Sytuacja po piątkowej korekcie
Raport poranny FMCM
Data opublikowania : 02.11.2015 (08:52)
Jakie kursy? Poprzedni tydzień, a właściwie okres nieco dłuższy, mierzony od 22 października (wystąpienie Mario Draghiego z EBC) – mocno zmienił obraz na wykresie eurodolara, przechylając szalę mocy na stronę waluty amerykańskiej.
Z drugiej strony, ostatni piątek przyniósł dość wyraźną korektę, czego efektem były zmiany na parach powiązanych z PLN (ale o tym w drugiej części raportu).
Wydaje się słuszna nasza sugestia, że dawna linia trendu, biegnąca od dołków z 13 marca, poprzez 13 – 14 kwietnia, 20 – 21 lipca oraz 5 – 7 sierpnia, jest teraz linią oporu. W piątek wykres w zasadzie otarł się o nią przy 1,1070, a teraz znów jesteśmy niżej, na 1,1026.
Dziś pojawi się seria odczytów PMI dla przemysłu – finalnych za październik. Na przykład już znamy wynik dla Chin: 48,3 pkt w miejsce prognozy 47,4 pkt. Daje to pewną otuchę i stanowi wzrost w relacji do września (gdy było 47,2 pkt). W Indiach wskaźnik lekko spadł, ale utrzymał się powyżej 50 pkt.
O 9:15 poznamy odczyt dla Hiszpanii, o 9:30 dla Szwajcarii, o 9:50 dla Francji, o 9:55 – dla Niemiec. O 10:00 nastąpi publikacja przemysłowego PMI dla całej Strefy Euro, prognoza to utrzymanie 52 pkt. Dane dla Wielkiej Brytanii poznamy o 10:30. Z punktu widzenia eurodolara istotniejsze będą jednak publikacje z USA: o 15:45 PMI, o 16:00 pokrewny indeks ISM (też dla przemysłu). Co więcej, o 18:00 wypowie się publicznie J. Williams z Fed, o 20:00 jego przełożona Janet Yellen.
Jutro w programie finalne amerykańskie dane o zamówieniach, w środę indeksy PMI dla usług, w czwartek niemieckie zamówienia w przemyśle, a w piątek – tamtejsza produkcja przemysłowa.
Ogólna hipoteza pozostaje taka, jak była. To znaczy zakładamy, że – z dokładnością do ew. korekt, które przez pewien czas mogłaby blokować opisana wcześniej linia trendu, to dolar powinien się umacniać. Na razie jednak ograniczeniem pozostaje 1,09, a na pewno zakres 1,08 – 1,0850. To, czy uda się zejść wyraźnie niżej, będzie zależało m.in. od tego, jak wypowiadać będą się przedstawiciele Fed – a w tym tygodniu mamy nie tylko wystąpienia dzisiejsze, ale też np. kilka czwartkowych. Tłem dla tych wypowiedzi będą dane makro.
W Azji natomiast najnowsze doniesienia medialne mówią o ociepleniu stosunków pomiędzy – z jednej strony – Chinami i Koreą Południową, a Japonią z drugiej. Odbyło się trójstronne spotkanie z tym związane, gdzie poruszano np. kwestie współpracy gospodarczej, społecznej, a nawet komunikacji między siłami zbrojnymi. Można to skomentować tak, biorąc pod uwagę nasze, forexowe sprawy, że Chinom nie zaszkodzi, a nawet pomoże ocieplenie na linii Pekin – Tokio, biorąc pod uwagę np. ostatnie chińskie problemy giełdowe i ogólno-gospodarcze.
W kręgu złotówki
Jeśli na wykresie EUR/PLN ze świecami dziennymi połączymy dołek dolnego knota świecy z 21 kwietnia oraz analogiczny punkt z 17 lipca – to znajdujemy się nieco poniżej takiej linii, co sugerowałoby, że trend został pokonany. Ale takie sytuacje już się zdarzały – 21 – 22 września czy 9 października. Wtedy działała niższa linia – łącząca 17 lipca właśnie z 21 – 22 września. Innymi słowy, trend może jeszcze lekko zadrapać tych, którzy zakładają, że złoty będzie się tak po prostu umacniał. Najnowsza świeca dzienna, dzisiejsza, na razie rysuje się jako wzrostowa (biała), choć to oczywiście znaczy niewiele, bo sesja krajowa jeszcze się nie zaczęła. W każdym razie kurs EUR/PLN to 4,2520. Niebezpieczeństwo ruchu do 4,30 czy wyżej – znacznie spadło, chyba że amerykańskie dane makro z tego tygodnia będą tak słabe, a wypowiedzi przedstawicieli Fed tak nieoczekiwanie jastrzębie, iż EUR/USD pójdzie do góry, a nastroje się znacznie popsują. Ale nawet i bez tego zakładamy na razie, że przebicie linii trendu nie będzie całkiem banalne, szczególnie że chodzi tu też o poziom 4,24 jako wsparcie. Gdyby się to jednak udało, to możliwe będą zejścia nawet do 4,22 i 4,2090.
Nieco silniejszy (tj. - po korekcie) dolar powoduje, że najnowsza świeca na USD/PLN też rysuje się na razie na biało i wygląda na to, że poziom 3,85 obroni się przed dalszymi spadkami. Korekta była silna – rzędu ok. 9 groszy. Niewykluczone więc, że nastała potrzeba skorygowania jej samej – być może do okolic 3,8630, a może i jeszcze 2 grosze wyżej w razie umacniania dolara.
Dziś o 9:00 poznamy PMI dla przemysłu Polski. W środę decyzję w sprawie stóp procentowych podejmie Rada Polityki Pieniężnej.
Źródło: Tomasz Witczak, FMC Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...