Czekając na informacje z ECB
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 04.09.2014 (11:09)
Najpierw decyzja, która zostanie opublikowana o godz. 13:45 (nie wykluczamy zaskoczenia cięciem głównych stóp procentowych o 10 p.b.), a później konferencja prasowa szefa Europejskiego Banku Centralnego, która rozpocznie się o godz. 14:30, a zakończy 40-45 minut później.
Jest raczej mało prawdopodobne, aby Mario Draghi nie odniósł się do ostatnich znacznie słabszych danych makro, które wskazują, że gospodarce zaczyna grozić długotrwała stagnacja. To w połączeniu z niskimi odczytami inflacyjnymi daje dość niebezpieczne zestawienie. Dlatego też szef ECB najpewniej zaznaczy, że jest coraz bliżej wprowadzenia programu luzowania ilościowego potwierdzając tym oczekiwania części uczestników rynku, że zostanie on zainicjowany w I kwartale 2015 r. De facto oczekiwania rozbijają się, zatem o to, czy będzie to wyłącznie program oparty o ABS (to może być za mało), czy też forma klasycznego QE z zakupami obligacji. Reasumując, raczej trudno będzie dzisiaj o informacje, które mogłyby dać pretekst do większego odreagowania euro. Nawet, jeżeli stopy procentowe nie zostaną obniżone o godz. 13:45, to gołębie słowa szefa ECB po godz. 14:30 dadzą pretekst do utrzymania trendu spadkowego.
Trzeba sobie jasno powiedzieć, że ECB jest obecnie najbardziej „gołębim” bankiem centralnym na świecie i ta tendencja nie zmieni się w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Wprawdzie dzisiaj rano poznaliśmy komunikat Banku Japonii, ale tutaj od jakiegoś czasu mamy status quo, tj. utrzymywanie bez zmian skali programu skupu aktywów QQE i zapowiedzi, że celem jest trwałe ustabilizowanie inflacji wokół poziomu 2 proc. na co przyjdzie nam jeszcze nieco poczekać. Teoretycznie można pod to podłożyć oczekiwania, że skala QQE zostanie zwiększona za kilka miesięcy, ale pewności nie ma. Niemniej nie przeszkodzi to jenowi w kontynuacji rozpoczętej kilka tygodni temu nowej fali spadkowej.
Ciekawa sytuacja techniczna jest na parze EUR/JPY. Teoretycznie euro jest słabe do większości walut, ale tutaj od połowy czerwca mamy trend boczny, a ostatnie dni przynoszą próby wyrwania się górą z konsolidacji ograniczanej przez poziom 138. Układ dziennych wskaźników jest pozytywny. Ważniejsze z punktu widzenia AT są okolice 137,70 wyznaczane przez minimum z 12 czerwca b.r. To dzisiaj będzie kluczowe wsparcie. Jeżeli nie zostanie naruszone to rynek ruszy w stronę wczorajszego szczytu na 138,26, co w perspektywie kolejnych dni zbliżyłoby nas do testowania szerokiej konsolidacji 138,45-90. Nowa paczka „gołębich” informacji z Europejskiego Banku Centralnego dzisiaj po południu może jednak sprawić, że ten scenariusz odłożymy na jakiś czas na bok. Złamanie 137,70 może dać test okolic 137,35, których utrzymanie będzie kluczowe z punktu widzenia scenariusza, który zakłada wspomniane wybicie górą w perspektywie kilku tygodni.
Na EUR/USD nadal istotna jest strefa oporu wyznaczana przez okolice 1,3160-70. Jej naruszenie dałoby pretekst do ruchu na 1,3180-95. Spadki napotkają wsparcie w postaci luki spadkowej z 29-31 sierpnia w obszarze 1,3127-38 i dalej dna z 2 września na 1,3109. Niezmiennie mocnym wsparciem i zarazem średnioterminowym celem pozostaje rejon 1,3000-1,3030.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...