Bliskowschodni kocioł?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 26.08.2024 (15:14)
Powell w piątek nie zaskoczył - szef FED podczas sympozjum w Jackson Hole oficjalnie potwierdził, że wrzesień będzie początkiem cyklu luzowania polityki monetarnej. Pozostawił jednak rynki z otwartym pytaniem, co do skali możliwych posunięć, co nie jest akurat zaskoczeniem. Te wyceniają cięcie stóp we wrześniu o 34 punkty baz., a do końca roku o 105 punktów baz. (przy trzech posiedzeniach), co oznacza, że cały czas brane jest pod uwagę bardziej agresywne cięcie (o 50 punktów baz.).
Zdaniem wpływowego Nicka Timiraosa z Wall Street Journal, taka możliwość mogłaby się pojawić, gdyby dane z amerykańskiego rynku pracy USA były słabe. Tymczasem odczyt Departamentu Pracy i dane ISM za sierpień poznamy dopiero w przyszłym tygodniu, a najbliższe dni będą uboższe w ważne dane. To może sprawić, że do głosu dojdą chociażby czynniki geopolityczne. Atak Hezbollahu na Izrael, jaki miał miejsce w niedzielę, może być pretekstem do dalszego wzrostu napięcia na Bliskim Wschodzie. Zwłaszcza, że przedstawiciele Hezbollahu z jednej strony deklarują, że nie zależy im na eskalacji, ale z drugiej podkreślają, że wczorajsze działania były tylko początkiem akcji odwetowej. W tle mamy też Iran i fiasko kolejnych negocjacji Izraela z Hamasem w Kairze. Wyższe napięcie geopolityczne może prowadzić do podbicia przecenionego w ostatnich dniach dolara, oraz lekkiego cofnięcia na ryzykownych aktywach.
Poniedziałkowy kalendarz jest ubogi - ze względu na Święto Bankowe w Wielkiej Brytanii mniejsza będzie aktywność inwestorów podczas sesji europejskiej. Dolar lekko podbija na szerokim rynku, choć jest to na razie kosmetyczny ruch - najmocniej tracą waluty Antypodów (o 0,3 proc.). O godz. 10:00 poznaliśmy indeks Ifo z Niemiec. Nastroje w tamtejszym biznesie w sierpniu pogorszyły się, ale nieznacznie - odczyt na poziomie 86,6 pkt. jest lepszy od oczekiwanych 86 pkt. i niewiele niższy od 87 pkt. z lipca. Niemniej EURUSD może być pod większą presją w kolejnych dniach, jeżeli odbicie dolara na szerokim rynku będzie kontynuowane.
EURUSD - lekkie cofnięcie z 1,12
Para EURUSD uderzyła jeszcze w piątek w barierę 1,12, która nie została jednak znacząco naruszona (dzisiejsze maksimum to 1,1201). Teoretycznie po wybiciu 1,1140 (maksimum z końca grudnia ub.r.) kolejnym celem może być rejon oporów z lipca 2023 r. przy 1,1225-75. Niewykluczone jednak, że ruch w te okolice zostanie poprzedzony jakąś korektą.
Wykres dzienny EURUSD
Opublikowane dzisiaj dane Ifo z Niemiec nie były złe - indeks w sierpniu spadł zaledwie do 86,6 pkt. Nie zmienia to jednak faktu, że w szerszym kontekście odczyty potwierdzają słabość niemieckiej gospodarki i razem z indeksami PMI z zeszłego tygodnia rysują dla niej nieciekawe perspektywy. To może przekładać się na potencjalne działania EBC na stopach.
W krótkim okresie pretekstem do korekty może być geopolityka. Analiza techniczna nie wyklucza powrotu w okolice 1,1120, gdzie mamy linię trendu wzrostowego z sierpnia.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Pierwsza od 4 lat obniżka stóp procentowych w USA jest już na wyciągnięcie ręki. Rynek wciąż nie ma pewności czy będzie to ruch o 25 punktów...
Wczorajsze posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego było istotne z dwóch powodów - decydenci dowieźli obiecaną obniżkę stóp procentowych i...
Wczorajszy wzrost pary EURUSD wynikał w głównej mierze ze słabości dolara amerykańskiego a nie z siły euro. Rynek ponownie wzmocnił swoje spekulacje,...
Początek ostatniej w tym tygodniu sesji na rynku walutowym przynosi kontynuację wzrostów na parze EURUSD. Wczorajsze zachowawcze komentarze Lagarde...
Wczorajsze dane o inflacji CPI zostały ostatecznie pozytywnie odebrane przez rynki akcji. Dolar zachował się jednak mieszanie, gdyż taki odczyt...
Zgodnie z oczekiwaniami Europejski Bank Centralny powinien obniżyć dzisiaj stopy procentowe, ale inwestorzy będą zastanawiać się co z dalszymi krokami...
Najpierw obawa a później euforia. Tak wczorajszą sesję na Wall Street można opisać jednym zdaniem. Jeszcze chwilę po publikacji CPI Nasdaq Compisite...
Dziś amerykańska instytucja o nazwie Bureau of Labor Statistic poda informacja jak kształtowała się zmiana cen konsumpcyjnych w USA w sierpniu. Jeszcze...
Wydaje się, że z pierwszego i prawdopodobnie jedynego starcia między Trumpem oraz Harris, to właśnie druga kandydatka wychodzi zwycięsko. Oczywiście...
Wall Street obudziło się dzisiaj w mieszanych nastrojach. Pomimo zysków na otwarciu na czerwono notowane są obecnie wszystkie główne indeksy: Nasdaq...
Opublikowane w nocy dane o bilansie handlowym Chin wypadły mieszanie - w sierpniu nadwyżka wzrosła do 91 mld USD, a eksport przyspieszył do 8,7 proc...
Indeksy w dół, dolar lekko silniejszy a rentowności amerykańskich papierów dłużnych na niższych poziomach. Złoto poniżej 2500 USD a ropa najtańsza...
Za nami dość nerwowy tydzień na rynkach finansowych. Choć banki centralne będą obniżać stopy procentowe, inwestorzy zastanawiają się, czy to...
Pierwszy piątkę miesiąca ponownie elektryzuje uczestników rynku jak w przeszłości. Zaczęło się od rozczarowującej publikacji miesiąc temu a...
Na indeksach giełdowych utrzymuje się presja spadkowa - wczorajsza próba odbicia na Wall Street została ostatecznie zgaszona, a przecena była dzisiaj...
Spore spadki indeksów na Wall Street, jakie miały miejsce wczoraj nie przełożyły się zbytnio na zachowanie się rynku walut. Na silną przecenę...
Ten tydzień zdominowany jest przez dane z amerykańskiego rynku pracy. Dziś poznamy ankietę JOLTS, która wskaże siłę popytu na pracę. Jutro natomiast...
Rada Polityki Pieniężnej powraca po przerwie wakacyjnej do posiedzeń decyzyjnych. Oczywiście raczej nikt nie spodziewa się ruchu w stopach procentowych,...