Lekki wzrost inflacji w RFN. Kumulacja wydarzeń w czwartek.
Poranny Szkic Walutowy AFS
Data opublikowania : 30.06.2014 (09:37)
Kluczowe wydarzenia tygodnia będą miały miejsce w czwartek, kiedy, wyjątkowo, oprócz posiedzenia EBC opublikowane zostaną dane z rynku pracy w USA. Przed spotkaniem Rady Prezesów ważne publikacje wstępnego szacunki inflacji CPI za czerwiec oraz podaży pieniądza M3 za maj. Złoty i euro stabilne, powinny tracić.
Po nieoczekiwanym, gwałtownym spadku inflacji w Niemczech w maju, w tym miesiącu dynamika cen dóbr i usług konsumpcyjnych przyspieszyła. Wskaźnik CPI wzrósł nieznacznie o 0,1 pp., zaś zgodny ze standardem Unii (HICP) o 0,4 pp. do 1,0 proc. r/r. W obu przypadkach inflacja pozostanie poniżej poziomu z kwietnia, kiedy z powodu czynników o charakterze sezonowym, związanym z przesunięciem Świąt Wielkanocnych, odnotowano jednorazowy wzrost dynamiki cen. Brak rozczarowania w danych, a w przypadku odczytu HICP pozytywne zaskoczenie, to potencjalnie czynnik korzystny dla euro. Wyższa inflacja zmniejsza presję na Europejski Bank Centralny (EBC) by rozszerzał w przyszłości zainicjowane w czerwcu, zakrojone na szeroką skalę, działania łagodzące politykę pieniężną. Wyższa inflacja w krajach o relatywnie dobrej sytuacji gospodarczej, a do takich niewątpliwie należą Niemcy, jest konieczna, by na poziomie całej strefy euro zniwelować negatywne tendencje w zakresie dynamiki cen obserwowane na peryferiach regionu w związku z niezbędnymi dostosowaniami w celu odzyskania konkurencyjności. Chodzi głównie o dostosowania w zakresie płac i kosztów przedsiębiorstw. Niska dynamika cen czy wręcz deflacja w takich krajach jak Grecja, Portugalia czy Hiszpania utrzymywać się będzie przez wiele lat. By nie doszło do wpadnięcia w spiralę deflacji całej strefy euro, a jednocześnie by wspomniane procesy dostosowawcze (m.in. dzięki istnieniu otwartego rynku osób i towarów) przebiegały stosunkowo łagodnie i możliwie najkrócej, inflacja w rdzeniu Unii musi przyspieszyć.
Wspólna waluta pozytywnie zareagowała na publikację, choć zakres zmian nie wykracza poza rynkowy szum. Dziś dwie kolejne, ważne publikacje przed czwartkowym posiedzeniem EBC oraz potencjalnie czynniki zwiększonej zmienności kursów – wstępny odczyt inflacji dla całej strefy euro (oczekiwane jest lekkie przyspieszenia wskaźnika HICP) oraz dane o podaży pieniądza M3 i dynamice kredytów. Jedynie silniejsze odchylania od wyników z poprzednich miesięcy może sprowokować silniejsze ruchy na parze EUR/USD, a w ślad za nimi na złotowych parach.
Początek tygodnia powinien upłynąć spokojnie. Kluczowe wydarzenia rozegrają się w czwartek, kiedy na rynku może być naprawdę nerwowo. Poza wspomnianym posiedzeniem EBC (decyzja ws. stóp o 13.45, konferencja M. Draghiego o 14.30), z powodu Święta Niepodległości w Stanach Zjednoczonych (4 lipca) publikacja ważnych danych z rynku pracy, została przeniesiona jeden dzień wcześniej. Raporty zostaną więc opublikowane dokładnie w godzinie rozpoczęcia przemówienia prezesa EBC. Czwartkowe popołudnie zapowiada się więc niezwykle ciekawie.
EURPLN: Kurs utrzymał się w piątek powyżej poziomu 4,15, co oznacza, że wzrosty notowań będą dziś kontynuowane. Lokalny opór znajduje się na 4,16. Jego przełamanie wyniesie rynek w rejon czerwcowych szczytów na 4,1750. Okolice tej ceny będą trudne do sforsowania. W rejonie tego poziomu znajduje się szereg istotnych z technicznego poziomu linii, m.in. 200-sesyjna. Wykorzystamy je do dalszych działań zabezpieczających sprzedaż.
EURUSD: Przyspieszenie inflacji w Niemczech, a prawdopodobnie również w całej strefie euro, to pozytywna informacja dla wspólnej walut. Kurs powrócił w pobliże 200-sesyjnej średniej, ale wyczerpał tym potencjał wzrostowy. Poziom 1,3670 to maksimum możliwości euro w krótkim terminie. Powrót spadków może nastąpić w każdej chwili. Kluczowym dniem dla rynków w horyzoncie najbliższych 2-3 tygodni będzie czwartek. Obradował wówczas będzie EBC, opublikowane zostaną dane z rynku pracy w USA.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...