Dolar dalej w grze
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 14.11.2024 (10:11)
Chociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Wpływ na to mogły mieć komentarze członków FED (Musalem, Schmid), którzy dość ostrożnie wypowiadali się na temat perspektyw dalszego spadku inflacji wskazując na ryzyka, co do jej odbicia. To może wskazywać na duże obawy, co do wpływu polityki Donalda Trumpa na inflację. Kształt przyszłej administracji dopiero się krystalizuje i najpewniej dopiero w połowie grudnia, ekonomiści i rynki będą mogły lepiej ocenić ryzyka, jakie być może pojawią się po pierwszych decyzjach nowej administracji, jakie zapadną w drugiej połowie stycznia. Obserwatorzy zwracają uwagę, że nominacja Marco Rubio, który ma objąć tekę sekretarza stanu, to sygnał ochłodzenia relacji z Chinami - innymi słowy, tematem nie będą tylko wyższe cła, które najpewniej będą przedmiotem działań nowego sekretarza ds. handlu, ale zmiana podejścia wobec Pekinu. Marco Rubio nieraz deklarował, że Chiny są "wrogiem USA" i stanowią "zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego".
Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy dane z USA o inflacji producenckiej PPI - oczekiwane jest jej odbicie w październiku do 2,3 proc. r/r i bazowej do 3,0 proc. r/r. Poza tym o tej porze poznamy też cykliczne dane o cotygodniowym bezrobociu (prognoza 223 tys.). Poza tym o godz. 13:30 rynek pozna zapiski z ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego (najpewniej wskażą na dalsze obniżki stóp). Rynek jest podzielony, co do skali ruchu w grudniu (65 proc. szans na ruch o 25 punktów baz. i 35 proc. za ruchem o 50 punktów baz.). Wzrost wskazań na głębszą obniżkę, będzie negatywnie ciążył na euro. Wpływ mogą mieć też pozostałe publikacje ze strefy euro, jak dane o PKB za III kwartał, czy dynamika produkcji przemysłowej - godz. 11:00.
W czwartek dolar dalej zyskuje na szerokim rynku, choć dynamika ruchu jest mniejsza. Pośród G-10 najgorzej wypada jen, który traci 0,32 proc. wobec dolara. W nocy poznaliśmy dane z Australii - stopa bezrobocia w październiku pozostała na poziomie 4,1 proc. (jak oczekiwano), ale zatrudnienie wzrosło o 15,9 tys. (oczekiwano 25,2 tys.). Dane osłabiły dolara australijskiego, chociaż rynek nie widzi na razie zbytnio szans na cięcie stóp przez RBA w krótkiej perspektywie.
EURUSD - zejdziemy w rejon 1,0450?
Spadki na EURUSD są dynamiczne, a rynek na razie nie widzi pretekstu do korekty. Silny dolar na globalnym rynku robi swoje, a słabe perspektywy dla europejskiej gospodarki powodują, że rynek spekuluje o skali cięć stóp przez ECB w grudniu (25, czy 50 punktów baz.). Szansa na odreagowanie z okolic wsparcia przy 1,06 nie została wczoraj wykorzystana. Ten rejon został połamany, co zwiększa szanse na realizację scenariusza dalszego, szybkiego spadku w okolice 1,0450, które stanowi minimum z października ub.r.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Aktualna kondycja gospodarki USA wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu, choć na razie nie ma jednoznacznych przesłanek, by mówić o recesji. W...
Wczorajszy dzień nie był specjalnie wyjątkowy pod kątem wydarzeń czy publikacji ekonomicznych, a jednak to właśnie wczoraj byliśmy świadkami...
Dzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie FED, które będzie kluczowe w tym roku, gdyż de facto potwierdzi scenariusz rozpoczęcia dłuższego cyklu...
Rynek Forex, największy i najbardziej płynny rynek finansowy na świecie, przyciąga miliony inwestorów każdego dnia. Handel walutami może być źródłem...
Na rynku, który obiecuje dostęp do globalnej płynności za pomocą kilku kliknięć, łatwo zapomnieć, że każda transakcja ma cenę niewidoczną...
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...