Arbitraż statystyczny

[Pierz Andrzej]

Fakt faktem my jako detaliści nie mamy możliwość gry TriArb i osobiście uważam że PairTrading czy StatArb jest bardziej bezpieczny
No i TriArb bez oprogramowania nie dasz rady w pozostałych przypadkach jak najbardziej

[CoVal]

Czyli możemy wsiąść 20 par walutowych przy czym w każdej jest USD jeśli w 18 z nich dolar zanotuje spadki to kupujemy USD, a sprzedajemy to co poszło najbardziej w górę?

Dobrze to zrozumiałem?

Jarek67 - korzystasz z algorytmów hrenfx'a?

Nie do konca..
Oryginalnie arbitraz statystyczny byl wymyslony jakies 30 lat temu, do handlu zwyklymi akcjami. Wyobraz sobie 2 (lub wiecej) firmy produkujace generalnie to samo i bedace na podobnym poziomie biznesowym - jesli nalozysz ich wykresy ceny na siebie, to powinny one wygladac mniej wiecej tak samo, co nie dziwi - bo jest to ta sama branza, podobne lub takie same produkty (np. firmy farmaceutyczne czy np. firmy reasekuracyjne (patrz wykres). Generalnie mozesz wziasc nawet kilka z nich i nalozyc na siebie i zobaczysz, ze ich wykresy wciaz beda wygladaly podobnie. Ale na szczecie: NIE TAK SAMO.
Obserwujac takie porownanie mozemy czasem zauwazyc, ze jedna z nich jest z jakiegos powodu niedoszacowana podczas gdy inne sa wyceniane o wiele wyzej (chodzi tu oczywiscie o wzrosty procentowe a nie realne ceny akcji). W takim wypadku moznaby po prostu zaczac kupowac akcje tej niedoszacowanej firmy, majac nadzieje, na to ze ich cena wzrosnie do poziomu podobnego jak pozostalych firm – ale oczywiscie zawsze jest ryzyko, ze cala branza doswiadczy nieoczekiwanego spadku tak jak to widac na tym wykresie zaraz na poczatku. To jest w przypadku firm ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych calkiem naturalne – wystarczy, ze ameryke przeleci jakis huragan albo tsunami przeplucze jakies wybrzeze w Azji. W takim wypadku zaliczylibysmy wtope.

Spojzmy jednak na to, co mamy gdzies w polowie wrzesnia – akcje Allianz poszybowaly mocno w gore, podczas gdy MRe i HRe tez wzrastaja, ale zdecydowanie wolniej; w takim wypadku rynek az prosi sie o jakas korekte tej anomalii (czyli albo Allianz w dol, albo pozostale 2 w gore – pytanie tylko co w ktora strone ?) I tu wlasnie nastepuje idealna sytuacja do zastosowania Pair Tradingu:

Po prostu kupujemy HRe i za ta sama cene sprzedajemy Allianz. Wiedzac, ze wczesniej czy pozniej wzrosty tych cen zbliza sie do siebie, zarobimy na roznicy ( w tym konkretnym wypadku) pomiedzy fajnym wzrostem ceny HRe i niewielkim spadkiem ceny Allianz – to oczekiwane zadawalajace nas zblizenie nastapilo np. w drugiej polowie listopada, kiedy kursy wszystkich 3 walorow polecialy w dol.
Poniewaz mielismy otwartego longa na Hannowerze i shorta na Allianz, to zabezpieczylismy sie przed wiekszymi ruchami cen dla calej branzy w wyniku jakiegos kataklizmu.

Oczywiscie zamiast obserwowac kilka wykresow naraz, mozna sobie po prostu stworzyc z nich takie instrument syntetyczny – np. ALVG/HNRG i dodatkowo nalozyc sobie na to srednia - mamy wtedy fajny wykres na ktorym mozemy sobie bez problemu okreslic odchylenie standardowe i grac na powrot do sredniej (kupujac i sprzedajac naprzemian te akcje).

Caly problem polega tu oczywiscie na tym, aby okreslic w ktorym momencie nalezy zaczac sprzedawac instrument ktorego wartosc uwazamy za przeszacowana i kupowac ten niedoszacowany – bo co bedzie, jesli po otwarciu pozycji przeciwstawnych roznica bedzie sie dalej poglebiac i nasz portfel nie wytrzyma tej roznicy ? (cos niecos moglbym tu opowiedziec z wlasnego doswiadczenia)

Co ciekawe – takie zaleznosci mozna zaobserwowac rowniez na o wiele mniejszych TF-ach i oczywiscie nie tylko na akcjach ale rowniez na roznych indeksach, czy walutach. A nawet na tych samych instrumentach notowanych na roznych gieldach - (patrz watek o HFT).

Tyle, ze jesli wiemy o wspolzaleznosci EUR i CHF, to bez sensu jest w chwili rozjazdu kupowanie EURUSD i sprzedawanie CHFUSD (a raczej ze wzgledu na to, ze mamy USDCHF to: kupowanie obu instrumentow w tym samym czasie) skoro mamy juz zrobiony instrument syntetycznych EURCHF.... i na nim mozna spokojnie grac na powrot do sredniej, co jest najprostrsza metoda arbitrazu statystycznego.

Nic nie stoi na przeszkodzie, aby tworzyc instrumenty syntetyczne nie z 2 ale z wielu instrumentow i np. zagrac koszykiem glownych akcji wchodzacych w sklad WIG20 przeciwko... WIG20....
Lub koszykiem walut opartych na edku przeciwko indeksowe EUR....
Jest wiele mozliwosci...
"Phantasie ist wichtiger als Wissen, denn Wissen ist begrenzt". A. Einstein.

[daromanchester]

http://forex-nawigator.biz/forum/metal- ... 10559.html