Cześć Mateusz
To zagadnienie stricte futures'owe, jednak spróbuję Ci pomóc. Postaram się wyjaśnić najprościej jak potrafię.
Na początek pamiętaj, że na rynku ZAWSZE masz dwie strony transakcji. To nieprawda, że cena rośnie, gdy kupujących jest więcej niż sprzedających. Zawsze jest ich tyle samo. Zmiana ceny wynika z tego, że jedna ze stron nie chce zaakceptować ceny, oferowanej przez drugą stronę. Powróćmy jednak do pytania, które zadałeś.
Wolumen określa
całkowitą liczbę kontraktów, które wymienili między sobą inwestorzy w ciągu danego dnia. Analizując wolumen, widzisz jak dużą "presję" na rynku wywierali inwestorzy. Im większy wolumen, tym większa presja i tym "poważniej" możesz traktować wydarzenia tego dnia.
Open Interest to
liczba wciąż otwartych kontraktów, trzymanych przez inwestorów po zakończeniu sesji. Ten wskaźnik mierzy przepływ pieniądza na rynku danego kontraktu. Jeśli liczba otwartych kontraktów rośnie, to znaczy że więcej pieniędzy wpływa na rynek. Odwrotnie, jeśli Open Interest spada, to pieniądze wypływają z rynku.
Mam nadzieję, że teraz dostrzegasz różnice pomiędzy tymi dwoma pojęciami
Jeszcze jedno, gdy kupujący otwiera nową długą pozycję czyli kupuje a sprzedający otwiera nową krótką czyli sprzedaje, tworzą jeden kontrakt, w takiej sytuacji LOK rośnie. Więc co oznacza sytuacja kiedy kupujący zajmuje nową długą a sprzedający zamyka starą długą ? czy taka sytuacja oznacza, że kupujący wystawia zlecenie kupna a sprzedający sprzedaję swoje poprzednie pozycje ?
Kiedy kupujący otwiera nową długą pozycję a sprzedający zamyka starą długą, to odczyt Open Interest się nie zmieni. Ulegnie zmianie dopiero wtedy, gdy strona przeciwna do pierwotnego zlecenia, zamknie swoją pozycję. Najlepiej pokażę to na przykładzie:
Sytuacja #1
A - otwiera 1 kontrakt (pozycja Long)
B - otwiera 1 kontrakt (pozycja Short)
Open Interest wzrasta o 1 kontrakt
Sytuacja #2
Inwestor A - zamyka 1 kontrakt kupiony OD Inwestora B
Inwestor B - zamyka 1 kontrakt kupiony PRZEZ Inwestora A
Open Interest spada o 1 kontrakt
Sytuacja #3
Inwestor A - zamyka 1 kontrakt kupiony OD Inwestora B
Inwestor B - nie zamyka swojej krótkiej pozycji kupionej PRZEZ Inwestora A
Inwestor C - otwiera 1 kontrakt (pozycja Long)
W tej sytuacji Open Interest się nie zmieni, ponieważ inwestor C przejął kontrakt od inwestora A. Inwestor B cały czas jest w pozycji, więc ilość otwartych kontraktów wciąż pozostaje niezmienna.
To ściśle modelowe ujęcie całej sytuacji. W rzeczywistości zlecenia kojarzone są przez platformy handlowe, a drugą stronę transakcji tworzy Market Maker lub Liquidity Provider.
Sądzę jednak, że ten opis da Ci ogólny obraz tego, co przedstawia wskaźnik Open Interest i jak go interpretować. Mam nadzieję, że pomogłem
Pozdrawiam serdecznie!
