Lekki wzrost inflacji w RFN. Kumulacja wydarzeń w czwartek.
Poranny Szkic Walutowy AFS
Data opublikowania : 30.06.2014 (09:37)
Kluczowe wydarzenia tygodnia będą miały miejsce w czwartek, kiedy, wyjątkowo, oprócz posiedzenia EBC opublikowane zostaną dane z rynku pracy w USA. Przed spotkaniem Rady Prezesów ważne publikacje wstępnego szacunki inflacji CPI za czerwiec oraz podaży pieniądza M3 za maj. Złoty i euro stabilne, powinny tracić.
Po nieoczekiwanym, gwałtownym spadku inflacji w Niemczech w maju, w tym miesiącu dynamika cen dóbr i usług konsumpcyjnych przyspieszyła. Wskaźnik CPI wzrósł nieznacznie o 0,1 pp., zaś zgodny ze standardem Unii (HICP) o 0,4 pp. do 1,0 proc. r/r. W obu przypadkach inflacja pozostanie poniżej poziomu z kwietnia, kiedy z powodu czynników o charakterze sezonowym, związanym z przesunięciem Świąt Wielkanocnych, odnotowano jednorazowy wzrost dynamiki cen. Brak rozczarowania w danych, a w przypadku odczytu HICP pozytywne zaskoczenie, to potencjalnie czynnik korzystny dla euro. Wyższa inflacja zmniejsza presję na Europejski Bank Centralny (EBC) by rozszerzał w przyszłości zainicjowane w czerwcu, zakrojone na szeroką skalę, działania łagodzące politykę pieniężną. Wyższa inflacja w krajach o relatywnie dobrej sytuacji gospodarczej, a do takich niewątpliwie należą Niemcy, jest konieczna, by na poziomie całej strefy euro zniwelować negatywne tendencje w zakresie dynamiki cen obserwowane na peryferiach regionu w związku z niezbędnymi dostosowaniami w celu odzyskania konkurencyjności. Chodzi głównie o dostosowania w zakresie płac i kosztów przedsiębiorstw. Niska dynamika cen czy wręcz deflacja w takich krajach jak Grecja, Portugalia czy Hiszpania utrzymywać się będzie przez wiele lat. By nie doszło do wpadnięcia w spiralę deflacji całej strefy euro, a jednocześnie by wspomniane procesy dostosowawcze (m.in. dzięki istnieniu otwartego rynku osób i towarów) przebiegały stosunkowo łagodnie i możliwie najkrócej, inflacja w rdzeniu Unii musi przyspieszyć.
Wspólna waluta pozytywnie zareagowała na publikację, choć zakres zmian nie wykracza poza rynkowy szum. Dziś dwie kolejne, ważne publikacje przed czwartkowym posiedzeniem EBC oraz potencjalnie czynniki zwiększonej zmienności kursów – wstępny odczyt inflacji dla całej strefy euro (oczekiwane jest lekkie przyspieszenia wskaźnika HICP) oraz dane o podaży pieniądza M3 i dynamice kredytów. Jedynie silniejsze odchylania od wyników z poprzednich miesięcy może sprowokować silniejsze ruchy na parze EUR/USD, a w ślad za nimi na złotowych parach.
Początek tygodnia powinien upłynąć spokojnie. Kluczowe wydarzenia rozegrają się w czwartek, kiedy na rynku może być naprawdę nerwowo. Poza wspomnianym posiedzeniem EBC (decyzja ws. stóp o 13.45, konferencja M. Draghiego o 14.30), z powodu Święta Niepodległości w Stanach Zjednoczonych (4 lipca) publikacja ważnych danych z rynku pracy, została przeniesiona jeden dzień wcześniej. Raporty zostaną więc opublikowane dokładnie w godzinie rozpoczęcia przemówienia prezesa EBC. Czwartkowe popołudnie zapowiada się więc niezwykle ciekawie.
EURPLN: Kurs utrzymał się w piątek powyżej poziomu 4,15, co oznacza, że wzrosty notowań będą dziś kontynuowane. Lokalny opór znajduje się na 4,16. Jego przełamanie wyniesie rynek w rejon czerwcowych szczytów na 4,1750. Okolice tej ceny będą trudne do sforsowania. W rejonie tego poziomu znajduje się szereg istotnych z technicznego poziomu linii, m.in. 200-sesyjna. Wykorzystamy je do dalszych działań zabezpieczających sprzedaż.
EURUSD: Przyspieszenie inflacji w Niemczech, a prawdopodobnie również w całej strefie euro, to pozytywna informacja dla wspólnej walut. Kurs powrócił w pobliże 200-sesyjnej średniej, ale wyczerpał tym potencjał wzrostowy. Poziom 1,3670 to maksimum możliwości euro w krótkim terminie. Powrót spadków może nastąpić w każdej chwili. Kluczowym dniem dla rynków w horyzoncie najbliższych 2-3 tygodni będzie czwartek. Obradował wówczas będzie EBC, opublikowane zostaną dane z rynku pracy w USA.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...
We wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył...
Donald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie...
Rynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę...
W obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno...
Poniedziałkowy ranek nie przynosi żadnej nerwowości na rynku, można powiedzieć, że mało co się dzieje w kontekście tego, jakie wydarzenia miały...
Sytuacja na Bliskim Wschodzie rozwija się bardzo dynamicznie. Po kilku dniach izraelskich nalotów i irańskiego ostrzeliwania mamy włączenie się...
Para USDJPY w ostatnich miesiącach pozostaje pod silnym wpływem polityki monetarnej Banku Japonii oraz amerykańskiej Rezerwy Federalnej. BoJ pod przewodnictwem...
Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi...
Europejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie...
Na rynku złotego nie widać zbytnio wpływu konfliktu izraelsko-irańskiego, choć podobnie wygląda to na rynkach globalnych, gdzie echa były widoczne...
Od piątku globalne media, w tym także ekonomiczne, żyją wojną na Bliskim Wschodzie. Izrael zaatakował Iran, trochę niespodziewanie, zaś od tego...
Atak Izraela na Iran, jaki miał miejsce w nocy, doprowadził do wzrostu awersji wobec ryzykownych aktywów. Na walutach widać ruch w stronę bezpiecznych...
Czwartkowy handel na FX wypada mieszanie, jeżeli chodzi o dolara. Jest on silniejszy względem walut Antypodów i funta (pośród G-7), oraz emerging...
Para EURUSD znalazła się powyżej poziomu 1,15 i ma szanse na najwyższe zamknięcie od 2021 roku. To wszystko ma miejsce w czasie, kiedy ponownie rosną...