Dolar na 3-tygodniowych szczytach
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 05.01.2024 (14:08)
Amerykański dolar rozpoczął bieżący rok od zwyżki. Notowania indeksu dolara dotarły dzisiaj do okolic 102,50 pkt., co jest najwyższym poziomem od pierwszej połowy grudnia, a więc od ponad trzech tygodni. Zwyżka dolara jest podkreślana także przez sytuację na wykresie EUR/USD, gdzie notowania na nowo spadły do okolic 1,09.
Pierwsza połowa dnia na rynkach finansowych upływa pod znakiem odczytów dotyczących inflacji. W Polsce odczyt okazał się znacznie niższy od poprzedniego oraz niższy od oczekiwań – wstępne wyliczenia GUS podały dziś, że grudniowa inflacja CPI znalazła się na poziomie 6,1% rdr przy oczekiwaniach 6,5% rdr i poprzednim odczycie 6,6% rdr. Z kolei w ujęciu mdm odczyt wyniósł 0,1% przy oczekiwaniach 0,3% i poprzedniej wartości 0,7%.
O ile inflacja w Polsce spada, to w strefie euro – wzrosła. Dziś pojawiły się także dane dotyczące inflacji HICP w strefie euro w grudniu. Wstępny odczyt wyniósł 2,9% rdr i co prawda był niższy od oczekiwań (3% rdr), ale wyższy od poprzedniego odczytu (2,4% rdr). W przypadku inflacji bazowej jest lepiej: grudniowy odczyt wyniósł 3,4% rdr przy oczekiwaniach 3,5% rdr i poprzednim odczycie 3,6% rdr.
Dziś wśród danych makro kluczowe będą jednak głównie dane z amerykańskiego rynku pracy, których publikacja zaplanowana jest na godzinę 14:30. To właśnie one wpłyną na końcówkę tygodnia na rynkach walutowych (i nie tylko).
OKIEM ANALITYKA – Payrolls testem siły dolara
Dzisiejsza sesja obfituje w ważne dane makro, jednak inwestorzy wyczekują przede wszystkim danych z amerykańskiego rynku pracy, które mają pojawić się o 14:30 polskiego czasu. Oczekiwania są niewygórowane: ekonomiści spodziewają się, że w grudniu przybyło 170 tys. miejsc pracy, czyli mniej niż w listopadzie (199 tys.), a stopę bezrobocia szacują na 3,8% przy wcześniejszych 3,7%.
Dane z rynku pracy to jeden z głównych wskaźników branych pod uwagę przez Rezerwę Federalną w kontekście polityki monetarnej. Jak dotychczas, Fed sugerował gotowość do obniżek stóp w tym roku na poziomie łącznie 75 punktów bazowych, jednak rynek wycenia w tym momencie nawet 150 punktów bazowych. Narzędzie FedWatch jednak wskazuje na to, że oczekiwania w ostatnim czasie zostały nieco zrewidowane – obecnie szansa na marcową obniżkę jest szacowana na 62%, podczas gdy jeszcze w poprzednim tygodniu było to 86%.
Wczorajszy raport ADP stanowił wsparcie dla amerykańskiego dolara, jednak jeśli dziś potwierdziłyby się nieco słabsze dane z rynku pracy, to mogłyby one stanowić pretekst dla Fed do obniżek stóp procentowych relatywnie szybko – co z kolei negatywnie przełożyłoby się na wycenę dolara. Z kolei lepsze od oczekiwań dane byłyby dla Fed sygnałem możliwości utrzymania stóp procentowych na wyższym poziomie przez dłuższy czas, co pozwoliłoby szybciej stłumić inflację.
Jednak w którymkolwiek scenariuszu, pivot Fed jest przesądzony, a obecnie kluczowym pytaniem jest to, jak prędko nastąpią obniżki stóp procentowych. Dużo większe rozterki w tym zakresie prawdopodobnie będzie miał Europejski Bank Centralny – w obliczu wciąż dość wysokich odczytów inflacji, uzasadnione byłoby podtrzymanie wysokich stóp procentowych na dłużej. Niemniej, kondycja europejskiej gospodarki pozostawia wiele do życzenia (i jest gorsza od amerykańskiej), co z kolei wspierałoby scenariusz szybszej obniżki stóp.
Źródło: Dorota Sierakowska, Analityk surowcowy DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...