Komentarze walutowe

Dziś otrzymamy decyzję EBC w sprawie stóp procentowych a następnie odbędzie się konferencja prasowa prezeski EBC – Christine Lagarde. Instytucja prawdopodobnie nie zaostrzy swojej polityki pieniężnej. Stopa inflacji znacznie spadła we wrześniu co wpisało się w oczekiwania banku. Perspektywy gospodarcze dla strefy euro sukcesywnie się pogarszają. Po ostatniej podwyżce stopa depozytowa wynosi 4 proc. a refinansowa 4,5 proc. i prawdopodobnie jest to szczyt całego cyklu zacieśniania.

Wydawałoby się, że dzisiaj wydarzeniem dnia w kalendarzu makroekonomicznym powinna być decyzją o wysokości stóp procentowych. W tym wypadku oczekuje się jednak, że EBC zgodnie z wcześniejszymi zapewnieniami nie podniesie już stóp procentowych. Z drugiej jednak strony mamy bardzo ważne, które mogą zaważyć na decyzji Fed w przyszłym tygodniu – dane o zmianie PKB za III kwartał tego roku. A dane te powinny wypaść naprawdę mocno!

Oznaki recesji w Europie nasilają się. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wyników wskaźników PMI dla usług i przemysłu. Z kolei podobne dane na temat gospodarki USA wypadły o niebo lepiej. To kolejny dowód na to, że gospodarki Starego Kontynentu na ten moment w dużo większym stopniu odczuwają skutki agresywnego zacieśniania monetarnego przez EBC. Dobra koniunktura w Stanach Zjednoczonych jest jak na razie niezagrożona. Euro na skutek danych osłabiło się a kurs głównej pary walutowej spadł z poziomu bliskiego 1,07 do poniżej 1,06. Jutro o stopach procentowych będzie decydować EBC.

Dzisiejsza sesja giełdowa rozpoczyna długo wyczekiwany sezon decyzji banków centralnych dotyczących stóp procentowych. Co to oznacza? Na rynku walutowym kilka najbliższych sesji może przynosić prawdziwy skok zmienności notowań poszczególnych par walutowych. Dlatego warto bacznie przyglądać się temu, jakie opinie o sytuacji gospodarczej na świecie mają poszczególni bankierzy. Na pierwszy plan trafia Bank Kanady, który zadecyduje czy utrzymać stopy na poziomie 5%, czy może dopiąć cykl, dokonując jeszcze jednej podwyżki.

Rynki jednak złapały oddech, po tym jak oczekiwana operacja lądowa Izraela w Strefie Gazy nieco się opóźnia - wczoraj wieczorem poinformowano o uwolnieniu kolejnych zakładników przez Hamas, co potwierdza tezę, że prowadzone są międzynarodowe naciski, aby opóźnić operację do czasu, kiedy wszyscy przetrzymywani zostaną uwolnieni. Z narracji izraelskich dyplomatów nie wynika jednak, aby przygotowania do pełnowymiarowej operacji w Strefie Gazy miały zostać wstrzymane. Możemy, zatem mówić o jakiejś formie spowolnienia dynamiki konfliktu, ale w żadnym stopniu o jego pozytywnym zakończeniu.

Podczas wczorajszej sesji mogli obserwować wyraźną słabość amerykańskiej waluty, przez co kurs EURUSD zdołał z impetem przekroczyć kluczowy opór przy 1,0630. Sytuacja na głównej parze walutowej stała się więc korzystna dla rynkowych byków, co może wspierać scenariusz zakładający większą korektę wzrostową. Patrząc pod kątem technicznym na interwał D1, przekroczenie poziomu 1,0630, otwiera drogę w kierunku kolejnego oporu przy 1,0750.

Odkryj, jak emocje takie jak strach, chciwość i nadzieja odgrywają kluczową rolę w podejmowaniu decyzji handlowych. Poznaj skuteczne strategie zarządzania tymi emocjami, pielęgnuj racjonalny sposób myślenia o handlu i kieruj swoją podróżą handlową w kierunku sukcesu.

Amerykańskie indeksy w piątek odnotowały kolejną spadkową sesję. „Indeks strachu” VIX urósł tym samym do najwyższego poziomu od marca (21,7 pkt.), kiedy rynek żył kryzysem w regionalnych bankach w USA. Rentowności długu Stanów Zjednoczonych zniżkowały a dolar pozostał stabilny. Złoto po dotarciu do poziomu bliskiego 2000 USD spadło i aktualnie jest na poziomie 1980 USD za uncję trojańską. Korekcie spadkowej poddały się również ceny ropy naftowej. WTI obniżyła się do poziomu 87 USD za baryłkę. Sytuacja na Bliskim Wschodzie jest wciąż tematem nr jeden dla rynków finansowych.

Złoty bardzo wyraźnie zyskał na początku ubiegłego tygodnia w reakcji na wyniki wyborów parlamentarnych i w dużej mierze to umocnienie utrzymuje się pomimo negatywnego sentymentu na rynkach globalnych. Ten spowodowany jest oczywiście głównie sytuacją na Bliskim Wschodzie, gdzie cały czas nie widać światełka w tunelu. Perspektywa wkroczenia izraelskich wojsk lądowych do Strefy Gazy wisiała nad nami przez ostatnie dwa weekendy, jednak do tej pory to się nie wydarzyło.

Izraelska armia dostała wczoraj wieczorem "zielone światło" ze strony tamtejszych polityków do przeprowadzenia operacji militarnej w Strefie Gazy - tak wynika z depesz agencyjnych, jakie się pojawiły jeszcze podczas sesji na Wall Street. Doprowadziły one finalnie do spadku indeksów, które wcześniej zostały wsparte wystąpieniem prezesa FED, które miało miejsce w Klubie Ekonomicznym w Nowym Jorku.

Ostatni dzień tygodnia handlu na międzynarodowych rynkach finansowych przynosi podwyższoną dynamikę zmian notowań poszczególnych instrumentów, w związku z wczorajszym wystąpieniem prezesa Rezerwy Federalnej, Jerome Powella. Wypowiedzi tego bankiera są dla rynków o tyle ważne, że w dużej mierze obrazują one stanowisko w sprawie polityki monetarnej amerykańskiego FEDu, który zalicza się do najważniejszych banków centralnych.

Dolar po wczorajszych słowach Powella osłabił się. Główna para walutowa urosła na moment powyżej 1,06. Prezes Fed-u dał jasno do zrozumienia, że bank będzie nadal robił wszystko, aby osiągnąć swój cel inflacyjny na poziomie 2 proc. Dalsze podwyżki stóp procentowych w tym roku są jednak na ten moment mało prawdopodobne. Rezerwa Federalna będzie postępować ostrożnie.

Wizytujący Izrael prezydent Joe Biden, raczej nie zdołał przekonać władz w Tel-Avivie do zmiany stanowiska względem Strefy Gazy. Premier Benjamin Netanjahu dał do zrozumienia, że liczy się z tym, że operacja militarna wymierzona w Hamas może potrwać nawet latami. Odpowiedź Bidena, że USA nie zaangażują się bezpośrednio w ten konflikt, brzmi zatem sensownie, choć w żadnym stopniu nie rozwiązuje sprawy. Trudno nie uwierzyć w to, że w sytuacji kiedy operacja Izraela się rozpocznie, to kraje arabskie będą się temu biernie przyglądać. Sytuacja nadal pozostaje dość napięta, co przekłada się na zachowanie rynków finansowych.

Utrzymuje się presja na amerykański rynek obligacji skarbowych. Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych rządu Stanów Zjednoczonych (5,244 proc.) jest o krok od pokonania swego szczytu z 2006 roku, co oznaczałoby wyjście na najwyższy poziom od 23 lat. Zbliżała się do poziomu 5 proc. rentowność 10-letnich obligacji rządu USA (4,955 proc.), a już go przekroczyła rentowność amerykańskich 30-latek. Swe nowe cykliczne maksima osiągnęły dziś również rentowności 10-letnich obligacji skarbowych rządów Australii, Japonii, Nowej Zelandii i Włoch.

Sytuacja geopolityczna na świecie pozostaje mocno napięta. Konflikt na Bliskim Wschodzie trwa i nawet jeśli zgodnie z ostatnią zapowiedzią Bidena, Stany Zjednoczone nie zaangażują się wojskowo, to już teraz słuchać o wstępnym zaangażowaniu Hezbollahu. To jednak nie koniec negatywnych informacji dla złotego. Ministerstwo finansów opublikowało dane na temat wykonania budżetu przez pierwsze 8 miesięcy tego roku. Dane te pokazują najgorszy stan finansów od wielu lat, co może nie być dobrą informacją dla nowego rządu.