ETF (WIG20)

[lekarz2]

Czy ktoś mógłby mi wytłumaczyć jak działa ETF najlepiej na przykładzie WIG20?
Jak to się dzieje że taki ETF jest w stanie naśladować WIG20?

[David_Plavko]

http://pl.wikipedia.org/wiki/Exchange_traded_fund

ETF nabywa papiery wartościowe, przy czym zarządzanie odbywa się w taki sposób, żeby wartość funduszu odzwierciedlała ustalony wskaźnik (np. dla ETF opartym na WIG20 – za pieniądze funduszu kupowane są akcje spółek wchodzących w skład tego indeksu, w proporcji takiej, jak te spółki występują w indeksie. Ponadto ETF – poza śledzeniem zmian indeksu – powinien uwzględniać przychody, które powstałyby odpowiednio z wypłaty dywidend. W efekcie (po potrąceniu niskiej opłaty za zarządzanie) ETF powinien mieć wartość księgową zgodną z indeksem WIG20 (bez korygowania o wypłaty dywidend).

[lekarz2]

Ok ale jakie są różnice między ETFWIG20 a WIGi-em? Dlaczego mam wybrać ETF? Jest tańszy w obsłudze?

[sgorn]

Ok ale jakie są różnice między ETFWIG20 a WIGi-em? Dlaczego mam wybrać ETF? Jest tańszy w obsłudze?

tak jak apisane wyzej to tzw index-tracker.Zamiast kupowac koszyk akcji wig20 to kupujesz/sprzedajesz jednostki ETF czyli jak zauwazyles tansze alternatywa inwestowania w akcje z koszyka wig20, do tego zarządzanie pasywne, wypłata dywidendy,płynnosć od animatorów,krótka sprzedaż.

[green7]

Ok ale jakie są różnice między ETFWIG20 a WIGi-em? Dlaczego mam wybrać ETF? Jest tańszy w obsłudze?

Zależy co chcesz osiągnąć i co rozumiesz jako "wig".
Jeśli chcesz grać na indeksie możesz przecież użyć kontraktów terminowych.
Będzie to o tyle korzystne, że kontrakty umożliwiają użycie dźwigni czy też krótkiej sprzedaży.
Długo terminowo jednak kontrakty są problematyczne - co parę miesięcy musisz rolować pozycję na kolejną serię no i cena kontraktu nie jest identyczna jak wigu.

Jeśli nie chcesz używać kontraktów terminowych możesz zakupić akcje wchodzące w skład wig20. Problemem jest jednak to, że wymaga to wykonania w tym samym czasie 20 transakcji, dużej gotówki by odpowiednio odwzorować strukturę spółek indeksu w swoim portfelu no i pilnowania zmian (od czasu do czasu wig20 zmienia skład).
I tu z pomocą przychodzi ETF: masz do wykonania tylko 1 transakcję, a o resztę "martwi" się już sam ETF. Jest to oczywiście tańsze niż zakup 20 spółek (gdzie 20 razy płacisz spread + prowizje).

Zaletą ETF'u jak i zakupu portfela spółek jest również to, że dają one prawo do dywidendy (czego oczywiście nie mamy w wypadku kontraktu terminowego).

To chyba tyle w skrócie ...

[pko24]

@green , czy ktoś może dac lepszą płynność na ETF niż na kontraktach na GPW ? Możesz łatwiej (?) otworzyć dużą pozycję?

[green7]

@green , czy ktoś może dac lepszą płynność na ETF niż na kontraktach na GPW ? Możesz łatwiej (?) otworzyć dużą pozycję?

Wiesz co - pojęcia nie mam, nie grałem na ETFie.
Ogólnie jak popatrzeć co tam stoi po stronie kupna/sprzedaży to widać tam 1 - 2 pozycje po każdej stronie. Tyle, że to chyba nic nie znaczy, ETF ma animatora dbającego o płynność i nie sądzę by te 1-2 pozycje było jedyną możliwością do zakupu w danym momencie.
No i pytanie co rozumiesz przez dużą pozycję ?

[pko24]

100-200 kontraktów, depo do 300k
to juz jest duzy wpływ na płynnosc gpw i nie mozesz grac na 10pkt, bo prowizja i "glebokosc" robią swoje, obracając się/lub otwarcie zamkniecie sesji i robi się problem na GPW

[green7]

100-200 kontraktów, depo do 300k
to juz jest duzy wpływ na płynnosc gpw i nie mozesz grac na 10pkt, bo prowizja i "glebokosc" robią swoje, obracając się/lub otwarcie zamkniecie sesji i robi się problem na GPW

200 to raczej nie z tym depo, bo to nie wystarczy nawet na 100. Zwróć uwagę, że na GPW zmienił się mnożnik ....
Ogólnie przy takiej ilości to musisz chyba powoli skupować ..... po np. 5 sztuk ....
To jakaś jednorazowa akcja czy sprzedaży/zakup będzie często ? No i zależy też jaka strategia - jak zakładasz, że kupisz wsio szybko po danej cenie to może być ciężko.

Pokombinował bym chyba ze sprawdzeniem, który broker forexowy bierze kontrakty na siebie i ewentualnie rozbijał pozycję na kilku brokerów. Będą inne problemy - polityka broka może szybko się zmienić, jak wpłacisz większe depo to możesz też mieć mniejszy levar itd....

[pko24]

100-200 kontraktów, depo do 300k
to juz jest duzy wpływ na płynnosc gpw i nie mozesz grac na 10pkt, bo prowizja i "glebokosc" robią swoje, obracając się/lub otwarcie zamkniecie sesji i robi się problem na GPW

200 to raczej nie z tym depo, bo to nie wystarczy nawet na 100. Zwróć uwagę, że na GPW zmienił się mnożnik ....
Ogólnie przy takiej ilości to musisz chyba powoli skupować ..... po np. 5 sztuk ....
To jakaś jednorazowa akcja czy sprzedaży/zakup będzie często ? No i zależy też jaka strategia - jak zakładasz, że kupisz wsio szybko po danej cenie to może być ciężko.

Pokombinował bym chyba ze sprawdzeniem, który broker forexowy bierze kontrakty na siebie i ewentualnie rozbijał pozycję na kilku brokerów. Będą inne problemy - polityka broka może szybko się zmienić, jak wpłacisz większe depo to możesz też mieć mniejszy levar itd....

Dokladnie szukam takiego, bre na daytrading daje 4%, czyli depo ok 1900pln, mozesz miec spokojnie 150pozycji , ale jak sie obracasz to musisz zrobić 300 (3x100 ze wzgledu na limit na transakcje). A to już mocno chwieje płynnoscią. Jeden indywidualny inwestor. Zbierać powolutky nie ma co bo czasem trzeba szybko zamknąć...