Kolejne plotki przed decyzją ECB
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 04.06.2014 (11:50)
Jak spekuluje dzisiaj Bloomberg, Europejski Bank Centralny może w najbliższy czwartek dokonać wyraźnej korekty w dół w kwestii prognoz inflacyjnych dając tym samym sygnał, że jutrzejsze cięcie stopy referencyjnej i depozytowej o 10-15 p.b. (jak oczekuje rynek) nie będzie ostatnim.
Jednocześnie ECB ma też rozważyć wprowadzenie programu wsparcia kredytowego dla małych i średnich firm na wzrósł tego, co zrobił w 2012 r. Bank Anglii (tzw. Funding for Lending Scheme). Pytanie, zatem o szczegóły i o skalę tego programu – w pewnym sensie można to uznać za mix działań LTRO i skupu aktywów ABS. Tylko, że pierwsze dwa programy LTRO były poważne, jeżeli chodzi o kwoty, więc teraz łatwo będzie o rozczarowanie. Oczywiście ECB odmówił komentarza do tych rewelacji, ale jeżeli się potwierdzą, to korekta wzrostowa na EUR/USD będzie coraz bardziej prawdopodobna. Dzisiejsze dane PMI dla usług w strefie euro można uznać za neutralne (53,2 pkt. w maju)- tradycyjnie już w dół ciągnie Francja (49,1 pkt.), ale nieźle radziły sobie Włochy (51,6 pkt.) i w pewnym sensie też Niemcy (56,0 pkt.). Kluczowym wydarzeniem w najbliższych godzinach będzie odczyt ADP o 14:15, czyli prywatnego raportu nt. miesięcznej sytuacji na amerykańskim rynku pracy. Szacunki zakładają, że wskaże on na przyrost 213 tys. nowych etatów w sektorze prywatnym wobec 220 tys. w kwietniu. Oczywiście lepsze dane podgrzeją nastroje przed piątkowymi danymi Departamentu Pracy i będą miały wpływ na dolara. Warto jednak pamiętać o tym, że umocnienie się amerykańskiej waluty do pozostałych, które było widoczne w godzinach wieczornych i nocnych, w dużej mierze jest wynikiem wyraźnego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji.
Na wykresie EUR/USD widać, że rynek wyraźnie zawrócił z testowanego wczoraj oporu w rejonie 1,3645. Ponownie znaleźliśmy się przy barierze 1,36, skąd blisko do ważnego wsparcia na 1,3585, które wczoraj zostało dość dobrze wybronione mimo niższego odczytu inflacji HICP w strefie euro (0,5 proc. r/r). We wczorajszym komentarzu popołudniowym zwracałem uwagę, że część uczestników rynku może zacząć zamykać krótkie pozycje w euro jeszcze przed decyzją ECB w obawie, że doprowadzi ona do rozczarowania i da impuls większej korekcie wzrostowej. Dlatego też dzisiaj, jeżeli dane ADP z USA o godz. 14:15 nie będą wyraźnie lepsze od prognoz, to rejon wsparcia 1,3585 nie powinien zostać wyraźnie naruszony, a po południu może pojawić się korekta wzrostowa na EUR/USD. Jeżeli złamiemy okolice 1,3647, to rynek może celować w rejon ważnych oporów 1,3668-72.
Świetne dane makro napłynęły dzisiaj rano ze Szwecji. Produkcja przemysłowa wzrosła w kwietniu o 3,0 proc. m/m i 0,6 proc. r/r, co jest wynikiem znacznie lepszym od oczekiwań (2,0 proc. m/m i -1,2 proc. r/r), a zwłaszcza w porównaniu z tym, co miało miejsce w marcu. W efekcie nie dziwi umocnienie korony szwedzkiej na, co wskazywaliśmy uwagę wczoraj po południu. Niemniej dopiero zejście poniżej 9,05-9,06 na EUR/SEK byłoby średnioterminowym sygnałem do spadków. W przeciwnym razie nie można wykluczyć próby powrotu w rejon 9,0950-9,1050, zwłaszcza w kontekście jutrzejszego rozczarowania komunikatem ECB, który może podbić wycenę euro w relacji do innych walut.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...