Nastroje wokół Grecji i EBC będą decydujące również dla złotego
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 09.02.2012 (10:16)
Czwartkowy, poranny handel przynosi próbę odreagowania na notowaniach złotego po uprzednich dynamicznych wzrostach. Polska waluta wyceniania jest następująco: 4,18 PLN wobec euro, 3,14 PLN względem dolara oraz 3,45 PLN w przypadku zestawienia z frankiem szwajcarskim.
Podobnie jak w przypadku złotego ostatnie sesje na rynku polskiego długu przebiegają w zakresie wąskiej konsolidacji, gdzie rentowności obligacji 10-letnich oscylują blisko 5,53 %, a dwulatki notowane są po 4,67%.
W trakcie ostatnich sesji nastroje dyktowane są przez rozwój sytuacji wokół Grecji. Wczoraj przywódcy polityczni nie zdołali wypracować kompleksowego porozumienia w zakresie wymaganego planu oszczędnościowego. Uzgodnione zostały: obniżenie płacy minimalnej o 22%, redukcja zatrudnienia w sektorze publicznym (150 tys. etatów do 2015r. - WSJ) oraz zamrożenie płac w sektorze prywatnym do momentu powrotu bezrobocia do poziomu 10%. Ciągle za to nie ma konsensusu w zakresie reformy emerytalnej, gdzie przedstawiciel LA.O.S Jeorjos Karaceferis powiedział, iż nie poprze planu, który zwiąże kraj na 40 lub 50 lat bez gwarancji, że wyprowadzi to gospodarkę z impasu. Pomimo tych braków minister finansów Grecji, Venizelos, udaje się dzisiaj do Brukseli przedstawić aktualnie uzgodniony plan cięć o wartości 13 mld EUR (do 2015r.).
W trakcie wczorajszej notowania złotego nieznacznie zareagowały na komunikat i konferencje RPP po posiedzeniu w dniach 7-8 luty (Rada postanowiła nie zmieniać stóp – aktualnie 4,5%). Zmienność rzędu 1 gr po doniesieniach podanych po godzinie 16:00 dowodzi, iż rynki pomimo aktualnych prognoz ( Reuters poll – obniżenie stóp procentowych o 25 pb w III kw 2012r.) spodziewały się w dużej mierze równie jastrzębich opinii jak po ostatnim posiedzeniu. Więcej na ten temat pisaliśmy w komentarzu po decyzji rady.
W trakcie dzisiejszej sesji w kalendarzu makro dla Polski mamy jedynie dane dotyczące przeciętnego wynagrodzenia kwartalnego przygotowane przez GUS, jednak na próżno oczekiwać, iż będą miały one większe przełożenie na wycenę złotego na rynku. Polska waluta podatna będzie na kształtowanie się nastrojów na rynkach globalnych, w tym przede wszystkim na eurodolarze. Kluczowymi wydarzeniami dnia będzie rozwój sprawy greckiej ( zarys powyżej), oraz konferencja po posiedzeniu EBC. Mario Draghi najprawdopodobniej nie zdecyduje się już na kolejną obniżkę stóp, jednak inwestorzy wyczekiwać będą na konferencje po posiedzeniu, podczas, której prezes EBC najpewniej odniesie się do ostatnich wydarzeń na rynkach. W tle obserwowane będzie posiedzenie Banku Anglii, o którym więcej piszemy w Raporcie dziennym FX publikowanym o godzinie 11:00 na stronie bossafx.pl
Z technicznego punktu widzenia na notowaniach złotego trwa konsolidacja blisko minimów na parach związanych z polską walutą. Długie górne cienie wskazują, iż część graczy realizuje pozycje, jednak nie są to duże transakcje. W przypadku koszyka walutowego BOSSA PLN znajdujemy się pod kluczowym oporem, wskazując, iż najbardziej prawdopodobnym scenariuszem obecnie jest dalsza chwilowa konsolidacja ze wskazaniem na korektę wzrostową na parach. Kluczowe jednak będzie kształtowanie się dalszej sytuacji na eurodolarze, gdzie zauważalny jest spadek ujemnej korelacji podczas ostatnich sesji. Wzrosty na EUR/USD nie przekładają się już na tak dynamiczne spadki na parach związanych ze złotym, co świadczy o tym, iż impuls aprecjacyjny powoli wygasa.
EUR/PLN: Wczorajsze wzrost na parze mieszczą się w ramach krótkoterminowej konsolidacji w zakresie 4,15 – 4,18 PLN. Górne ograniczenie tego zakresu nakłada się z poziomem 61,8% zniesienia fibo odłożonego na długoterminowym impulsie wzrostowym – co dodatkowo potwierdza istotność tego poziomu. W przypadku sforsowania tej bariery szybkim ruchem powinniśmy podejść pod 4,20 PLN, gdzie odbędzie się test linii trendu spadkowego od początku roku, jednak w chwili obecnej bardziej prawdopodobnym wydaje się oscylowanie wewnątrz konsolidacji w oczekiwaniu na kolejne doniesienia z Europy – przynajmniej do godzin popołudniowych (patrz wyżej). Wsparcia: 4,158 PLN, 4,1525 (fibo 261,8%) PLN 4,13 PLN. Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN.
USD/PLN: Wspominana wczoraj średnia krocząca 200-sesyjna skutecznie powstrzymała dalsze spadki. Tak jak w przypadku EUR/PLN bardziej prawdopodobnym wydaje się oscylowanie w zakresie 3,1266 PLN – 3,17 PLN w oczekiwaniu na impulsy z głównej pary EUR/USD. Wsparcie: 3,1266 PLN, 3,10 PLN Opór: 3,17 PLN, 3,1933 PLN.
CHF/PLN: Zgodnie z ostatnimi wpisami trwa konsolidacja w zakresie 3,43 - 3,47 PLN i najbliższych godzinach możemy spodziewać się pozostania w tym zakresie. Wsparcie: 3,43 PLN, 3,417 PLN, 3,37 PLN. Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...
Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych po raz czwarty z rzędu zaskoczyła in plus, sygnalizując wyraźne osłabienie presji cenowej. W maju wskaźnik...
Zgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach...
Amerykańska waluta w środę rano kosmetycznie zyskuje na szerokim rynku, po tym jak pojawiły się pozytywne informacje po dwóch dniach negocjacji...
Po dwóch dniach intensywnych negocjacji handlowych w Londynie, przedstawiciele Stanów Zjednoczonych i Chin osiągnęli wstępne porozumienie w sprawie...
Od wczorajszego ranka uwaga rynków koncentruje się na doniesieniach wokół rozmów handlowych, które są prowadzone pomiędzy USA, a Chinami. Wczoraj...
Za nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie...
Poniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy...
Tradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada,...
Dzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie...
Wczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować...
Po osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących...
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie...
Biały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały...
Od kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna...
W powyborczy poniedziałek złoty wpierw stracił na wartości, aby później odrobić straty. Wpływ na to miała m.in. słabość dolara na głównych...