Komentarze walutowe

W kontekście rozpoczynających się dzisiaj obrad kongresu Ludowej Partii Chin, który najpewniej poruszy kwestie gospodarcze, premier Li zaprezentował nowe prognozy rządu. I tak tempo wzrostu PKB w tym roku może oscylować wokół 7 proc., a inflacja CPI wokół 3 proc.

Spotkania banków centralnych rządzą w obecnym tygodniu. Władze monetarne zdążyły już zaskoczyć uczestników rynku swoimi postanowieniami, co nie pozostało bez reakcji w kursach walut. Odczyty danych inflacyjnych oraz wzrostu gospodarczego pokażą na ile te decyzje były trafione.

RPP dość nieoczekiwanie tnie stopy o więcej niż wynikało z konsensus i zaskakująca jest również reakcja złotego. Polska waluta zyskuje po zapowiedzi, że jest to definitywny koniec cyklu obniżek. Styl przełamania wsparcia na 4,15 na parze EUR/PLN nas nie przekonuje i uważamy, że wkrótce rynek powróci na wyższe poziomy.

Eurodolar poprawia 11-letnie minima na godziny przed posiedzeniem ECB. Dolar jest silniejszy też względem funta i jena przy rosnącym optymizmie względem jutrzejszego NFP. Głębsza od oczekiwań obniżka RPP nie wyrządziła szkody złotemu, gdyż górę wzięło zadowolenie z końca cyklu luzowania.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi próbę stabilizacji po wczorajszej zmiennej sesji na kwotowaniach złotego. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,1430 PLN za euro, 3,7537 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,8883 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,297% w przypadku obligacji 10-letnich.

Dane z Niemiec, dane z USA: Dziś w programie m.in. niemieckie dane o zamówieniach w przemyśle – pojawią się one już o 8:00. Będzie to dynamika styczniowa w relacji miesięcznej i rocznej. O godzinie 10:00 poznamy dynamikę PKB Włoch za IV kwartał roku ubiegłego, ale akurat ten odczyt nie powinien znacząco wpłynąć na główną parę.

Tak zwany agregat siły, bądź słabości dolara (zależy na co spojrzeć), czyli koszyk walutowy US Dollar Index naruszył po południu ważny opór na 95,85 pkt. Dzisiaj wsparciem dla amerykańskiej waluty były lokalne dane makro – ADP pokazał na wzrost etatów o ...

Seria odczytów: Decyzja Rady Polityki Pieniężnej na temat stóp procentowych była oczywiście bardzo ważna dla złotego i ogólnie dla naszego krajowego rynku, ale komentarz tradycyjnie zaczynamy od głównej pary walutowej.

Banki centralne będą odgrywały dziś na rynkach istotną rolę. W Polsce Rada Polityki Pieniężnej opublikuje w godzinach popołudniowych decyzję dotyczącą stóp procentowych (spodziewamy się jej pomiędzy godziną 13 a 14).

Dzisiaj kluczowa może okazać się publikacja szacunków ADP odnośnie nowych etatów w lutym – godz. 14:15 i szacunki 220 tys. wobec 213 tys. w styczniu. Rynek traktuje ją jako przedsmak tego, co w piątek opublikuje Departament Pracy USA (tutaj prognozy zakładają 240 tys. etatów dla sektora pozarolniczego i 227 tys. dla prywatnego).

Pomimo umiarkowanie pozytywnych danych płynących z największych gospodarek Eurostrefy, szczególnie z Wielkiej Brytanii oraz Niemiec, gdzie istotnie wzrosła sprzedaż detaliczna (5.3 proc), nastroje panujące wśród handlujących EUR pozostawały zmienne.

Rada Polityki Pieniężnej długo czekała na odpowiedni moment, aby obniżyć stopy procentowe, ale środa najprawdopodobniej zakończy okres biernego przyglądania się deflacji. Rynek nie zakłada możliwości pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie, a jedyną sporną kwestią pozostaje wysokość obniżki.

W środę trzy wydarzenia przyciągają uwagę: raport ADP oraz decyzje w sprawie stóp procentowych w Kanadzie i Polsce. Oczekiwania rynkowe są silnie zbieżne w każdym przypadku, a zatem poprzeczka dla zaskoczeń jest obniża, co może rozruszać dość ospały rynek.

Ceny na rynku kształtować będzie na dzisiejszej sesji decyzja Rady Polityki Pieniężnej. Tylko przy braku cięcia złoty zyska na wartości. W sytuacji redukcji o 0,5 proc. straci wyraźnie. Możliwe scenariusze są trzy. Zakładamy, że Rada obniży główną stopę w minimalnej skali, do 1,75 proc.

Środowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi kontynuację lekkiego osłabienia złotego wobec euro oraz dolara, przy dalszej stabilizacji względem franka szwajcarskiego. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1660 PLN za euro, 3,7298 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,8762 PLN wobec franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,206% w przypadku papierów 10-letnich.