Bliskowschodni kocioł?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 26.08.2024 (15:14)
Powell w piątek nie zaskoczył - szef FED podczas sympozjum w Jackson Hole oficjalnie potwierdził, że wrzesień będzie początkiem cyklu luzowania polityki monetarnej. Pozostawił jednak rynki z otwartym pytaniem, co do skali możliwych posunięć, co nie jest akurat zaskoczeniem. Te wyceniają cięcie stóp we wrześniu o 34 punkty baz., a do końca roku o 105 punktów baz. (przy trzech posiedzeniach), co oznacza, że cały czas brane jest pod uwagę bardziej agresywne cięcie (o 50 punktów baz.).
Zdaniem wpływowego Nicka Timiraosa z Wall Street Journal, taka możliwość mogłaby się pojawić, gdyby dane z amerykańskiego rynku pracy USA były słabe. Tymczasem odczyt Departamentu Pracy i dane ISM za sierpień poznamy dopiero w przyszłym tygodniu, a najbliższe dni będą uboższe w ważne dane. To może sprawić, że do głosu dojdą chociażby czynniki geopolityczne. Atak Hezbollahu na Izrael, jaki miał miejsce w niedzielę, może być pretekstem do dalszego wzrostu napięcia na Bliskim Wschodzie. Zwłaszcza, że przedstawiciele Hezbollahu z jednej strony deklarują, że nie zależy im na eskalacji, ale z drugiej podkreślają, że wczorajsze działania były tylko początkiem akcji odwetowej. W tle mamy też Iran i fiasko kolejnych negocjacji Izraela z Hamasem w Kairze. Wyższe napięcie geopolityczne może prowadzić do podbicia przecenionego w ostatnich dniach dolara, oraz lekkiego cofnięcia na ryzykownych aktywach.
Poniedziałkowy kalendarz jest ubogi - ze względu na Święto Bankowe w Wielkiej Brytanii mniejsza będzie aktywność inwestorów podczas sesji europejskiej. Dolar lekko podbija na szerokim rynku, choć jest to na razie kosmetyczny ruch - najmocniej tracą waluty Antypodów (o 0,3 proc.). O godz. 10:00 poznaliśmy indeks Ifo z Niemiec. Nastroje w tamtejszym biznesie w sierpniu pogorszyły się, ale nieznacznie - odczyt na poziomie 86,6 pkt. jest lepszy od oczekiwanych 86 pkt. i niewiele niższy od 87 pkt. z lipca. Niemniej EURUSD może być pod większą presją w kolejnych dniach, jeżeli odbicie dolara na szerokim rynku będzie kontynuowane.
EURUSD - lekkie cofnięcie z 1,12
Para EURUSD uderzyła jeszcze w piątek w barierę 1,12, która nie została jednak znacząco naruszona (dzisiejsze maksimum to 1,1201). Teoretycznie po wybiciu 1,1140 (maksimum z końca grudnia ub.r.) kolejnym celem może być rejon oporów z lipca 2023 r. przy 1,1225-75. Niewykluczone jednak, że ruch w te okolice zostanie poprzedzony jakąś korektą.
Wykres dzienny EURUSD
Opublikowane dzisiaj dane Ifo z Niemiec nie były złe - indeks w sierpniu spadł zaledwie do 86,6 pkt. Nie zmienia to jednak faktu, że w szerszym kontekście odczyty potwierdzają słabość niemieckiej gospodarki i razem z indeksami PMI z zeszłego tygodnia rysują dla niej nieciekawe perspektywy. To może przekładać się na potencjalne działania EBC na stopach.
W krótkim okresie pretekstem do korekty może być geopolityka. Analiza techniczna nie wyklucza powrotu w okolice 1,1120, gdzie mamy linię trendu wzrostowego z sierpnia.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...
We wtorek rano dolar wypada mieszanie, chociaż w poniedziałek po południu znów stracił na wartości. To pokazuje, że stroną sprzedającą są bardziej...
Trwające negocjacje handlowe pomiędzy Unią Europejską a administracją Donalda Trumpa wchodzą w decydującą fazę, a ich wynik może mieć istotny...
Polska waluta pozostaje silna i wiele się tu nie zmienia. W poniedziałek rano za euro płacimy niecałe 4,24 zł, a dolar jest wart nieco ponad 3,61...
W ostatnich dniach pojawiło się sporo spekulacji na temat tego, że Donald Trump mógłby zdecydować się na wcześniejsze ogłoszenie osoby, która...
Prezydent USA nie omieszkał nazwać szefa FED "matołem" po tym, jak Rezerwa Federalna w zeszłym tygodniu nie obniżyła stóp procentowych. Wczoraj...
Czwartkowy poranek na rynkach walutowych jest wyjątkowo słaby dla dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata traci do polskiego złotego już...
Wczorajsze półroczne przesłuchanie przewodniczącego Fed przed Izbą Reprezentantów USA nie przyniosło istotnych nowych informacji. Powell powtórzył...
Wejście Amerykanów do wojny izraelsko-irańskiej przyspieszyło zakończenie konfliktu, a nie doprowadziło do jego eskalacji. W nocy weszły w życie...