Wyraźne osłabienie jena
Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 26.09.2013 (09:33)
Informacja o tym, że 1 października premier Shinzo Abe ma przedstawić nowy plan stymulacyjny dla gospodarki, którego celem ma być ograniczenie „negatywnych skutków” planowanego od kwietnia 2014 r. podwyższenia podatku od sprzedaży, stała się jednym z pretekstów do sprzedaży jena podczas sesji azjatyckiej.
Tylko, że to nic nowego – o tym na rynku spekulowano od dawna, a dzisiaj nie pojawiły się żadne szczegóły. Niemniej agencje doniosły, że premier ogłosi też planowane obniżki w podatku od korporacji – tylko, że to też nic nowego, a nowych szczegółów nie ma. Być może, zatem słabość jena tkwi w zapowiedzianej na godz. 11 polskiego czasu konferencji prasowej Takatoshi Ito, osoby odpowiedzialnej za japoński system emerytalny. Rynek spekuluje, że rząd zamierza ogłosić zmiany, zakładające możliwość nabywania większej ilości zagranicznych obligacji przez fundusze emerytalne, co było od jakiegoś czasu postulowane przez środowisko – poprzez działania Banku Japonii, rentowności rządowych papierów są coraz niższe. Pytanie tylko, czy władze zdają sobie sprawę z ryzyka takiego posunięcia? Japoński, ogromny dług od zawsze był finansowany krajowym kapitałem. Jeżeli tu pojawią się zmiany, to Kraj Kwitnącej Wiśni może mieć spore problemy w kolejnych latach. Tym samym nie można wykluczyć, że za chwilę na jenie zaobserwujemy klasyczne „kupuj plotki, sprzedaj fakty”, gdyż wątpliwe jest, aby władze rzeczywiście zdecydowały się na znaczące zmiany w systemie emerytalnym.
O tym, że jen może zacząć znów słabnąć, zwracałem uwagę we wczorajszym rannym komentarzu. Wtedy można było to jednak wiązać z chęcią ponownego wykorzystania mechanizmu carry-trade w kontekście utrzymania luźnej polityki przez główne banki centralne – w tym koncepcję ponownego osłabienia się dolara w końcu miesiąca. Dzisiaj w nocy rynek znalazł sobie nowe preteksty, choć pytanie, czy rzeczywiście jest w tym coś, o czym nie było wiadomo. Reforma emerytur jest mało prawdopodobna, stąd też liczmy się z tym, że jen odrobi część strat po zaplanowanej na godz. 11:00 polskiego czasu, wspomnianej już konferencji Takatoshi Ito.
Układ techniczny na szeregu par powiązanych z JPY sugeruje jednak, że obserwowane odbicie ma charakter korekty w ruchu spadkowym rozpoczętym na początku tygodnia. W przypadku EUR/JPY sugeruje to, iż nie należy spodziewać się naruszenia strefy oporu 134,30-93 w najbliższych dniach. Pytanie, czy do godz. 11:00 uda się wyjść ponad rejon 134. W przypadku cofnięcia się w dół mocne wsparcia to 133,50 i 133,30.
Dzisiaj w kalendarzu mamy dane nt. sprzedaży detalicznej we Włoszech o godz. 10:00 (ostatnio rynek bardziej zwraca uwagę na informacje z Rzymu), ostateczne wyliczenia PKB za II kwartał dla Wielkiej Brytanii (godz. 10:30) i USA (godz. 14:30), a także ważniejsze dla rynków dane o cotygodniowym bezrobociu z USA. Odczyty za ostatnie dwa tygodnie były dość dobre, ale zaburzone przez problemy z przetwarzaniem danych w dwóch stanach USA. Tym samym rynek oczekuje, że po „normalizacji” figura wróci w okolice 325 tys. Jeżeli odczyt będzie niższy, to teoretycznie dobrze dla dolara. Po południu mamy też zaplanowane wystąpienia trzech członków FED – Stein (godz. 16:10), Kocherlakota (18:00) i Pianalto (18:35). Teoretycznie reprezentują oni obóz „gołębi”, ale pamiętajmy, że to James Bullard wprowadził ostatnio nieco zamieszania na rynku, nie wykluczając, że FED mógłby zredukować QE3 jeszcze w końcu października. Tylko, że inwestorzy i tak będą woleli zaczekać na publikację miesięcznych wyliczeń Departamentu Pracy USA w dniu 4 października. Tym samym dolar może pozostać słaby. Zwłaszcza, że będzie mu szkodzić zamieszanie związane z kwestią zadłużenia w USA. Przepychanki w Kongresie nadal trwają i temat raczej nie zostanie załatwiony do poniedziałku.
Na wykresie EUR/USD widać, że udało się wczoraj sforsować poziom 1,3518, ale fakt ten nie dał kupującym wspólną walutę mocnego impulsu. Dzisiaj czekamy na test okolic 1,3540-50. Mocne wsparcie to okolice 1,3500. Nadal nie można wykluczyć wybicia ponad 1,3568, czyli szczyt z zeszłego tygodnia.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...