To się liczy – Dane z USA oraz wyniki szczytu G-7
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 12.05.2017 (11:29)
Kluczowe informacje z rynków: Dolar amerykański: Należy unikać protekcjonistycznych praktyk w handlu zagranicznym, gdyż będą one negatywne dla amerykańskiej gospodarki na wielu obszarach: niższa dynamika eksportu, wydajność, oraz płace – przestrzegł przemawiając wczoraj w Indiach, William Dudley z nowojorskiego oddziału FED.
Publikowane wczoraj po południu cotygodniowe dane nt. bezrobocia wskazały na spadek wniosków do 236 tys. wobec szacowanych 245 tys. (liczba kontynuujących pobieranie zasiłku spadła do 1,92 mln wobec szacowanych 1,98 mln. Poznaliśmy też dane dotyczące cen importu (0,5 proc. m/m i 4,1 proc. r/r w kwietniu), które pobiły oczekiwania. Wyższa od prognozowanej była też inflacja PPI, która urosła w ubiegłym miesiącu o 0,5 proc. m/m i 2,5 proc. r/r.
Rozpoczął się dwudniowy szczyt ministrów finansów i szefów banków centralnych państw grupy G-7 we włoskim Bari. Poprzedza on zaplanowany też we Włoszech na 26-27 w Taorminie, spotkanie przywódców G-7. Rynki oczekują na wypowiedź Stevena Mnuchina, który może nakreślić stanowisko administracji Trumpa w kluczowych sprawach.
Opinia: Dzisiejszy kalendarz publikacji makro może być kluczowy dla dolara – godz. 14:30 inflacja CPI w kwietniu, która spodziewana jest na poziomie 0,2 proc. m/m, oraz 2,3 proc. r/r, oraz 0,2 proc. m/m i 2,0 proc. r/r dla wskaźnika bazowego (w ujęciu miesięcznym spodziewane jest tym samym odbicie po słabym marcu), oraz sprzedaż detaliczna. Tutaj szacunki mówią o zwyżce o 0,6 proc. m/m, oraz 0,5 proc. m/m bez uwzględnienia samochodów, co również ma być sygnałem przełamania słabości z marca. Dzień zwieńczą dane nt. zapasów w marcu, oraz wstępne odczyty indeksów konsumenckich Uniwersytetu Michigan na połowę maja (prognoza 97 pkt., czyli zakładająca utrzymanie poziomu z końca kwietnia). Dlaczego dzisiejsze odczyty są tak ważne? Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez FED w połowie czerwca wynosi 83,1 proc. wg. wskazań modelu CME FEDWatch (spadek wobec 87,7 proc. dzień wcześniej). Dzisiejsze dane mogą, zatem dać mandat do utrzymania w/w oczekiwań, bądź do korekty (jeżeli odczyty wyraźnie rozczarują i sprawią, że na rynku pojawią się wątpliwości, co do czerwcowego ruchu.
Układ techniczny na koszyku FUSD (US Dollar Index) pokazuje, że wprawdzie po wczorajszej świecy doji (głównie za sprawą USD/JPY) rynek nieco wytracił impet wzrostowy. Do tego dochodzi fakt bliskości oporu w postaci złamanej przed tygodniami kluczowej, półrocznej linii trendu wzrostowego (99,85 pkt.). To wszystko może sygnalizować koniec trwającej od kilku dni korekty wzrostowej dolara. Równie wymowny jest układ tygodniowy tego instrumentu, ale… warto przyjrzeć się uważnie wskazaniom płynącym ze wskaźnika MACD. To sygnał, że szanse na wybicie minimów z ubiegłego tygodnia (98,40 pkt.) w średniej perspektywie nie są duże i dolar powinien być nadal wspierany.
Euro:
Wstępne dane nt. PKB w I kwartale dla Niemiec są zgodne z oczekiwaniami rynku – wzrost o 0,6 proc. k/k i 1,7 proc. r/r. Dzisiaj rano poznaliśmy też ostateczne dane nt. inflacji HICP za kwiecień (0,0 proc. m/m i 2,0 proc. r/r, czyli jak szacowano wcześniej).
Według sondaży CDU/CSU zwiększa przewagę nad SPD przed niedzielnymi wyborami regionalnymi w Nadrenii Północnej Westfalii.
Dynamika produkcji przemysłowej w strefie euro wypadła gorzej od oczekiwań (-0,1 proc. m/m i +1,9 proc. r/r)
Opinia: Dane makro z Niemiec niewiele zmieniły. Inwestorzy skupią się bardziej na sygnałach ze szczytu G-7, oraz niedzielnych wyborach lokalnych w niemieckiej Nadrenii Północnej Westfalii. Kolejna wygrana Angeli Merkel może wzmocnić jej pozycję przed wrześniowymi wyborami do Bundestagu.
Analiza techniczna koszyka BOSSA EUR pokazuje, że do kluczowych wsparć przy 112,30 pkt. jest jeszcze nieco miejsca.
W przypadku EUR/USD sugeruje to możliwość wystąpienia minimum poniżej wczorajszych 1,0838, chociaż naruszenie szerokiej strefy wsparcia 1,0800-1,0850 wydaje się być mało prawdopodobne w perspektywie najbliższych dni. W przypadku odbicia mocny opór to okolice 1,0900-1,0915.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...
Po dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie...
Od wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj...
Za nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie...
Poniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy...
Tradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada,...
Dzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie...
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować...
Po osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących...
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie...
Biały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały...