Dolar może znów stracić
Popołudniowy raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 21.02.2014 (11:39)
Pogorszenie się nastrojów wywołane słabszymi odczytami z Chin, jakie napłynęły w nocy ze środy na czwartek, okazało się krótkotrwałe. Także w przypadku rynków wschodzących, co pokazuje, że inwestorzy nie mają zamiaru powielać styczniowego scenariusza.
Opublikowane wczoraj dane makroekonomiczne z USA były wprawdzie mieszane (uwagę zwraca wyraźna słabość regionalnego indeksu Philly FED, ale za to na wyraźny plus zasługuje odbicie zbiorczego PMI dla przemysłu za luty, chociaż poznaliśmy dopiero wstępny odczyt). Może się jednak okazać, że to pierwsza jaskółka sugerująca, że niektórzy uczestnicy rynku nazbyt pesymistycznie zapatrują się na perspektywy dla I kwartału dla amerykańskiej gospodarki. W takim układzie już od pierwszej dekady marca (posiedzenie FED przypada na 18-19 marca i będzie poszerzone o prezentację projekcji makroekonomicznych i konferencję prasową) można spodziewać się nasilenia się spekulacji dotyczących możliwego przyspieszenia tempa redukcji programu QE3 poczynając od wiosennych posiedzeń FOMC, a także ponownego skalowania przez rynek terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych. Innymi słowy – informacji, które mogą dać pretekst do umocnienia się dolara. W krótkim terminie, ze względu na spodziewane w przyszłym tygodniu kolejne odczyty danych makro i obawy z nimi związane, amerykańska waluta może jeszcze nieco stracić.
Wykres koszykowego BOSSA USD pokazuje, że w zasadzie ruch powrotny do naruszonego w poprzednim tygodniu wsparcia jest bliski zakończenia. Docelowo powinien on doprowadzić do przetestowania okolic 68,60 pkt., ale już dzisiaj rano mieliśmy notowania na poziomie 68,53 pkt. Układ tygodniowych wskaźników sugeruje bardziej, że przyszły tydzień powinien przynieść powrót do spadków – być może test okolic wsparcia 67,95 pkt., które nie zostało osiągnięte w ostatnich dniach.
W ujęciu EUR/USD widać, że wczoraj wieczorem rynek utrzymał się powyżej poziomu 1,3715, co pokazuje, że ryzyko złamania dolnego ograniczenia kanału wzrostowego dzisiaj nie jest duże. To wsparcie przebiega teraz w rejonie 1,3685. W kalendarzu brakuje znaczących publikacji ze strefy euro. Uwagę przyciągnie dopiero poniedziałkowy odczyt indeksu Ifo z Niemiec o godz. 10:00. Oczekuje się jego wzrostu w lutym do 111 pkt. ze 110,6 pkt., co byłoby dość pozytywne w kontekście ostatnich słabszych wyników ZEW i PMI.
Analiza techniczna sugeruje, że EUR/USD ma szanse wyjść dzisiaj ponad poziom 1,3740 i przetestować okolice oporu przy 1,3760. To sugerowałoby próbę wyjścia ponad 1,38 w przyszłym tygodniu. Kluczowa w długookresowej perspektywie, bo blisko 6-letnia linia trendu spadkowego przebiega w okolicach 1,3835. Biorąc pod uwagę argumenty, jakie zostały wymienione w głównym akapicie komentarza (przemawiające za dolarem w dłuższym terminie), jej złamanie wydaje się być mało prawdopodobne.
Kolejne ważne w ostatnich dniach informacje napłynęły dzisiaj z Wielkiej Brytanii. Sprzedaż detaliczna w styczniu okazała się nieco słabsza od prognoz na poziomie -1,0 proc. m/m i 5,0 proc. r/r w styczniu i wyniosła odpowiednio -1,5 proc. m/m i 4,3 proc. r/r. Poniżej oczekiwań były też wartości bazowe (tj. po wyłączeniu paliw). Niemniej przecena funta trwała zaledwie kilka sekund. Inwestorzy wykorzystali to jako okazję do zakupów brytyjskiej waluty w kontekście rozpalającej wyobraźnię transakcji Vodafone-Verizon wartej 60 mld USD, która ma być sfinalizowana w najbliższy poniedziałek. Ten psychologiczny motyw może stać się motorem zwyżek GBP/USD, co zresztą potwierdza analiza techniczna. Na dziennym wykresie widać silne wsparcie z ostatnich dni w rejonie 1,6610-30, a naruszenie linii trendu wzrostowego okazuje się być pułapką. To może prowokować do wyraźnego odbicia – nawet w okolice 1,6765 na początku przyszłego tygodnia (to korpus świecy z 16 lutego).
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...