Zarządzanie kapitałem - to co każdy trader wiedzieć powinien

Miejsce, gdzie początkujący mogą zadawać nawet najbardziej dziwne pytania.

Ile porażek pod rząd odnotowałeś na przestrzeni ostatnich 3 miesięcy?

5
54
41%
10
36
27%
15
13
10%
20
3
2%
25
5
4%
30 i więcej
22
17%
 
Liczba głosów: 133

MaxRipper
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 740
Rejestracja: 20 wrz 2009, 16:55

Zarządzanie kapitałem - to co każdy trader wiedzieć powinien

Nieprzeczytany post autor: MaxRipper »

Zarządzanie kapitałem


Wstęp

Witam serdecznie

W momencie kiedy dopiąłem swoją strategię poczułem wielką potrzebę oddania temu forum tego co otrzymałem. A otrzymałem naprawdę sporo - otrzymałem wielką wiedzę o rynku Forex, otrzymałem szereg rad, dzięki którym jestem na najlepszej drodze do dołączenia do 5% zarabiających. Spotkałem się także z zupełnie bezinteresowną pomocą inwestorów takich jak: Shadi, fx_killer, crocopip i wielu innych.
Dojście do momentu, w którym przerwałem pasmo strat zajęło mi dokładnie pół roku... Pół roku to dziesiątki godzin spędzonych nad wykresami, mnóstwo stresu, 3 margin call'e (1 real - 250 zł, 2 konta demo), wiele upadków i wzlotów - tylko po to aby znaleźć się w punkcie, w którym jestem w stanie stwierdzić, że na tym rynku DA SIĘ ZARABIAĆ.

Poniżej przedstawiam 100% tłumaczenie jednego z działów traktujących o ryzyku i zarządzaniu kapitałem, znajdującego się na stronie vortalu www.babypips.com . Według mojej opinii zarządzanie ryzykiem jest najważniejszym elementem w całym tradingu - bez zrozumienia go, nie sposób w ogóle zarabiać w dłuższym terminie.

Oryginalną wersję artykułu znajdziecie TUTAJ: http://www.babypips.com/school/money_management.html

Zarządzanie kapitałem (Money Management, MM)

Zarządzanie kapitałem jest najważniejszym elementem, o którym kiedykolwiek przeczytasz podczas Twojej całej nauki o rynku Forex.

Dlaczego jest aż tak ważny? Mówiąc wprost... W tym biznesie usiłujemy "robić pieniądze" i w pierwszej kolejności musisz wiedzieć jak nimi zarządzać. Paradoksalnie, zarządzanie kapitałem jest jednym z najbardziej pomijanych aspektów obrotu walutami. Wielu traderów od samego początku myśli o rozpoczęciu handlu nie zważając na wielkość swojego konta. W ogóle nie myślą o tym ile mogą stracić w pojedynczej transakcji. Taki rodzaj inwestowania posiada swoją specyficzną nazwę - to HAZARD!

Kiedy inwestujesz bez podstawowych zasad zarządzania kapitałem - uprawiasz hazard. Wówczas nie szukasz długoterminowej, dodatniej stopy zwrotu z Twoich inwestycji. Zamiast tego szukasz czegoś na kształt "złotego strzału", który pozwoli Ci się szybko wzbogacić, ryzykując przy tym zbyt wiele. Zasady zarządzania kapitałem nie są tylko po to aby nas chronić, one mają pozwolić nam zarabiać w długim terminie. Jeżeli mi nie wierzysz i myślisz że "hazard" jest jedyną drogą do bogactwa, wówczas rozważ poniższy przykład:
Ludzie udają się do kasyn, ryzykując swoje pieniądze w nadziei, że trafią na wielką wygraną (złoty strzał) i faktycznie - wielu wygrywa. Pytanie jak to się dzieje, że kasyna wciąż robią wielkie pieniądze jeżeli wielu indywidualistów trafia ww "złoty strzał"? Odpowiedz jest prosta - pomimo że odsetek ludzi wygrywa wielkie sumy, to i tak w długim terminie kasyno zarabia więcej na tych, którzy przegrywają. Stąd wzięło się powiedzenie, że "Kasyno zawsze wygrywa".
Prawda jest taka, że kasyna reprezentują bogatych statystyków matematycznych. Ich właściciele wiedzą, że dzięki ich systemowi, w długim terminie to oni zarobią pieniądze, a nie hazardziści. Nawet jeżeli Jan Kowalski wygra 100 000 zł, na jednorękim bandycie to i tak 100 innych graczy przegra pieniądze i w ten sposób wrócą one do kieszeni właścicieli kasyna, wraz z wielką prowizją.

To klasyczny przykład tego jak "statystycy" zarabiają na hazardzistach. Nawet jeżeli kasyno straci pieniądze to wie w jaki sposób kontrolować swoje straty. Esencją tego jest wiedza o tym jak działa zarządzanie pieniędzmi. Jeżeli będziesz uczył się kontrolować swoje straty będziesz miał wielką szanse na rozpoczęcie zarabiania.

Musisz chcieć być bogatym statystykiem, a NIE hazardzistą - wówczas w dłuższym terminie będziesz "zawsze wygrywał".

Pytanie więc - czy chcesz być bogatym statystykiem, czy może statystycznym przegrywającym?

Czym jest obsunięcie obsunięcie kapitału (Drawdown, DD) oraz maksymalne obsunięcie kapitału?

Wiemy już, że zarządzanie kapitałem pozwoli nam zarabiać pieniądze w długim terminie - teraz z kolei pokaże Ci jak to wygląda w praktyce. Pokaże Ci, co dokładnie się stanie jeżeli nie będziesz stosował zasad zarządzania kapitałem.

Zapoznaj się z poniższym przykładem:
Powiedzmy, że masz 100 000 zł i nagle tracisz 50 000. Jaki procent Twojego konta straciłeś?
Odpowiedz brzmi: 50%. Prosta prawda? A teraz - ile % musisz zarobić (mając 50 000 zł) aby wrócić do początkowej kwoty 100 000 zł? Rozczaruję Cię.... nie będzie to 50% - będziesz musiał zarobić dokładnie 100%. Sytuacje, w których tracisz pieniądze podczas inwestycji nazywamy obsunięciem kapitału. W powyższym przykładzie Twój DD (obsunięcie kapitału) wyniósł 50%.
Ten przykład miał zilustrować Ci jak łatwo jest stracić pieniądze a o ile trudniej je odzyskać.
Heh, zapewne stwierdzisz: "Ja nigdy nie dopuszczę do straty 50% swojego konta w jednej transakcji". Mogę odpowiedzieć tylko - mam taką nadzieję!

Dobra, pytanie co zrobisz jeśli poniesiesz straty 3, 4 lub nawet 10 razy z rzędu? Mało prawdopodobne, prawda :)? Masz system, który daje Ci wygrywać w 70% transakcji, więc w tej sytuacji NIE MA MOWY o 10 stratach z rzędu - nieprawdaż?

Dobrze, jeśli tak myślisz i masz bardzo dobry system zapoznaj się z poniższym przykładem:

W handlu zawsze szukamy przewagi. Przewaga jest głównym powodem, dla którego traderzy tworzą systemy/strategie. System który daje 70% zyskownych transakcji sprawia wrażenie dającego wielką przewagę. Jednak mimo że Twój system daje Ci 70% to znaczy, że po przeprowadzeniu 100 transakcji zarabiałeś w 7 na 10?

Niekoniecznie! Skąd wiesz, w którym miejscu i jak nastąpi sekwencja 70 wygranych transakcji?

Odpowiedz brzmi: nie wiesz! W pierwszej kolejności możesz najpierw stracić 30 razy z rzędu a dopiero potem wygrać 70. Taki scenariusz wciąż daje Ci system o 70% skuteczności, jednak musisz zadać sobie pytanie: "Czy ciągle będę mógł grać, gdy przegram 30 razy pod rząd?"

Powyższa sytuacja wyjaśnia, dlaczego zarządzanie kapitałem jest aż tak ważne. Bez względu na to jak dobry masz system musisz być przygotowany na ewentualne pasmo porażek. Każdy profesjonalny gracz pokerowy, który "żyje z pokera" trafia na serie straszliwych porażek, a pomimo tego i tak kończy z zyskiem.

Porażki to powód do praktykowania zasad zarządzania kapitałem przez najlepszych graczy pokerowych - oni wiedzą ze nie są w stanie wygrać w każdym konkursie. Ryzykują niewielki % swojego kapitału i wówczas są wstanie przetrwać serie porażek.

To jest właśnie to co musisz robić jako trader. Ryzykuj tylko niewielki procent Twojego konta i w efekcie to pozwoli Ci przetrwać. Pamiętaj, jeżeli będziesz ściśle przestrzegał zasad zarządzania kapitałem staniesz się kasynem, które w długim terminie "zawsze wygrywa".

Nigdy nie trać zbyt dużo kapitału

Poniżej znajdziesz małą ilustrację pokazującą różnicę między ryzykowaniem niewielkiego procentu twojego kapitału, w porównaniu z ryzykiem większego procentu.

Obrazek

Jeśli zdarzyłoby Ci się trafić na serię 19 porażek pod rząd przy ryzyku 10% na transakcje wówczas zmniejszyłbyś swój początkowy kapitał z 20 000 $ do niespełna 3 002 $. Oznacza to że straciłbyś 85% wartości swojego konta. Z kolei jeśli ryzykowałbyś tylko 2% miałbyś wciąż 13 903 co oznaczałoby stratę zaledwie 30% konta.

Oczywiście ostatnią rzeczą, którą chcielibyśmy przeżyć to 19 porażek z rzędu - to wydaje się mało prawdopodobne - jednakże nawet jeżeli przegralibyśmy zaledwie 5 razy pod rząd to i tak możesz zauważyć kolosalną różnicę. Jeżeli zaryzykowałby 2% wciąż miałbyś 18 447 $. Natomiast przy 10% ryzyku na transakcje zostałoby Ci tylko 13 122 $. W tym drugim przypadku straciłbyś więcej niż przy ryzyku 2% i 19 porażkach z rzędu!

Celem powyższego przykładu jest pokazanie Ci, że musisz ustalić takie zasady zarządzania kapitałem aby móc pozostać w grze nawet po długiej serii porażek.
Czy możesz sobie wyobrazić stratę 85% wartości swojego konta? Czy wiesz, że musiałbyś wtedy zarobić 566% aby wrócić do stanu początkowego? Uwierz mi, nie chciałbyś być w tej sytuacji.
Poniżej znajdziesz wykres, na którym pokażę Ci ile % kapitału musiałbyś "odrobić" po określonej stracie.

Obrazek

Teraz możesz zobaczyć jak łatwo jest przegrać pieniądze, a jak trudno powrócić do początkowego stanu konta. Jest to kolejny argument za tym, aby zrobić wszystko aby chronić swój kapitał.

Ok, mam nadzieję, że wbiłem do Twojej głowy zasadę ryzykowania niewielkiego % konta w każdej transakcji. Teraz powinieneś wiedzieć, że trzymanie się jej pozwoli Ci przetrwać serie przegranych i w efekcie ograniczy wielkość obsunięcia kapitału. Pamiętaj - chcesz być kasynem... nie hazardzistą!

Stosunek zysku do ryzyka (Risk to Reward, RR)

Kolejnym elementem, który zwiększy Twoje szanse na zarabianie jest zawieranie transakcji, które umożliwiałyby zarobek 3 krotnie większy niż ponoszone ryzyko. Jeżeli stworzysz system, pozwoli Ci utrzymać stosunek zysku do ryzyka w wysokości np. 3:1 wówczas będziesz miał zdecydowanie większe szanse na zarabianie w dłuższym terminie. Spójrz na poniższy przykład:

Obrazek

Możesz zauważyć ze zarobiłbyś 10 000 $ mając tylko 50% transakcji zakończonych zyskiem. Musisz pamiętać, że gdy zachowasz dobry stosunek zysku do ryzyka będziesz mógł zarabiać pieniądze bez względu na swoją skuteczność (m.in. dlatego nie powinno się oceniać systemu na podstawie skuteczności - przyp. autora).

Podsumowanie

Bądź kasynem, nie hazardzistą! Pamiętaj, kasyna to tak naprawdę bogaci statystycy matematyczni!

Obsunięcie kapitału dopadnie Cię wcześniej czy później. Możesz natomiast zmniejszyć maksymalne obsunięcie kapitału ustalając niski % ryzyka w każdej transakcji.

Im więcej kapitału stracisz, tym ciężej będzie Ci wrócić do stanu początkowego.

Ryzykuj tylko niewielkim % Twojego konta. Im mniej tym lepiej - w praktyce zaleca się maksymalnie 3% ryzyka na transakcje.

Pamiętaj aby zachować wysoki stosunek zysku do ryzyka. Im wyższy on będzie tym rzadziej będziesz mógł mieć rację.

Epilog

Na zakończenie dodam, że przestrzeganie zasad zarządzania kapitałem nie sprawi, że nielogiczny, stratny system stanie się zyskowny. System musi być dopasowany do rynku dlatego tak ważne jest badanie, każdej pary zanim zdecydujemy się na inwestycje.

Polecam także zajrzeć do statementu, znajdującego się w mojej stopce - jest tam widoczny moment, w którym zrozumiałem wszystkie zasady potrzebne do wygrywania.
Dodatkowo możecie zajrzeć tutaj: http://www.zulutrade.com/TradeHistoryIn ... ?pid=12410 - udostępniam tu bezpłatne sygnały

Pozdrawiam
Max

Awatar użytkownika
jasonbourne
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 1262
Rejestracja: 07 kwie 2006, 14:45

Nieprzeczytany post autor: jasonbourne »

Zapraszam do czytania moich artykułów "Jak zarabiać co najmniej 100% rocznie na rynku Forex" na portalu Comparic.pl

MaxRipper
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 740
Rejestracja: 20 wrz 2009, 16:55

Nieprzeczytany post autor: MaxRipper »

jasonbourne pisze:Ale to już było na forum. Rolling Eyes
Zauważ ze top 100% tłumaczenie - dodatkowo rozszerzyłem to o dodatkowe informacje. Mam nadzieje ze uratuje dupsko wieli młodym...

FXfighter
Gaduła
Gaduła
Posty: 154
Rejestracja: 24 lip 2009, 21:53

Nieprzeczytany post autor: FXfighter »

Chyba w ankiecie powinno być raczej napisane nie "porażek", tylko "strat", albo "transakcji zamkniętych ze stratą", bo określenie "porażka" może się kojarzyć nie tylko z Forexem :)

Z ciekawości podliczyłem sobie te ostatnie 3 miesiące i wychodzi, że grając "normalnie" miałem maksymalnie 3 straty pod rząd, a testując nowe rzeczy na mikrolotach maksymalnie 6 strat pod rząd. Nie liczyłem pozycji zamkniętych na BE. Jednak ogólnie jestem na niewielkim tylko plusie, więc zdaję sobie sprawę, że może to świadczyć o niezbyt dobrym zarządzaniu kapitałem. Wynika to z tego, że zacząłem w pewnym momencie grać systemem opierającym się na wysokiej skuteczności przy R:R zaledwie 1:1, a to zawsze jest ryzykowne.

Awatar użytkownika
sgorn
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 1208
Rejestracja: 25 paź 2008, 17:29

Nieprzeczytany post autor: sgorn »

dokladnie jest tak jak piszesz. moze bedzie to zbyt odwazne co napisze ale uwazam ze nawet z pozoru najglupszy sys opisany tu na forum da zarobic jak sie stosuje odpowiednie zasady MM. Zwykly MACD da tu zarobic tylko jest kwestia trzymania sie scislych zasad MM. a z wlasnego doswiadczenia wiem ze nie jest to latwe, ale wiadomo uczymy sie caly czas ;) dla mnie najwazniejsze to wysoki RR( powyzej 3) nawet kosztem skutecznosci, 1 % risk i umiejetne przestawianie na BE
Wicks reject areas and bodies explore them-MightyOne
Nie ważne czy miałeś rację czy nie,ważne jak dużo zarobiłeś posiadając rację i jak mało straciłeś, myląc się.

MaxRipper
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 740
Rejestracja: 20 wrz 2009, 16:55

Nieprzeczytany post autor: MaxRipper »

FXfighter pisze:Chyba w ankiecie powinno być raczej napisane nie "porażek", tylko "strat", albo "transakcji zamkniętych ze stratą", bo określenie "porażka" może się kojarzyć nie tylko z Forexem
Szczegóły :). A tak na marginesie ustawilem ankiete z opcją "bez limitu czasu" - tj. z czasem będzie ona coraz bardziej wiarygodna.
sgorn pisze:dokladnie jest tak jak piszesz. moze bedzie to zbyt odwazne co napisze ale uwazam ze nawet z pozoru najglupszy sys opisany tu na forum da zarobic jak sie stosuje odpowiednie zasady MM.
Z systemami jest tak ze nie da sie zrobic z systemu tracącego systemu zarabiającego - system to musza byc logiczne zalozenia dajace przewage - jednakże jesli posiadasz owy logiczny system i dodasz do tego dobre MM wówczas będziesz wychodził na swoje w dłuższym terminie.

Ogólnie zabawna byla sytuacja w której odwróciłem wyniki mojego statementu i po 2-och tygodniach stwierdziłem ze to nie może być "aż tak proste" :). A jednak jest - problem leży w zrozumieniu prostoty forexu.

Awatar użytkownika
sgorn
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 1208
Rejestracja: 25 paź 2008, 17:29

Nieprzeczytany post autor: sgorn »

Z systemami jest tak ze nie da sie zrobic z systemu tracącego systemu zarabiającego - system to musza byc logiczne zalozenia dajace przewage - jednakże jesli posiadasz owy logiczny system i dodasz do tego dobre MM wówczas będziesz wychodził na swoje w dłuższym terminie.
zauwaz ze kazdy system przedstawiany na forum ma jakies logiczne zalozenia, bo przeciez nie bylby przedstawiany publicznie:) sa podawane zasady wejscia i wyjscia, robione sa przykladowe screeny, backtesty itd. i co z tego skoro 95 % ludzi traci? a to ze nie system jest najwazniejszy moim zdaniem a MM i psychologia inwestowania, tzn wszystkie te czynniki o ktorych tu sie wałkuje non stop, jak np. konsekwencja, dzialanie bez emocji itd. niby kazdy ma plan dzialania a jednak robi czesto wspak i wbrew logice danego systemu.. ciezki kawalek chleba ale do przejscia :)
Wicks reject areas and bodies explore them-MightyOne
Nie ważne czy miałeś rację czy nie,ważne jak dużo zarobiłeś posiadając rację i jak mało straciłeś, myląc się.

Awatar użytkownika
klonmarcin
Maniak
Maniak
Posty: 3873
Rejestracja: 23 paź 2008, 15:10

Nieprzeczytany post autor: klonmarcin »

Dokładnie, ja też jakoś nie mogę się zdyscyplinować, za wcześnie zamykam zyskowną pozycję. Po fakcie mówię sobie : ale jesteś głupi, mogłeś przytrzymać i miałbyś 2 lub trzy razy tyle.

Ale nikt nie mówił, że to łatwa droga i trzeba przez to przejść.

8)
Nie prowadzę szkoleń - nie sprzedaję sygnałów
No pain - No gain
Czas to pieniądz - ile jesteś w stanie go poświęcić?

https://www.youtube.com/watch?v=FLqQPZaiHvs

Rób to co kochasz, kochaj to co robisz, a nigdy nie będziesz musiał pracować...

Awatar użytkownika
fxBobi
Gaduła
Gaduła
Posty: 244
Rejestracja: 20 sie 2008, 18:43

Nieprzeczytany post autor: fxBobi »

Lub sytuacja odwrotna , mając zyskowną pozycje oczekujemy jeszcze większych zysków a tu bahh S/L. I podobna sytuacja znowu plujemy sobie w twarz dlaczego nie zamknąłem wcześniej. Dobrze jest gdy o losie naszej pozycji po otwarciu jak i przed otwarciem niedecydujące nasze subiektywne mniemanie a fakty i tylko fakty.

To nie jest łatwy kawałem chleba :D

MaxRipper
Pasjonat
Pasjonat
Posty: 740
Rejestracja: 20 wrz 2009, 16:55

Nieprzeczytany post autor: MaxRipper »

7087822 pisze:Lub sytuacja odwrotna , mając zyskowną pozycje oczekujemy jeszcze większych zysków a tu bahh S/L.
Nie wiem czy powinienem robić OT o maksymalizowani zysków o minimalizowaniu strat ale w moim odczuciu każdy trader powinien zbierać nawet niewielką statystykę zachowania się ceny po wystąpieniu sygnału. Mało tego - badanie powinno być kontynuowane nawet wówczas gdy np. wylecimy na SL. Wciąż powinnismy obserwować jak daleko "zaleciała" nasza pozycja. Przykładowo ja mam zupełnie inny SL i TP na edku i kablu. Mało tego - te wartości zmieniam niemalże codziennie ponieważ rynek ciągle się zmienia.

Koniec OT :)
sgorn pisze: zauwaz ze kazdy system przedstawiany na forum ma jakies logiczne zalozenia, bo przeciez nie bylby przedstawiany publicznie:) sa podawane zasady wejscia i wyjscia, robione sa przykladowe screeny, backtesty itd. i co z tego skoro 95 % ludzi traci?
Zgadzam się i zarazem nie zgadzam. Systemy są rożne - jedne dają faktyczną przewagę nad rynkiem i jedynie trzeba je uzupełnić logicznymi zasadami zarządzania kapitałem - inne z kolei poprzez swe nielogiczne zasady powodują zwiększeni ryzyka i utratę przewagi. Dlatego uważam, że bezpieczna podstawą każdego systemu jest gra z trendem z wyższego interwału. Bo już to rozwiązanie daje szanse systemowi - pozostaje wspomniana kwestia MM i RR.
7087822 pisze:To nie jest łatwy kawałem chleba
Dlatego w świadku FX znane jest przysłowie: Forex is very simple but NOT easy :)

ODPOWIEDZ