Na co czeka teraz dolar?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 16.01.2025 (10:26)
Wczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.
Ale decydenci FED, którzy przemawiali wczoraj, raczej ostrożnie podeszli do wczorajszego odczytu CPI, choć ogólnie podtrzymali przeświadczenie, że presja inflacyjna wyhamuje (Goolsbee) i ostatnie jej podbicie nie jest trwałe (Williams). Wytłumaczenie siły dolara tkwi raczej po stronie niepewności związanej z inauguracją prezydentury Trumpa, w tym dzisiejszymi zeznaniami Scotta Bessenta w Senacie (oficjalna procedura przed objęciem urzędu szefa Departamentu Skarbu). Z przecieków, jakie pojawiły się w mediach nie wynika wiele - Bessent ma powiedzieć dzisiaj, że cła będą elementem kompleksowej polityki rządu, ale jednocześnie zaznaczyć, że interes narodowy zakłada utrzymanie kluczowych łańcuchów dostaw, jako elementu przewagi konkurencyjnej USA. To może sugerować, że polityka handlowa będzie prowadzona selektywnie i z "rozmysłem", chociaż to najpewniej zobaczymy dopiero za kilkanaście dni - niepewność, zatem na razie pozostanie. Co ciekawe rynki akcji i kryptowalut są nastawione bardziej optymistycznie przed 20 stycznia, chociaż dzisiaj rano dobre nastroje podbijają świetne wyniki giganta w sektorze półprzewodników, czyli tajwańskiego TSMC.
W kalendarzu mamy dzisiaj wspomniane zeznania Bessenta w Senacie (godz. 16:30), a wcześniej dane z USA o sprzedaży detalicznej w USA, cotygodniowym bezrobociu i indeksie Philly FED (wszystko o godz. 14:30). W nocy napłynęły dane z australijskiego rynku pracy - stopa bezrobocia pozostała w grudniu na poziomie 4,0 proc., ale zatrudnienie wzrosło o blisko 57 tys. (szacowano niecałe 15 tys.). Poza tym rano poznaliśmy dane z Wielkiej Brytanii (produkcja przemysłowa w listopadzie poszła mocniej w dół spadając o 1,8 proc. r/r). W przypadku strefy euro ważna będzie godz. 13:30 - o tej porze dostaniemy zapiski z ostatniego posiedzenia EBC. Nie zmienią one raczej nastawienia rynku, który oczekuje kolejnego cięcia stóp w końcu stycznia.
W czwartek dolar zyskuje na szerokim rynku, choć umiarkowanie. Najsłabsze są korona norweska, dolar kanadyjski i brytyjski funt. Dolarową dominację przełamują jen i frank. W przypadku japońskiej waluty rynek coraz wyraźniej chce grać wątkiem możliwej podwyżki stóp przez BOJ w przyszły piątek.
EURUSD - wybicie jeszcze nie teraz
Para EURUSD naruszyła wczoraj ważny opór przy 1,0332, ale na bardzo krótko. Finalnie szybko wróciliśmy w stronę 1,03, a dzisiaj lekko schodzimy poniżej tego poziomu. To może oznaczać, że w perspektywie do poniedziałku (20 stycznia mamy inaugurację rządów Trumpa) rynek pozostanie z nastawieniem na lekko mocniejszego dolara. Inflacja CPI ruszyła mocniej rentownościami US-Treasuries, ale na rynku pozostała niepewność, co do tego jak będzie kształtować się faktyczna ścieżka inflacji w nadchodzących miesiącach. Technicznie EURUSD ma mocne wsparcia w okolicach 1,0220-30.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...
We wtorek prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił zawieszenie broni między Izraelem a Iranem, jednak kilka godzin później Izrael oskarżył...
Donald Trump po godzinie 7 rano czasu europejskiego ogłosił, że weszło w życie zawieszenie broni pomiędzy Iranem oraz Izraelem. Choć pierwsze wspomnienie...
Rynki finansowe nie zareagowały jakimś poważnym tąpnięciem po informacjach o zbombardowaniu przez USA irańskich instalacji nuklearnych w niedzielę...
W obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, szczególnie po amerykańskich atakach na irańskie obiekty nuklearne z 23 czerwca 2025 roku, zarówno...
Poniedziałkowy ranek nie przynosi żadnej nerwowości na rynku, można powiedzieć, że mało co się dzieje w kontekście tego, jakie wydarzenia miały...
Sytuacja na Bliskim Wschodzie rozwija się bardzo dynamicznie. Po kilku dniach izraelskich nalotów i irańskiego ostrzeliwania mamy włączenie się...
Para USDJPY w ostatnich miesiącach pozostaje pod silnym wpływem polityki monetarnej Banku Japonii oraz amerykańskiej Rezerwy Federalnej. BoJ pod przewodnictwem...
Kryzys na Bliskim Wschodzie osiąga nowy poziom intensywności, a sytuacja geopolityczna w regionie staje się coraz bardziej niestabilna. W centrum uwagi...