procent). Niski wskaźnik Cti% sugeruje, że ceny oferowane tego dnia wywołały niewielkie zainteresowanie komercyjne. Dlatego rynek musiał sondować do nowych poziomów cen, aby wygenerować aktywność (przynajmniej z komercyjnymi). Następnego dnia obligacje skarbowe pokazały pokrywające się wartość w ciągu Dnia Trendującego z multi dystrybucją. Dni 1 października i 2 pokazano razem później na rysunku 4-50.
Identyfikacja znaczenia ceny Wykonanie czterech względnie prostych obliczeń każdego dnia pomaga trejderowi w utrzymywaniu ciągłej, obiektywnej oceny ogólnej obecności handlowej członków komercyjnych. Obliczenia wynikają z podstawowej potrzeby bycia świadomym tego, jak komercyjni zachowują się powyżej wartości, w zakresie wartości i poniżej wartości. Dzienne pomiary składają się z czterech części:
1. Średni dzienny Cti2%.
2. Średni Cti2% powyżej obszaru wartości.
3. Średni Cti2% w obszarze wartości.
4. Średni Cti2% poniżej obszaru wartości.
Poprzez ciągłą ocenę udziału handlowego w obu stronach wartości, trejderzy mogą określić, które poziomy cen są skuteczne przyciągając komercyjnego uczestnika, a które nie. LDB raport, pokazany na rysunku 4-48, zawiera przykłady tego, jak wykonywane są obliczenia czterech Cti2%.
-- Dodano: 12 mar 2018, 15:59 --
Nie masz wymaganych uprawnień, aby zobaczyć pliki załączone do tego posta.
-
jackub
Re: MIND OVER MARKET
Poprawiona cześć D rozdziału czwartego ...
Nie masz wymaganych uprawnień, aby zobaczyć pliki załączone do tego posta.