Handel pod dyktando danych makro
Komentarz walutowy Alior Bank
Data opublikowania : 03.06.2013 (09:44)
Koniec minionego tygodnia to z jednej strony podtrzymanie podwyższonej awersji do ryzykownych aktywów, a z drugiej podsycanie oczekiwań na prędkie ograniczanie programu skupu obligacji przez Rezerwę Federalną. W obu przypadkach zainteresowanie skupia się na amerykańskim dolarze i tak też było w piątek.
Eurodolar większość dnia spędził na osuwaniu się poniżej 1,30, ostatecznie wyznaczając dno na 1,2943. Unijna waluta nie znalazła oparcia w danych ze strefy euro. Stopa bezrobocia w kwietniu osiągnęła nowy rekord (12,2%), sygnalizując jak trudna sytuacja czeka blok na drodze do ożywienia gospodarki. Wyższy odczyt inflacji HICP za maj (1,4% r/r, poprz. 1,2%) nadal jest zdecydowanie poniżej celu EBC (blisko, ale poniżej 2%), aby móc wpłynąć na osłabienie gołębich zapędów niektórych członków Rady Zarządzającej. Dużo lepiej prezentowały się raporty makroekonomiczne z USA, choć pierwsza porcja w postaci danych o dochodach (0% m/m, prog. 0,1%) i wynagrodzeniach (-0,2% m/m, prog. 0,1%) była lekko rozczarowująca. Ale już indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan poprawił swój wstępny odczyt do najwyższego poziomu od lipca 2007 r.(84,5, prog. 83,7, poprz. 76,4), sugerując wyjątkowy optymizm wśród amerykańskich gospodarstw domowych. Największą uwagę skupił dużo lepszy od oczekiwań wzrost indeksu Chicago PMI (58,7, prog. 50, poprz. 49), odbijając po wskazaniach kontrakcji w regionie w kwietniu. Teraz pytaniem pozostaje, czy publikowany dzisiaj indeks ISM dla przemysłu całego kraju potwierdzi wskazania z Chicago? Jeśli tak, to coraz silniejsze może być dyskontowanie temperowania programu QE3 przez Fed i zarysowane dziś rano odreagowanie piątkowych spadków przez EUR/USD może zostać wymazane jeszcze przed końcem dnia.
Na rynku złotego handel przed weekendem przyniósł poprawę tegorocznego szczytu na EUR/PLN do 4,2950, jednak było już spokojniej niż w trakcie poprzednich dwóch sesji. Nastroje na rynkach wschodzących nie były sprzyjające, a rynek żył plotkami o słabym odczycie rządowego indeksu PMI z Chin w sobotę (plotki okazały się bezpodstawne). Deprecjacja waluty i odpływ kapitału z rynku długu emerging markets to dwie siły wzajemnie się napędzające, toteż zahamowanie negatywnych trendów na rynku polskich obligacji jest konieczne dla zatrzymania przeceny waluty. W piątek rynek długu był spokojny, ale to jeszcze za mało, aby przynieść istotne umocnienie złotego. Publikowany dziś rano indeks PMI dla przemysłu z Polski, mimo iż powinien wskazać na wzrost, raczej nie zmieni wyraźnie sytuacji na rynku. Dla inwestorów obecnie liczy się środowa decyzja RPP w sprawie stóp procentowych, a dokładniej wskazówki odnośnie dalszych posunięć Rady.
EUR/PLN: Piątkowa stabilizacja na rynku złotego wspiera oczekiwania odreagowania ostatniej przeceny polskiej waluty, choć bliskość decyzji RPP (środa) może powstrzymywać inwestorów przed większymi ruchami. Piątkowy szczyt na 4,2950 stanowi pierwszy poziom oporu. Najbliższe wsparcie przy 4,2450.
EUR/USD: Na otwarcie tygodnia eurodolar podnosi się po piątkowych spadkach, ale czy utrzyma trend będzie zależeć od jakości europejskich indeksów PMI dla przemysłu. Strefa 1,2930/45 jest wstępną podstawę odbicia z celem na 1,3060. Ryzyko dla wzrostów stanowi popołudniowy odczyt indeksu ISM z USA.
Źródło: Konrad Białas, Analityk Domu Maklerskiego AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...