Walcząc o ważne poziomy
Komentarz poranny TMS Brokers
Data opublikowania : 22.01.2016 (09:44)
ECB dał sygnał, że może luzować w marcu, rynki akcji odbijają, a z nimi ropa naftowa. Na rynku walutowym widać wzmocnienie trybu „risk on”. Ale potrzeba więcej niż jednego dnia poprawy, więc wiele będzie zależeć od przebiegu dzisiejszego handlu.
Tym razem może się jednak udać, gdyż poza humorami rynkowego sentymentu dostaliśmy wspierający apetyt na ryzyko sygnał z banku centralnego. ECB zasygnalizował, że stopy procentowe na dłużej pozostaną na obecnym poziomie lub niżej, a na kolejnym posiedzeniu w marcu bank prawdopodobnie rozważy zmiany w polityce monetarnej. Rynek już zdołał to odebrać jako cięcie stopy depozytowej o kolejne 10 pb. EUR/USD jest mniej przekonany do spadków, gdyż inwestorzy boją się zostać „oszukani” tak, jak to miało miejsce przed grudniową decyzją banku. Mimo to gołębie stanowisko ECB ma jedną zasadnicza zaletę: pozwala otrząsnąć się rynkom z samonakręcającej się depresji. Perspektywa dalszego luzowania ECB fundamentalnie nie zmienia nic w skali całych rynków globalnych i tylko podkreśla konsekwencje drastycznego spadku cen ropy naftowej (-35 proc. od grudniowego posiedzenia ECB). Jednak działa aspekt psychologiczny w postaci: „My, banki centralne, nie panikujemy, zatem Wy, inwestorzy, również nie powinniście”.
Naturalnie potrzeba więcej niż jednego „optymistycznego” dnia na rynkach, ale skok japońskiego indeksu Nikkei225 o prawie 6 proc. daje dobre podstawy do utrzymania dobrych nastrojów. Zachowanie rynku akcji i cen ropy naftowej w dalszym ciągu będzie nadawać kurs. W odróżnieniu do zeszłego piątku nie mamy na przeszkodzie długiego weekendu w USA (który skłaniał do zamykania pozycji) i mniejsze są obawy o sytuację w Chinach. Na rynku walutowym widać powrót popytu w stronę walut surowcowych. Słabe są EUR i JPY, czując presję jako „bezpieczne przystanie”, ale także ze strony nastawienia banków centralnych (rosną spekulacje odnośnie ruchu Banku Japonii za tydzień). AUD/JPY i CAD/JPY mogą być liderami wzrostów w najbliższych dniach, jeśli dobry sentyment się podtrzyma, a osobiście widzę na to zwiększone szanse. W ciągu dnia sygnałów potwierdzenia szukać należy na USD/JPY i zamknięciu tygodnia ponad 118,30. W przypadku EUR/USD wczorajsza konferencja prezesa ECB Draghiego ugruntowała sufit dla wahań na 1,10 i teraz podaż czeka na zamknięcie poniżej 1,0810. Z drugiej strony do marcowego posiedzenia ECB sporo czasu i wszystko może się zdarzyć, więc należy być ostrożnym z oczekiwaniami na szybkie zejście niżej niż 1,07.
Dziś w kalendarzu wstępne indeksy PMI dla przemysłu w strefie euro mogą zanotować lekkie cofnięcie, choć prognozowane odczyty dalej wskazują na stepujące ożywienie. Sprzedaż detaliczna z Wielkiej Brytanii za grudzień ma wypaść słabo (-0,3 proc. m/m), gdyż inne raporty wskazywały na nasilenie przedświątecznych zakupów jeszcze w listopadzie. Mimo to widzimy wartość w krótkich pozycjach w EUR/GBP w dłuższym horyzoncie. W USA indeks PMI dla przemysłu raczej pokaże słabość sektora, na co w ostatnim czasie wskazywały regionalne wskaźniki. Sprzedaż domów na rynku wtórnym powinna za to wypaść dobrze dzięki wyjątkowo ciepłej pogodzie w grudniu ubiegłego roku.
Złoty wyraźnie korzysta na ociepleniu nastrojów na rynkach zewnętrznych, ale dziś rano dodatkowo znajduje wsparcie w komentarzach z NBP. Członek RPP Osiatyński zasugerował, że Polska może potrzebować podwyżki stóp procentowych, żeby zrównoważyć ryzyka po stronie fiskalnej. Dodał, że potencjalna zmiana stanowiska został przedyskutowana wśród obecnych członków Rady. Ważniejsze jednak będzie nastawienie nowych członków, więc z rezerwą podchodzimy do komentarzy Osiatyńskiego. EUR/PLN 4,43 będzie dziś testem dla popytu na złotego.
Źródło: Konrad Białas, Dom Maklerski TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
W środę 10 grudnia 2025 roku rynek walutowy działa w trybie wyczekiwania. Inwestorzy na całym świecie patrzą przede wszystkim na wieczorną decyzję...
W obliczu nadchodzącego tygodnia na rynkach finansowych uwaga inwestorów skupia się na kluczowych decyzjach monetarnych oraz perspektywach geopolitycznych...
Wtorkowy późno poranek przynosi sporą zmienność na rynku metali szlachetnych. Złoto jeszcze wczoraj kręciło się w okolicach historycznych szczytów,...
Zyskowny daytrading nie zaczyna się od sygnału wejścia, lecz od ram, które chronią kapitał w każdym scenariuszu. Rynek nagradza tych, którzy potrafią...
Aktualna kondycja gospodarki USA wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu, choć na razie nie ma jednoznacznych przesłanek, by mówić o recesji. W...
Wczorajszy dzień nie był specjalnie wyjątkowy pod kątem wydarzeń czy publikacji ekonomicznych, a jednak to właśnie wczoraj byliśmy świadkami...
Dzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie FED, które będzie kluczowe w tym roku, gdyż de facto potwierdzi scenariusz rozpoczęcia dłuższego cyklu...
Rynek Forex, największy i najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, przyciąga miliony inwestorów każdego dnia. Handel walutami może być źródłem...
Na rynku, który obiecuje dostęp do globalnej płynności za pomocą kilku kliknięć, łatwo zapomnieć, że każda transakcja ma cenę niewidoczną...
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...