Optymistyczne otwarcie na rynku złotego
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 30.04.2012 (09:25)
Początek nowego tygodnia przyniósł mocne otwarcie na rynku złotego – notowania par związanych z polską walutą otworzyły się pro-spadkową luką rzędu ok. 0,5gr. Kolejne godziny mijają jednak pod znakiem lekkiego spadku wyceny złotego.
Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,166 PLN za euro, 3,144 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,467 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu pozostają stabilne i wynoszą aktualnie 5,4% w przypadku instrumentów 10 – letnich.
Poranne umocnienie złotego wpisuje się jednak w schemat ostatniej szerokiej konsolidacji z zakres 4,16 – 4,21 EUR/PLN, w której najpewniej pozostaniemy w nadchodzącym tygodniu. Z jednej strony kłopoty państw Euro –Strefy skutecznie ograniczają apetyt na ryzyko na rynkach, z drugiej strony zakresy powyżej 4,20 EUR/PLN charakteryzują się wzrostem popytu na złotego, wspieranego również w tym obszarze ostatnio przez BGK.
Nadchodzący tydzień upłynie raczej pod znakiem spadku zmienność na parach związanych z złotym – 1 oraz 3 maja będą dniami wolnymi od pracy w związku z tym aktywność rynku PLN pozostanie znacząco ograniczona. Wielu inwestorów zdecyduje się na wyjazd na „przedłużony weekend” co powinno odbić się na notowaniach, aż do końca tygodnia. Ponadto w trakcie dzisiejszego obrotu również na Węgrzech mamy dzień wolny, a więc jedna ze składowych koszyka walut Europy Środkowo – Wschodniej zostaje teoretycznie wyłączona.
Z jednej strony oczekiwany spadek zmienności notowań powinien doprowadzić do stabilizacji złotego w 3-4 gr zakresie obecnych wahań. Jednak z drugiej strony w przypadku wystąpienia nieoczekiwanych zdarzeń politycznych lub publikacji makroekonomicznych znacząco odbiegających od prognoz, może dojść do gwałtownego ruchu na wykresach, gdzie przy tak płytkim rynku, nawet nieduże zlecenia może znacząco wpłynąć na notowania.
Z rynku złotego warto nadmienić piątkową wypowiedz dyrektora długu w MF, Piotra Marczaka, który poinformował, iż w okresie styczeń – kwiecień Polska sfinansowała już 64% potrzeb pożyczkowych na 2012r. Oczekiwany spadek podaży długu w przyszłych kwartałach powinien stabilizować aktualną wycenę papierów. Ponadto warto pochwalić realizację obecnej strategii finansowania, gdzie przy tak niepewnym środowisku zewnętrznym resort zdołał uplasować emisję blisko 2 – letnich minimów na rentownościach.
W trakcie dzisiejszej sesji nie poznamy żadnych znaczących odczytów fundamentalnych z rynku krajowego. Narodowy Bank Polski opublikuje jedynie oczekiwania inflacyjne osób prywatnych w kwietniu. Na początku maja uwaga inwestorów skupiać się będzie głównie na najbliższym posiedzeniu RPP zaplanowanym na 8-9 maja. Wcześniej poznamy (2maj) jeszcze indeks PMI dla Polski, przygotowany przez Markit/HSBC.
Również w kalendarzu dla szerokiego rynku poniedziałek nie przynosi żadnych znaczących figur. Poranny odczyt sprzedaży detalicznej (2,3% r/r) w Niemczech okazał się lepszy od prognoz (0,5%r/r), co powinno wspierać kupujących wspólną walutę. Dopiero o godz. 15:45 poznamy odczyt indeksu Chicago PMI (oczek. 61pkt), który może okazać się kluczowy dla kształtowania sentymentu na dzisiejszej sesji.
Z technicznego punktu widzenia otwarcie notowań za pomocą pro-spadkowej luki bessy, która dodatkowo naruszyła blisko miesięczną linię trendu wzrostowego na parach, wskazuje, iż rozpoczynający się tydzień będzie raczej optymistyczny dla złotego. Teoretycznie pozostajemy jednak cały czas w zakresie 4,16 – 4,21 PLN i dopiero wyraźne naruszenie, którejś z wymienionych barier będzie stanowić rzetelny sygnał dla kierunku notowań w przyszłości.
EUR/PLN: Otwarcie notowań poniżej krótkoterminowej linii trendu wskazuje, iż aktualnie funkcjonować będzie ona teraz w roli dynamicznego oporu.
Wsparcia: 4,16 PLN 4,15 PLN
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN
USD/PLN: W przypadku zestawienia z dolarem, odległość do kolejnego wsparcia wynosi ok. 1,5 gr i takiego ruch należ oczekiwać w najbliższych godzinach, w przypadku kontyuuacji aprecjacji wspólnej waluty na rynku.
Wsparcie: 3,1266 PLN, 3,1026 PLN
Opór : 3,15 PLN, 3,17 PLN
CHF/PLN: Otwarcie notowań poniżej istotnego zakresu 3,47 PLN sugeruje, iż ten poziom stanowić będzie kluczowy opór w ciągu najbliższych godzin.
Wsparcia: 3,45 PLN, 3,40 PLN.
Opór: 3,47 PLN, 3,5 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...