Wzrost wartości dolara na rynku wywiera presję na złotego
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 06.07.2012 (09:56)
Podczas porannego, piątkowe handlu złoty nieznacznie traci, ciągle jednak pozostając blisko poziomów wyznaczonych podczas wczorajszej sesji amerykańskiej. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,209 PLN za euro, 3,399 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,50 PLN względem franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu wzrosły i wynoszą aktualnie 5,147% w przypadku instrumentów 10-letnich.
Wczorajszą sesje na złotym należy rozpatrywać niejednoznacznie, z jednej strony polska waluta nieznacznie jedynie straciła wobec euro (-0,15%), z drugiej strony zanotowaliśmy konsekwentny spadek wartości PLN wobec dolara amerykańskiego (-1,38%). Notowania CHF/PLN również pozostały stabilne sugerując, iż skokowa deprecjacja wobec USD miała związek z wczorajszymi decyzjami Europejskiego Banku Centralnego. Mario Draghi zdecydował się obniżyć główną stopę referencyjną o 25 pb., a stopę dla depozytów sprowadzić do 0,00%. W reakcji na te doniesienia na rynku umocnił się amerykański dolar, skutkując spadkami rzędu -1,09% na parze EUR/USD. Decyzję EBC odbierać można jako próbę „wyciśnięcia kapitału” z depozytów ulokowanych w instytucji centralnej i efektywniejsze wykorzystanie poprzednich operacji płynnościowych. Jednakże inwestorzy uznali również, iż EBC spełnił jedynie minimalne oczekiwania stawiane przed wczorajszym posiedzeniem. Brak zapowiedzi potencjalnych działań płynnościowych okazało się negatywne wiadomością dla euro, które traciło na większości zestawień.
Z punktu widzenia złotego wczorajsze decyzje należy odbierać pozytywnie, obniżenie stopy referencyjnej w Strefie Euro spowodowało zwiększenie dyferencjału stóp procentowych na linii złoty-euro (odpowiednio 4,75%, wobec 0,75%), co przynajmniej w teorii powinno wspierać polską walutę.
Co ciekawe w trakcie wczorajszego handlu wyraźnie zanegowana została zwyczajowa tendencja rynkowa, czyli rozpatrywania eurodolara w ramach wskaźnika awersji do ryzyka na rynkach. Przecena wspólnej waluty nie przełożyła się znacząco na wyprzedaż akcji (S&P 500 -0,47%) czy bardziej ryzykownych walut, sygnalizując, iż w dłuższym okresie może dojść do spadku zwyczajowej korelacji.
W trakcie dzisiejszej z rynku krajowego poznamy jedynie dane dotyczące oficjalnego stanu rezerw walutowych w NBP. Poprzedni odczyt za maj wyniósł 79,2 mld EUR. Zwyczajowo publikacje te nie wywołują jednak większych emocji na rynku i nie przekładają się na notowania polskiej waluty.
Dużo ważniejsze z punktu widzenia rynkowego będą dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy: o godzinie 14:30 poznamy kluczową figurę dnia w postaci zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP), oczekuje się, iż wzrost zatrudnienia do 90 tys. wobec 69 tys. uprzednio. jednocześnie wczorajszy raport ADP zasugerował, że możemy być świadkami publikacji powyżej szacunków rynkowych.
Z technicznego punktu widzenia pomimo wczorajszej względnej siły złotego, najbardziej prawdopodobny scenariusz to krótkoterminowe spadki w wycenie polskiej waluty. Wzrost wartości dolara na rynku (traktowanego zwyczajowo jako bezpieczne aktywo) wywiera bezpośrednią presję podażową na bardziej ryzykowne aktywa, do których zalicza się polski złoty. Pierwszym znaczącym intra-sesyjnym obszarem oporu jest 4,226 – 4,23 EUR/PLN, a następnie pełen zakres 4,25 EUR/PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...