Dolar w nieznacznej korekcie
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 16.12.2016 (12:34)
Kluczowe informacje z rynków: Japonia: Agencja Reuters powołując się na źródła powiązane z Bankiem Japonii podała, że w przyszłym roku BOJ mógłby rozważyć nieznaczne zacieśnienie polityki, tym samym taki ruch zostałby przeprowadzony wcześniej zanim inflacja osiągnęłaby cel na poziomie 2,0 proc.
Posunięcie mogłoby dotyczyć podwyższeniem celów na krzywej dochodowości obligacji (BOJ de facto kupowałby mniej obligacji), a nawet podwyższenia stóp procentowych, które są obecnie ujemne.
Naszym zdaniem: Dzisiaj dolar próbuje nieco korygować mocny ruch z wczoraj, który był „dostosowaniem” do nowych projekcji FED, które pojawiły się w środę wieczorem w tzw. dot-chart. Sygnałom z FED poświęciliśmy wiele miejsca we wczorajszych raportach, niemniej warto powtórzyć kluczową myśl. Oczekiwania związane z aż trzema podwyżkami stóp przez FED w przyszłym roku będą teraz konfrontowane z bieżącymi danymi makroekonomicznymi, gdyż to od nich nadal będą zależeć konkretne posunięcia. Co ciekawe polityka ma nadal pozostać akomodacyjna (!). Wczorajsze odczyty wypadły nieźle, zwłaszcza jeżeli chodzi o regionalne indeksy z Nowego Jorku i Filadelfii, które w listopadzie wzrosły odpowiednio do 9 pkt. z 1,5 pkt., oraz do 21,5 pkt. z 7,6 pkt. Z kolei dane nt. inflacji CPI wpisały się w oczekiwania. Warto pamiętać, że spory wpływ na przyszłe oczekiwania mogą mieć warunki pogodowe – na razie zima w USA nie jest ostra, ale ewentualne pogorszenie się pogody, może mieć swoje przełożenie na słabsze dane z gospodarki w I kwartale 2017 r.
Na wykresie koszyka BOSSA USD po dwóch białych świecach, mamy rysujące się doji. Ewentualna korekta, jeżeli się pojawi będzie na razie klasyfikowana jako ruch powrotny do wybitego szczytu z listopada przy 85,42 pkt. Ciekawy układ mamy na wykresie tygodniowym – tu widać, że tzw. dawna wewnętrzna linia trendu wzrostowego okazała się być w ubiegłym tygodniu dość mocnym wsparciem z którego został wyprowadzony wyraźny ruch w górę.
Spekulacje związane z przyszłoroczną polityką Banku Japonii pojawiają się na rynku w ciekawym momencie, kiedy to jen ma za sobą kolejny tydzień osłabienia. Rynek zdaje się jednak zbytnio nie dowierzać możliwości tego typu działań, zwłaszcza, że szef BOJ wielokrotnie podkreślał, że jest gotów nawet przestrzelić cel inflacyjny, aby mieć pewność, że ten został osiągnięty. Niemniej pewne działania banku centralnego – chociażby zaskakująca początkowo decyzja we wrześniu, kiedy to zamiast dalszego luzowania zdecydowano się wprowadzić tzw. kontrolę krzywej rentowności pokazują, że w łonie BOJ mamy do czynienia z umiarkowanie „jastrzębią” frakcją, która za kilka miesięcy może zacząć głośniej wyrażać swoje obawy związane z właściwymi timingiem dotyczącym wyjścia z ultra-luźnej polityki, jaką od kilku lat prowadzi bank centralny. Wydaje się jednak, że pretekstem do poważniejszej dyskusji na ten temat byłyby dopiero wiarygodne sygnały, że rząd premiera Abe planuje kolejną stymulację gospodarki poprzez wyższe wydatki, co mogłoby pchnąć oczekiwania inflacyjne wyraźniej w górę.
Niemniej warto bliżej przyglądać się tej kwestii, zwłaszcza, że łatwo będzie wytłumaczyć tym ewentualne odbicie notowań jena w nadchodzących dniach. Zerknijmy na USD/JPY, który „dzięki” FED wybił się z impetem ponad opór 115,56-116,13, który to rejon będzie teraz mocnym wsparciem w sytuacji pojawienia się korekty na parach dolarowych.
W przypadku EUR/USD doszło jednak wczoraj do wybicia minimum z marca 2015 r. przy 1,0461 i ustanowienia kilkuletniego minimum na 1,0365. Teoretycznie rejon 1,0461 powinien pełnić teraz funkcję oporu, ale widać, że rynek go aż tak nie respektuje (powróciliśmy już ponad 1,0461). Tym samym o wiele ważniejszy w najbliższym czasie może okazać się rejon 1,0520-30 będący kilkutygodniowym wsparciem w listopadzie i na początku grudnia b.r.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...