CME Direct OTC markets.

[zz]

http://www.cmegroup.com/trading/fx/usd- ... tures.html

-- Dodano: śr 19-12-2012, 20:56 --

http://www.cmegroup.com/market-insights ... world.html

-- Dodano: śr 19-12-2012, 20:58 --

http://www.cmegroup.com/trading/fx/inr- ... tures.html

-- Dodano: czw 20-12-2012, 18:44 --

Ważna informacja dla poważnych bankowców // w sumie to czułem,teraz jest namacalne///

Cytuję //Globalni regulatorzy przygotowuje się do pchania więcej over-the-counter handlowych instrumentów pochodnych na przejrzystych wymiany handlowej w wyniku kryzysu finansowego.

Zmiany, które wejdą w życie w przyszłym roku USA i Europie w czasie 18 miesięcy, zmusi pochodne kupno i sprzedaż realizowane poprzez wymianę używanych izb rozliczeniowych.//
http://www.ft.com/cms/s/0/41f4d2ec-4a9f ... z2FcADRxuv

Pozdrawiam.

PS.Nie mam wątpliwości że przyczyniła się do tego postawa Rządu USA i Chin..,dobra wiadomość jest taka,że nasi bankowcy się pomału na to przygotowują // nieoficjalnie już rozmawiają i mam zapewnienie że jak to wszystko ostro ruszy to będą przygotowani//
więc nie powinno być żle...

[zz]

Poważna bankowość już niedługo powstanie w Polsce,więc chcę trochę napisać o zagrożeniach jakie czekają,przede wszystkim na mało płynnych rynkach,szczególnie że będzie już w przyszłym roku dostępne w Europie w kontekście tego tematu http://www.cmeclearingeurope.com/


Co to jest dark pools ?.

http://lexicon.ft.com/Term?term=dark-pools
http://en.wikipedia.org/wiki/Dark_liquidity
http://www.investopedia.com/terms/d/dar ... uidity.asp
http://www.amazon.com/Dark-Pools-High-S ... 0307887170
http://www.businessinsider.com/what-is- ... ol-2012-10
http://edition.cnn.com/2012/11/19/busin ... index.html
http://www.dailyfinance.com/2012/07/09/ ... ck-market/
http://online.wsj.com/article/SB1000087 ... 49332.html
http://modernir.com/what-are-dark-pools.aspx
http://www.scottpattersonreports.com/books/dark-pools/
http://business.time.com/2012/06/22/do- ... l-markets/

Pozdrawiam.

[mohertrader]

Based Dark Pool Operator for Failing to Protect Confidential Information

http://www.levelats.com/order_types.php

http://www.sec.gov/news/press/2012/2012-204.htm


Pozdrawiam

[zz]

OK,jednak najważniejsze w tym wszystkim jest to że rynek regulowany jest najbardziej przejrzysty i w związku z tym można już na nom budować swoją przyszłość i budować poważne swoje projekty i produkty finansowe.

The author also doesn't compare the state of the stock market with our other markets: futures (futures is much cleaner), FX (dirty business, where banks have a separate inter market with tighter spreads for themselves, plus the broken will do prop trades against you) and OTC contracts, say corporate bonds (huge 1% spreads, little liquidity, the bank will own you). In other words the stock market is the most fair, except maybe for futures (1 exchange, no fragmentation, no complicated rules, latency less of an issue), and way more fair than FX and OTC. The few big banks that own the OTC business have a lot to gain from HFT bashing, as they really don't want their business on a lit exchange.

Pozdrawiam.

PS, a budowanie bankowości w oparciu o rynek regulowany // co ,robią USA i Chiny// to fundament normalnej bankowości i gospodarki...

[Camaro69]

PS, a budowanie bankowości w oparciu o rynek regulowany // co ,robią USA i Chiny// to fundament normalnej bankowości i gospodarki...

Jeśli cokolwiek z tego co piszesz było by prawdą...to byłby to trend do masowej i całkowitej deregulacji.Najbardziej ,,uczciwy'' jest rynek akcji tak...oki.Otwierasz w usa rachunek i wygląda to tak:

Podpisujesz umowę z biurem maklerskim>wpłacasz pieniądze na konto w zupełnie innym banku>to konto jest prowadzone na rzecz biura clearingowego>dopiero twoje konto.

Chcesz zawrzeć transakcję... dajesz zlecenie na kupno przypuśćmy Intela...myślisz że pójdzie na Nasdaq?System zawrze transakcję na BATS Y a może BATS X a może CROSS+ a może FLOW a może EDGA...albo kilkanaści innych ,,giełd'' będacych tak naprawdę platformami obrotu (z wyjątkiem BATS która jak zapewne doskonale wiesz jest 3 giełdą kasową w usa,ulubiona przez HFT ze względu na ultraspeed transakcji). Zawrze ją tam gdzie (według systemu albo też algorytmu biura...)mu się najbardziej opłaca,dodatkowo każda platforma ma opłaty za routing (czasem na minus czasem za add liquidity na plus) i dopiero po transakcji często wiesz ile zapłaciłeś.

Nie mam pojęcia jak można mówić że coś takiego jest przejrzyste.

Apropo tematu,CME zostaje w tyle po przejęciu NYSE LIFFE przez ICE ...nie udało im się przejąć CBOE a to ona jest teraz gwiazdą nie cme.

[zz]

Camaro69,a o czym ja piszę od początku bytności na forum...?
DOKŁADNIE o tym samym co TY...
Dokładnie chodzi mi o to samo co Tobie,tylko chcę to przenieść i poszerzyć również nie tylko o akcje lecz walut,ropy itp. czyli poszerzyć to o tak zwane twarde inwestycje.
Na szczęście dla nas trend na przyszłość dla świata jest już wyznaczony i USA oraz Chinom na nasze szczęście chodzi o to samo co nam...
Zwróć proszę uwagę że Chiny pod to przeobrażają bankowość i wprowadziły regulacje prawne które to umożliwiają ..od grudnia tego roku...
// po cichu powiem Tobie że nasi bankowcy też się do tego przygotowują ,myślę o tej młodej kadrze...,wiem że mieli już w tej sprawie nieformalne spotkanie,jak to się rozwinie to mam zapewnienie od nich że zdążą..i będzie dobrze..///
Nawet jak to naszym zwyczajem coś spieprzą ,to najwyżej się to trochę opóżni w czasie ,ale tylko tyle.Trend w bankowości jest wyznaczony...!,koniec,...kropka...!

Pozdrawiam.

-- Dodano: pt 21-12-2012, 15:38 --

PS, a budowanie bankowości w oparciu o rynek regulowany // co ,robią USA i Chiny// to fundament normalnej bankowości i gospodarki...

Najbardziej ,,uczciwy'' jest rynek akcji tak...oki.Otwierasz w usa rachunek i wygląda to tak:

Podpisujesz umowę z biurem maklerskim>wpłacasz pieniądze na konto w zupełnie innym banku>to konto jest prowadzone na rzecz biura clearingowego>dopiero twoje konto.



Apropo tematu,CME zostaje w tyle po przejęciu NYSE LIFFE przez ICE ...nie udało im się przejąć CBOE a to ona jest teraz gwiazdą nie cme.

Camaro69, i o to chodzi...
Chodzi o to aby docelowo sparować zlecenia między CME, ICE, NYSE ,CBOE,Eurex itp. wtedy żaden automat HFT czy duży inwestor będzie miał olbrzymie problemy ,powtarzam olbrzymie problemy, graniczące z pewnością że nie będzie mógł grać przeciwko innym inwestorom czy innym automatom EA czy HFT.
Przypominam Koledze , // taki mały praktyczny test/// jak Knight capital pomylił się w zleceniach na ok. 0.5 mld $// powtarzam miliarda...// i to stracił przez przypadek to ruszył rynkiem GBP/$ coś OK 0.8 pipsa....
A teraz wyobraż sobie że przez przypadek wrzucasz te 0.5 mld $ u brokera MM czy MM-STP czy MM-ECN który bierze zlecenia na klatę i broker ma swojego kapitału 0.5-2 mln $.....
Kto jak kto,ale Ty jako jeden z nielicznych na forum powinieneś to rozumieć.
Wyobraż sobie że masz rachunek u brokera MM-ECN który ma swojego kapitału np. 0.5- 2 mln $ i Knight capital się pomylił lub jakiś HFT zagrał przeciwko innym klientom,a w tym czasie wiszą Twoje zlecenia np. na 1 czy 10 lotów,tu miałeś pośliz 0.8 pipsa,a wyobraż sobie co by się działo u brokera MM-ECN....

Pozdrawiam.

PS,albo popatrz na to jeszcze inaczej,załóżmy że Knight capital nie przez pomyłkę,lecz celowo zaatakował tymi 0.5 mld $ pozostałych uczestników rynku....
Jego 0.5 Mld $ poszłoby się paść...
A, np. zlecenia np. małych klientów mogłyby przynieść niezły dochód...
Reasumując ,na regulowanym i płynnym rynku wszyscy uczestnicy mają takie same szanse...

-- Dodano: pt 21-12-2012, 16:20 --

PS,
Camaro69,
znalazłem bardzo mądrą i głęboką myśl starego,mądrego i dobrego tradera rynków walutowych ,cytuję
My background is at a futures and options Exchange, and I saw the growth of HFT in futures as something that had to be carefully controlled by technical rules e.g. throttling the market during periods of excessively high activity, having automatic price limits that act as a guard against "gapping", and having a matching algorithm that rewards traders for leaving prices in the market (i.e. you lose priority if you're continuously "flashing". Ultimately you cannot stop the march of technology, but the fact is many options strategies (in interest rate options in particular) are simply too complex and risky to be continuously quoted, so HFTs do not dominate. However the straightforward futures markets (bond futures, index futures etc) have now largely gone the way of cash equities with the majority of volume being driven by quant programmers. As you say we have gone from floor to screen, but now we are going from screen to machine!

-- Dodano: pt 21-12-2012, 20:09 --

http://www.greenbergcapital.com/blog/ic ... ing-floor/

[zz]

http://finance.yahoo.com/news/ices-nyse ... 09178.html

Regulatory changes in the wake of the financial crisis are forcing banks to channel derivatives business through clearing houses and regulated exchanges to ensure their risk positions can be better monitored than they were when bank dealers were trading complex contracts directly among themselves.

[Camaro69]

Co do poprzedniego postu-
Możliwe że chcesz tego co piszesz ale na przykład podajesz państwo najbardziej zderegulowane jak tylko można.To że to jest połączenie między tyloma platformami nie zabezpieczy cię przed routingiem do pool'a gdzie akurat pasuje algorytmowi ze względu na jakieś preferencje.Pod tym względem to polska ma o niebo lepiej-wszystko jasne,otwierasz pozycje w biurze ono bierze kase z rachunku bankowego a rozliczenie jest poprzez centralna jednostkę.Janse, proste i zero konfliktu.Ty stawiasz za wzór państwo..które nawet nie jest w połowie drogi do tego celu ;-)

Kwestia druga-parowanie zleceń,tzn ?Przecież jest parowanie od tego są arbitrażyści.Knight podobnie jak ogromna większość HFT gra głównie na instrumentach akcyjnych i to tam ruszali rynkiem jak chcieli- funt nic do tego nie ma.
Na regulowanym wszyscy mają takie same szanse...nie.Wbrew temu co się mówi wielkość daje korzyść-mozna sobie ustawiać rynek jak się chce.Tyle ze faktycznie,sumując plusy i minusy to całkowita racja.

Co do wypowiedzi tradera,hmm-generalnei racja...ale na rynkach regulowanych Market Making to coś innego niz zła jego sława na Forexie.Tutaj jest on czesto niezbedny a zasady jego ,,obecnosci'' też są inne.Najlepszym przykładem jest kontrakt NKD (nikkei dolarowy) gdzie ich aktywnosc jest ogromna.Mało transakcji mały rynek...a głębokosc rynku na kilkaset fut w każdą stronę,właśnie dzieki nim i arbitrażystom.Dając taką regułę dla wszystkich wygoniło by się MM i wylało dziecko z kąpielą.Zresztą ,zrobić cokolwiek w USA przy takim lobby finansowym graniczy z cudem.Jesli wszystko sie nie załamie to żadna siła nie zmusi ich do zmian.

[zz]

OK Camaro69,chodzi nam o to samo tylko nie możemy się zrozumieć.Nikt nie chce przegonić MM z giełd walutowych,wprost przeciwnie,niech ich będzie jak najwięcej łącznie z MM z innych największych giełd walutowych// to już będzie ich tysiące //.Chodzi tylko o to aby oni np, na rynku E/$ składali i kwotowali cały czas,łącznie z bankami,Biurami Maklerskimi ,brokerami i innymi inwestorami jak Hege Fund,fundusze emerytalne,fundusze ubezpieczeniowe,fundusze inwestycyjne ,animatorami itp,a nasze zlecenia wejdą tak gdzie w danym ułamku sekundy jest najlepsza cena.Tylko tyle.

Pozdrawiam.

PS ,Knight wtedy też składał zlecenie na rynku GBP/$..,o co do HTF ,masz częściową rację,jednak jeżeli będą dobre regulacje,a my będziemy się trzymać tylko najpłynniejszych rynków np. E/$ to dla nas HTF będzie przyjacielem.

[Camaro69]

Trzymać się najpłynniejszych rynków...a załamanie emini z czwartku na piątek polskiego czasu ?A flash crash ?W tym pierwszym oczywiście nie ma co oskarżac ,,to wina HFT !'' natomiast na pewno wina systemów automatycznych.Depo po 500 dolarów u niektórych brokerów,troche zaskakująca informacja... i mamy ,,błąd'' systemu.Dzisiaj rynki nie tylko nic nie mają wspólnego z rzeczywistą gospodarką ale wręcz istnieją same dla siebie.Obrót dla obrotu i tyle