Zaskakująco słabe dane z Niemiec
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 01.10.2014 (11:11)
Ostateczne dane PMI dla przemysłu z Niemiec, jakie poznaliśmy dzisiaj rano, negatywnie zaskoczyły. Indeks zjechał we wrześniu do poziomu 49,9 pkt., a więc poniżej kluczowej bariery 50 pkt. A jeszcze w pierwotnym odczycie z ubiegłego tygodnia sygnalizowano 50,3 pkt. wobec 51,4 pkt. w sierpniu.
W efekcie zbiorczy PMI dla przemysłu całej strefy euro spadł we wrześniu do 50,3 pkt. Ryzyko wejścia w gospodarczy marazm wyraźnie rośnie, stawiając przed ECB dodatkowe wyzwania. Rynek nie oczekuje teraz tylko skupu aktywów opartych o ABS w wysokości 0,5 bln EUR (co pewnie się dowiemy już jutro), a zapowiedzi uruchomienia klasycznego programu QE, czyli skupu obligacji rządowych. Dzisiaj pojawiły się spekulacje, że ECB interweniuje na greckim i cypryjskim długu, który ostatnio był wyprzedawany. Trzeba jednak wyraźnie zaznaczyć, że legitymizacją do uruchomienia klasycznego QE powinny być zobowiązania rządów do przeprowadzenia reform finansów publicznych – inaczej otwiera się niebezpieczny precedens, na co słusznie uwagę zwraca szef Bundesbanku (przeciwny idei europejskiego QE).
Wczoraj dolar chwilowo zatrzymał zwyżki po publikacji słabszych danych makro nt. wrześniowych indeksów Chicago PMI i zaufania konsumentów Conference Board. Na optymistycznym obrazie pojawiły się pewne rysy, chociaż kluczowe dane makro są dopiero przed nami. Dzisiaj o godz. 14:15 poznamy szacunki ADP nt. nowych etatów w amerykańskiej gospodarce – szacunki mówią o 210 tys. Odczyt lepszy zostanie odebrany optymistycznie, zwłaszcza przed publikacją piątkowych danych Departamentu Pracy – chociaż trzeba zaznaczyć, że ADP nie zawsze był celnym prognostykiem. O godz. 16:00 mamy z kolei wrześniowe dane ISM dla przemysłu – mediana oczekiwań nie wyklucza spadku do 58,5 pkt. z 59,0 pkt. To jednak jest już wycenione przez rynek i tylko znacznie gorsze dane mogłyby zaszkodzić dolarowi.
Na wykresie koszyka BOSSA USD mamy kolejny raz potwierdzenie siły trendu wzrostowego i wyjście ponad poziom oporu 72,80 pkt. To sugeruje, że średnioterminowo idziemy na szczyt z czerwca 2010 r. (okolice 74,73 pkt.), o ile piątkowe odczyty Departamentu Pracy nie zaskoczą wyraźnie na minus.
EUR/USD: Kierunek na 1,25
Słabe dane nt. PMI w przemyśle dla strefy euro, oraz opublikowane wczoraj dane nt. inflacji HICP za wrzesień, oraz wyprzedaż na rynku długu w Grecji i Cyprze (dzisiaj częściowo powstrzymana przez ECB) nie nastrajają optymistycznie wokół euro. Jutro posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego po którym rynek spodziewa się wiele. Ale nawet, jeżeli Mario Draghi nie spełni wszystkich oczekiwań już teraz, to rynki zdają się konsekwentnie grać na to, że prędzej, czy później ECB zostanie zmuszony do ogłoszenia masowego QE.
Analiza techniczna EUR/USD pokazuje, że trend spadkowy jest bardzo silny. Rośnie prawdopodobieństwo złamania wczorajszych minimów na 1,2570. Opór to okolice 1,2635 i 1,2660. Przełamanie 1,2570 otworzy drogę do zniesienia Fibo (76,4 proc.) w okolicach 1,25.
GBP/USD: Zaszkodziły słabe PMI dla przemysłu
Opublikowane dzisiaj o godz. 10:30 przemysłowe PMI dla Wysp rozczarowały. Wprawdzie sytuacja nie jest aż tak zła, jak w strefie euro (dane wyniosły 51,6 pkt. wobec 52,2 pkt.), ale to może stawiać pod znakiem zapytania oczekiwania rynku związane z podwyżką stóp procentowych przez BOE już w lutym 2015 r. Reakcja na rynku funta jest, zatem oczywista.
Na GBP/USD wybiliśmy nowe minimum poniżej wczorajszych 1,6165. To zdaje się sugerować ruch w okolice dołków z pierwszej dekady września, tj. 1,6050-1,6090 w ciągu kolejnych dni.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
W środę 10 grudnia 2025 roku rynek walutowy działa w trybie wyczekiwania. Inwestorzy na całym świecie patrzą przede wszystkim na wieczorną decyzję...
W obliczu nadchodzącego tygodnia na rynkach finansowych uwaga inwestorów skupia się na kluczowych decyzjach monetarnych oraz perspektywach geopolitycznych...
Wtorkowy późno poranek przynosi sporą zmienność na rynku metali szlachetnych. Złoto jeszcze wczoraj kręciło się w okolicach historycznych szczytów,...
Zyskowny daytrading nie zaczyna się od sygnału wejścia, lecz od ram, które chronią kapitał w każdym scenariuszu. Rynek nagradza tych, którzy potrafią...
Aktualna kondycja gospodarki USA wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu, choć na razie nie ma jednoznacznych przesłanek, by mówić o recesji. W...
Wczorajszy dzień nie był specjalnie wyjątkowy pod kątem wydarzeń czy publikacji ekonomicznych, a jednak to właśnie wczoraj byliśmy świadkami...
Dzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie FED, które będzie kluczowe w tym roku, gdyż de facto potwierdzi scenariusz rozpoczęcia dłuższego cyklu...
Rynek Forex, największy i najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, przyciąga miliony inwestorów każdego dnia. Handel walutami może być źródłem...
Na rynku, który obiecuje dostęp do globalnej płynności za pomocą kilku kliknięć, łatwo zapomnieć, że każda transakcja ma cenę niewidoczną...
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...