Europejskie wydarzenia ukształtują kurs złotego podczas dzisiejszej sesji
Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Data opublikowania : 30.03.2012 (08:53)
Ostatnia sesja tego tygodnia przynosi lekkie umocnienie złotego w godzinach porannych. Polska waluta notowana jest następująco: 4,1555 PLN za euro, 3,1117 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4477 PLN względem franka szwajcarskiego.
Ceny polskiego długu na rynku wtórnym lekko wzrosły, jednak w dalszym ciągu pozostają blisko miesięcznych minimów. Rentowność instrumentów 10-letnich wynosi aktualnie 5,549%.
Podczas wczorajszej sesji złoty (+0,09%) pozostawał względnie stabilny na tle pozostałych walut Europy Środkowo – Wschodniej (HUF -1,24%, CZK 0,24%). Pomimo spadków na giełdach i umiarkowanie podażowych nastrojów polska waluta pozostawała w ramach wcześniejszych wahań. Jednym z powodów warunkujących wczorajszą stabilizacje była kwestia osiągniecia porozumienia pomiędzy PO, a PSL w zakresie reformy emerytalnej. Inwestorzy zagraniczni pozytywnie odnieśli się do tych doniesień ponieważ kontynuuje to zapoczątkowany program reform strukturalnych, którego powodzenie będzie kluczowe dla polskiego ratingu w przyszłości. Ponadto należy nadmienić, iż złoty bezpośrednio wspierany był przez BGK, który w ciągu ostatnich dni wykazuje większą niż zazwyczaj aktywność sprzedaży euro.
Ponadto warto przytoczyć wczorajsze wypowiedzi wiceminister finansów Hanny Majszczyk, która poinformowała, iż Polska ma obecnie sfinansowane 50% potrzeb pożyczkowych, a podaż papierów skarbowych w kolejnych miesiącach będzie spadać. Strategia sfinansowania dużej części pożyczek w I kw. 2012r. przez resort Ministerstwa Finansów okazała się niezwykle efektywna. MF zdołało uplasować dług po stosunkowo atrakcyjnych rentownościach, które ostatni raz znajdowały się na tak niskich poziomach w październiku 2010r. Ponadto zapowiedz ograniczenia podaży w przyszłości może stabilizować aktualne ceny instrumentów, które w ciągu ostatnich tygodni wykazywały wysoką korelację z instrumentami amerykańskimi.
Podczas dzisiejszego handlu złoty podatny będzie na zmiany nastrojów zarówno w reakcji na krajowe dane fundamentalne jak i doniesienia z globalnych rynków. Z punktu widzenia lokalnego poznamy dzisiaj publikacje: zbiorczy wskaźnik cen nakładów inwestycyjnych za 2011r.(GUS), oczekiwania inflacyjne osób prywatnych w marcu (NBP) oraz prognozowaną podaż długu na drugi kwartał (MF). Dane te choć istotne z punktu widzenia krajowej gospodarki najprawdopodobniej nie wpłyną znacząco na notowania złotego, tym bardziej, iż najbardziej interesująca pozycja odczytu z NBP tyczy się osób prywatnych i pozostanie najprawdopodobniej w korelacji z oficjalnymi prognozami statystycznymi. Ważniejsze z punktu widzenia zagranicy będzie dzisiejsza publikacja salda rachunku bieżącego w ujęciu kwartalnym zaplanowana na godz. 14:00. Znaczny deficyt w tym zakresie często punktowany jest przez przedstawicieli agencji ratingowych jako czynnik ograniczający prawdopodobieństwo podniesienia ratingu inwestycyjnego Polski, pomimo pozostałych mocnych wskaźników gospodarczych.
Dużo większy wpływ na kształtowanie się notowań PLN wywrą wydarzenia z rynków globalnych: przez odczyty fundamentalne dla gospodarek Strefy Euro (sprzedaż detaliczna, oraz szczyt ministrów finansów Unii Europejskiej (14:45), po popołudniowe publikacje makroekonomiczne z gospodarki Stanów Zjednoczonych (Chicago PMI, indeks Michigan). Ponadto w trakcie piątkowej sesji zaplanowane zostało wystąpienie hiszpańskiego premiera, Mariano Rajoy’a, który zaprezentować ma budżet na rok 2012r. Oczekuje się, iż oszczędności sięgną minimum 35 mld EUR, jednak z drugiej zbyt drastyczne założenia mogą podobnie jak w przypadku Grecji znacznie obniżyć potencjalny wzrost gospodarczy.
Z punktu widzenia technicznego złoty w dalszym ciągu tkwi we wspominanej już konsolidacji z zakresu 4,08 – 4,18 PLN. Intra-sesyjne ruchy o zakresie 2-3 gr traktować można jako naturalny flow na rynku nie wskazujący potencjalnego kierunku dalszego ruchu. Analiza koszyka zbiorczego wskazuje na możliwe, potencjalne umocnienie złotego w trakcie dzisiejszej sesji, jednak warto pamiętać, iż polska waluta będzie pod znaczącym wpływem wydarzeń na rynku europejskim.
EUR/PLN: Ważny poziomem ograniczającym intra-konsolidacyjne umocnienie jest 4,15 PLN dopiero w wyniku naruszenia tego zakresu można oczekiwać ruchu w kierunku 4,12-4,13 PLN. Jako górne ograniczenie należy traktować 4,18 PLN.
Wsparcia: 4,15 PLN 4,1369 PLN.
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN.
USD/PLN: Szybkie podeście pod wsparcie na 3,10 PLN wskazuje, iż w przypadku pozytywnego rozwoju dzisiejszej sytuacji na rynku europejskim można oczekiwać zejścia nawet do 3,08 PLN.
Wsparcie: 3,10 PLN, 3,08 PLN.
Opór: 3,1266 PLN, 3,15 PLN.
CHF/PLN: Po raz kolejny wzrosty notowań zatrzymały się na poziomie 3,45 PLN generując korektę wzrostową. Docelowym zakresem dla tego ruchu należy przyjmować 3,43 PLN.
Wsparcia: 3,43 PLN, 3,40 PLN.
Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...