Panika w Azji
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 05.08.2024 (11:23)
Dalsza wyprzedaż na Wall Street w piątek po tym, jak dane Departamentu Pracy USA nie rozwiały obaw rynków, co do ryzyka recesji w USA już w końcu roku, doprowadziła do krachu na azjatyckich parkietach dzisiaj rano. Prym wiedzie Japonia, gdzie tamtejszy indeks Nikkei stracił ponad 10 proc., a jen zaliczył kolejne, wyraźne umocnienie - tym razem USDJPY spadł o ponad 2 proc.
Rynkami rządzą emocje, a inwestorzy spoglądają na banki centralne - rynek daje już 90 proc. szans scenariuszowi "awaryjnej", bo aż 50 punktowej obniżki stóp przez FED we wrześniu. Do końca roku stopy procentowe mają spaść aż o 125 punktów baz. Tak agresywna wycena przekłada się na wyraźny spadek rentowności amerykańskich obligacji - 10-letnie naruszyły dołek z grudnia ub.r. Ucieczka inwestorów od ryzyka doprowadziła do załamania się rynku kryptowalut - futures na BTC spadł w pewnym momencie poniżej 50 tys. USD.
Co dalej? Jest mało prawdopodobne, aby FED ugiął się pod presją rynków i obniżył stopy procentowe wcześniej, niż we wrześniu. Nie jest też pewne, czy nawet wtedy, cięcie wyniosłoby 50 punktów baz. Czy, zatem spirala wyprzedaży na globalnych rynkach będzie się dalej nakręcać? Niekoniecznie. Rynki powinny rzeczywiście ocenić, na ile ryzyko wystąpienia recesji w amerykańskiej gospodarce w nadchodzących miesiącach, rzeczywiście jest duże. Być może źródłem większych problemów będzie teraz Azja - pytanie, jak krach w Japonii wpłynie na inne tamtejsze rynki.
EURUSD - powyżej 1,0950
Para EURUSD wybiła dzisiaj rano okolice szczytu z połowy lipca przy 1,0950. Dramatycznie szybko rosną oczekiwania rynków, co do skali cięć stóp przez FED - wycena ruchu we wrześniu to obecnie -49 punktów baz., a do końca roku oczekuje się luzowania aż o 125 punktów baz. To stawia Rezerwę Federalną w gronie największych "gołębi" i nie pozostaje bez wpływu na wycenę dolara.
Opublikowane dzisiaj rano indeksy PMI dla usług w strefie euro za lipiec były zgodne z pierwotnymi szacunkami - mamy cofnięcie do 51,9 pkt. z 52,8 pkt. Na fali oczekiwań wobec FED przesunęły się też te wobec ECB - rynek w pełni wycenia cięcie stóp o 25 punktów baz. we wrześniu, a do końca roku widzi spadek stóp o 75 punktów baz. To jednak o 50 punktów baz. mniej, niż w przypadku FED.
Złoty nie obrywa aż tak mocno jakby mógł, to dzięki EURUSD
Poniedziałek przynosi dalszą eskalację strachu przed recesją w USA, co przekłada się na coraz wyraźniejszą wyprzedaż na poszczególnych klasach aktywów uznawanych za ryzykowne. Traci na tym też złoty w ślad za rynkami EM - spore spadki notuje dzisiaj meksykańskie peso, słaby jest też południowoafrykański rand. W przypadku złotego mamy wybicie ponad poziom 4,30 na EURPLN i podbicie USDPLN po jego wyraźnym spadku z piątku. Słaby dolar na szerokim rynku to wynik rosnących oczekiwań na cięcia stóp procentowych w USA. To daje jednak pewną stabilizację złotemu i walutom naszego regionu CEE3, które zwyczajowo bardziej zerkają na EURUSD - a tutaj jesteśmy już blisko szczytu z połowy lipca w rejonie 1,0950.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...