Konsolidacja na złotym w oczekiwaniu na doniesienia z Grecji
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 07.02.2012 (10:15)
Podczas wtorkowego porannego handlu złoty kontynuuje ruch w krótkoterminowej konsolidacji notując: 4,1637 PLN wobec euro, 3,1740 PLN względem dolara oraz 3,4550 w przypadku zestawienia z frankiem szwajcarskim.
Na rynku długu krótkoterminowe papiery dłużne (polskie 2-letnie obligacje skarbowe) notują nieznaczny spadek cen, osiągając rentowność na poziomie 4,691 %.
Zgodnie z nakreślonym wczoraj potencjalnym scenariuszem sesji złoty pozostał wewnątrz krótkoterminowej konsolidacji nie pogłębiając znacząco ostatnich maksimów. Bezpośrednim powodem takiego zachowania kursów jest sytuacja kształtująca się na wykresie eurodolara, który oscyluje blisko 1,31 USD. W trakcie poniedziałkowej sesji wyraźnie zaznaczona została podaż, jednak już popołudniowy handel przyniósł odreagowanie, które ostatecznie wybroniło złotego przed spadkami.
Inwestorzy w dalszym ciągu niepokoją się o sytuacje w Grecji, gdzie pomimo wczorajszych nieoficjalnych zapewnień o bliskości porozumienia w dalszym ciągu nie widać rezultatów. Hellada znajduje się w kryzysowej sytuacji, gdzie wewnętrzne negocjacje odnośnie konieczności wprowadzenia reform ( warunek konieczny do otrzymania kolejnej transzy pomocowej) prowadzone są równolegle z rozmowami z prywatnymi posiadaczami greckich instrumentów dłużnych ( jest to kolejne ?newralgiczne kryterium? otrzymania pomocy). Jednocześnie nawet wypełnienie tych warunków nie gwarantuje pozytywnego domknięcia tematu ?greckiego? ponieważ nieoficjalnie mówi się o konieczności przekazania środków rzędu 145 mld EUR (aktualnie 130 mld). Zgodnie z ostatnimi informacjami spotkanie Lukasa Papademosa z greckimi liderami partyjnymi zostało przełożone na dzisiaj, stąd doniesienia płynące z południa Europy będą kluczowe dla rynków globalnych, w tym również dla złotego, w trakcie dzisiejszej sesji.
W kraju warto zwrócić uwagę na rozpoczynające się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej ? rynek nie spodziewa się zmiany stóp procentowych, jednak warto zwrócić uwagę na ton jutrzejszego komunikatu po spotkaniu, który pozwoli ocenić obiektywnie ostatni wzrost jastrzębich wypowiedzi pośród członków gremium. W naszej opinii ostatnie opinie odnoszące się do zacieśnienia polityki monetarnej miały na celu schłodzenie oczekiwań inflacyjnych, a potencjalny ruch ze strony Rady może mieć miejsce najwcześniej w III kwartale.
Ponadto podczas dzisiejszego handlu opublikowane zostaną dane dotyczące rezerw walutowych NBP (poprzednia wartość w grudniu wyniosła 75,7 mld EUR). Odczyt ten jest względnie neutralny dla notowań złotego, ponieważ inaczej niż w przypadku np. Czech nie występuje zagrożenie spekulacyjnego ataku na złotego powiązanego z brakiem środków na potencjalną obronę kursu. Warto jednak śledzić ten odczyt choćby ze względu na ścisłe powiązanie z tematem polskiej pożyczki do MFW, gdzie kwota ta ma pochodzić właśnie z rezerw walutowych NBP.
Z punktu widzenia technicznego spodziewać się można konsolidacji przy aktualnych poziomach w oczekiwaniu na doniesienia z Grecji z lekkim wskazaniem na spadki w wycenie. Teoretycznie na wykresie koszyka BOSSA_PLN pozostało jeszcze miejsce do nieznacznej aprecjacji złotego, jednak kluczowe będzie tutaj sytuacja na głównej parze walutowej EUR/USD, tym bardziej, iż w trakcie ostatnich sesji coraz częściej mówi się o potencjalnej ?bańce? na walutach emerging markets. Zwyżka na złotym przyniosła już prawie 37groszowe umocnienie względem euro, podobnie sytuacja przedstawia się np. na węgierskim forincie tak wiec coraz częstsze opinie o zbliżającej się korekcie wydają się w pełni zasadne z uwagi na fakt, iż część graczy przy rysujących się niepewnych projekcjach dotyczących najbliższej przyszłości, może chcieć zrealizować zyskowne pozycje generując korektę wzrostową na bardziej ryzykownych aktywach.
EUR/PLN: Trwa niemrawe odbicie od strefy wsparcia na 4,15-4,158 PLN, jednocześnie za dość ważny punkt oporu należy przyjąć 4,18 PLN, gdzie przebiega 61,8% zniesienia fibo z poprzedniej długoterminowej fali wzrostowej. Aż do popołudnia można oczekiwać oscylowania w tym zakresie i potencjalnych prób naruszenia wspomnianego oporu. Wsparcia: 4,15-4,158 PLN, 4,128 ? 4,13 PLN Opór: 4,18 PLN. 4,20 PLN.
USD/PLN: Inaczej niż w przypadku EUR/PLN na wykresie dolar-złoty notowania pozostają przy dolnej linii wsparcia na poziomie 3,1700 PLN. Wczorajsza próba wyjścia ponad opór na poziomie 3,1933 PLN zakończyła się niepowodzeniem, dlatego można oczekiwać, że aż do kolejnych doniesień z Grecji żadna ze stron nie będzie chciała forsować dynamicznego wyjścia z krótkoterminowej konsolidacji w zakresie 3.17 ? 3,1933 PLN. Wsparcie: 3,17 PLN, 3,125 PLN Opór: 3,1933 PLN, 3,20 PLN.
CHF/PLN: Zgodnie z wczoraj nakreślonym scenariuszem notowania po przebiciu wsparcia na 3,47 PLN pozostają w zakresie 3,44 ? 3,47 PLN przechodząc w stan krótkoterminowej konsolidacji.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...