Bliskowschodni kocioł?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 26.08.2024 (15:14)
Powell w piątek nie zaskoczył - szef FED podczas sympozjum w Jackson Hole oficjalnie potwierdził, że wrzesień będzie początkiem cyklu luzowania polityki monetarnej. Pozostawił jednak rynki z otwartym pytaniem, co do skali możliwych posunięć, co nie jest akurat zaskoczeniem. Te wyceniają cięcie stóp we wrześniu o 34 punkty baz., a do końca roku o 105 punktów baz. (przy trzech posiedzeniach), co oznacza, że cały czas brane jest pod uwagę bardziej agresywne cięcie (o 50 punktów baz.).
Zdaniem wpływowego Nicka Timiraosa z Wall Street Journal, taka możliwość mogłaby się pojawić, gdyby dane z amerykańskiego rynku pracy USA były słabe. Tymczasem odczyt Departamentu Pracy i dane ISM za sierpień poznamy dopiero w przyszłym tygodniu, a najbliższe dni będą uboższe w ważne dane. To może sprawić, że do głosu dojdą chociażby czynniki geopolityczne. Atak Hezbollahu na Izrael, jaki miał miejsce w niedzielę, może być pretekstem do dalszego wzrostu napięcia na Bliskim Wschodzie. Zwłaszcza, że przedstawiciele Hezbollahu z jednej strony deklarują, że nie zależy im na eskalacji, ale z drugiej podkreślają, że wczorajsze działania były tylko początkiem akcji odwetowej. W tle mamy też Iran i fiasko kolejnych negocjacji Izraela z Hamasem w Kairze. Wyższe napięcie geopolityczne może prowadzić do podbicia przecenionego w ostatnich dniach dolara, oraz lekkiego cofnięcia na ryzykownych aktywach.
Poniedziałkowy kalendarz jest ubogi - ze względu na Święto Bankowe w Wielkiej Brytanii mniejsza będzie aktywność inwestorów podczas sesji europejskiej. Dolar lekko podbija na szerokim rynku, choć jest to na razie kosmetyczny ruch - najmocniej tracą waluty Antypodów (o 0,3 proc.). O godz. 10:00 poznaliśmy indeks Ifo z Niemiec. Nastroje w tamtejszym biznesie w sierpniu pogorszyły się, ale nieznacznie - odczyt na poziomie 86,6 pkt. jest lepszy od oczekiwanych 86 pkt. i niewiele niższy od 87 pkt. z lipca. Niemniej EURUSD może być pod większą presją w kolejnych dniach, jeżeli odbicie dolara na szerokim rynku będzie kontynuowane.
EURUSD - lekkie cofnięcie z 1,12
Para EURUSD uderzyła jeszcze w piątek w barierę 1,12, która nie została jednak znacząco naruszona (dzisiejsze maksimum to 1,1201). Teoretycznie po wybiciu 1,1140 (maksimum z końca grudnia ub.r.) kolejnym celem może być rejon oporów z lipca 2023 r. przy 1,1225-75. Niewykluczone jednak, że ruch w te okolice zostanie poprzedzony jakąś korektą.
Wykres dzienny EURUSD
Opublikowane dzisiaj dane Ifo z Niemiec nie były złe - indeks w sierpniu spadł zaledwie do 86,6 pkt. Nie zmienia to jednak faktu, że w szerszym kontekście odczyty potwierdzają słabość niemieckiej gospodarki i razem z indeksami PMI z zeszłego tygodnia rysują dla niej nieciekawe perspektywy. To może przekładać się na potencjalne działania EBC na stopach.
W krótkim okresie pretekstem do korekty może być geopolityka. Analiza techniczna nie wyklucza powrotu w okolice 1,1120, gdzie mamy linię trendu wzrostowego z sierpnia.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Indeksy europejskie pokazują dziś umiarkowanie pozytywne nastroje. Rodzimy WIG20 i niemiecki DAX kończą dzień na plusie (odpowiednio 0,35% i 0,22%),...
Kurs walutowy korony norweskiej (NOK) jest istotnym wskaźnikiem nie tylko dla mieszkańców Norwegii, ale również dla międzynarodowych inwestorów...
Kryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu...
Wczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem...
Decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej...
Wczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole...
Kurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie...
Żaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg...
Ostatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji...
Prezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej...
Nowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały...
Lepsze dane Departamentu Pracy USA w piątek sprawiły, że rynki przeszacowały swoje oczekiwania dotyczące ruchów FED w tym roku. Wskazuje się...
W ostatnim czasie sporo dzieje się na rynku brytyjskich obligacji oraz na wycenie funta szterlinga. 10-letnie papiery dłużne UK osiągnęły najwyższy...
Zdaniem telewizji CNN otoczenie Donalda Trumpa rozważa różne prawne opcje, które pozwoliłyby w miarę szybko zaimplementować politykę wyższych...
Chociaż pierwsze dni stycznia podważyły pozycję dolara na rynku, to jednak obecnie obserwujemy powrót dominacji najważniejszej waluty na świecie...
Wczorajsze lepsze dane z USA (ISM dla usług, zwłaszcza subindeks cen płaconych, ale i też dane z rynku pracy JOLTS) rysują wciąż niezły obraz...
Ostatnie dane ekonomiczne z USA, w tym wskaźniki aktywności w sektorze usług oraz raport JOLTS dotyczący liczby ofert pracy, wywołały zaniepokojenie...
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych gwałtownie rosną, zbliżając się powoli do psychologicznej bariery 5% dla 10-letnich papierów -...