Kakao i ruda żelaza najmocniejszymi surowcami 2023 roku
Komentarz surowcowy DM BOŚ
Data opublikowania : 29.12.2023 (12:54)
2023 rok nie był czasem surowców. Indeks CRB w mijającym roku zniżkował o około 4%, co wynikało z sytuacji gospodarczej na szerokim rynku finansowym. Wysoki poziom stóp procentowych hamował bowiem wzrost gospodarczy i sprawiał, że firmy ostrożniej podchodziły do nowych inwestycji – a to negatywnie przełożyło się na ceny wielu surowców i towarów. Były jednak wyjątki. Najbardziej spektakularny wzrost cen w mijającym roku zaliczyły kontrakty na kakao.
Notowania tego towaru zwyżkowały aż o 72%, osiągając rekordy niewidziane od kilku dekad (a dokładniej od 46 lat). Wszystko za sprawą szoku podażowego na tym rynku. Produkcja kakao jest skoncentrowana w Afryce Zachodniej, gdzie w tym roku spora część upraw kakaowca została wyniszczona chorobami. Podaż kakao nadal jest ograniczona, a konsumpcja pozostaje wysoka – co sprawia, że fundamentalnie ulgą dla tego rynku będą dopiero kolejne zbiory, przewidziane na październik 2024 roku.
Wśród liderów zwyżek znalazły się także kontrakty na rudę żelaza, które zaliczyły wzrost o ponad 54%. Były one z kolei wspierane przez wysiłki chińskich władz, mające na celu stymulowanie lokalnej gospodarki. Oczekiwania dalszych działań wspierających sektor budowlany w Chinach sprawiają, że na rynku tym nadal nastroje są optymistyczne w kontekście 2024 roku.
Spośród pozostałych surowców i towarów notujących zwyżki, w 2023 roku na uwagę zasługują jeszcze m.in. ryż, kawa oraz cukier – czyli towary, których produkcja została zaburzona przez wysokie temperatury i susze, wynikające ze zjawiska El Nino. Wysoko znalazło się także złoto, które ze zwyżką sięgającą 13,5% notuje swój najlepszy rok od 3 lat.
Największe zniżki 2023 r. na rynku surowców.
W mijającym roku nie brakowało także surowców notujących spektakularne zniżki. Najmocniej przeceniony został węgiel (kontrakty na tzw. Newcastle coal zniżkowały o ponad 64%), co wynikało ze wzrostu wydobycia węgla w Chinach i Indiach w celu zbudowania rezerw i uniknięcia szoku energetycznego z wcześniejszego roku.
Na dużych minusach 2023 rok kończą notowania gazu ziemnego (LNG -57%, kontrakty w USA -43%), co także jest odreagowaniem po burzliwym 2022 roku, kiedy to na skutek inwazji Rosji na Ukrainę pojawiły się istotne obawy o podaż gazu ziemnego, zwłaszcza w Europie. Obecnie jednak także rynek gazu wyniósł z poprzedniego roku lekcje: produkcja gazu wzrosła, a magazyny są wypełnione, co sprawia, że na rynku gazu utrzymuje się presja podażowa.
Wśród surowców notujących największe zniżki znalazł się także nikiel, przeceniony o ponad 44%. W przypadku tego metalu presję podażową wywołało duże wydobycie w Chinach i Indonezji, czyli kluczowych producentach tego surowca.
A co z ropą naftową? Także ona znajduje się wśród tegorocznych przegranych. Ceny ropy naftowej, zarówno Brent, jak i WTI, kończą bieżący rok przecenami w okolicach 10%.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...