Wzrost ryzyka geopolitycznego
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 18.10.2023 (14:12)
Prezydent USA odwołał planowane na dzisiaj spotkania z arabskimi politykami po tym jak tragedia w szpitalu w Strefie Gazy doprowadziła do wzrostu emocji w całym regionie Bliskiego Wschodu. Jednocześnie doniesienia z Iraku, gdzie udaremniono atak na amerykańskich żołnierzy, oraz kolejne groźby ze strony Iranu, oraz obawy o atak bojowników Hezbollahu, tylko potęgują napięcie. Spekulacje o tym, że amerykańskie wojsko mogłoby wesprzeć Izrael, mogą prowadzić do eskalacji, a nie deeskalacji sytuacji w regionie.
Niemniej wydaje się, że część inwestorów trochę nie wierzy w to, że pesymistyczne scenariusze mogą się zrealizować. Dolar wczoraj był nieco słabszy nie za sprawą danych makro (bo te o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej w USA pozytywnie zaskoczyły na plus), tylko komentarza jednego z członków FED. Tom Barkin tak naprawdę zapoczątkował dyskusję o potencjalnych obniżkach stóp, chociaż to słowo z jego ust wczoraj nie padło. Niemniej stwierdzenie, że dane nie odzwierciedlają sytuacji w gospodarce, która jest gorsza, tak naprawdę do tego prowadzą. Jednocześnie Barkin mówił wczoraj o utrzymujących się tendencjach dezinflacyjnych. Niemniej w ślad za Barkinem nie pójdą inni - przynajmniej na razie.
Dzisiaj rano sytuacja na FX jest mieszana. Wall Street wczoraj się cofnęła, co technicznie na indeksach nie jest dobrym sygnałem. Jeżeli sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie będzie nadal się pogarszać, a USA podejmą decyzję o militarnym zaangażowaniu się w konflikt, to rynki nie przyjmą tego ze spokojem. Tryb risk-off będzie w tej sytuacji premiować dolara, a amerykańskie obligacje będą bardziej atrakcyjne, niż akcje.
W środę pośród G-10 najlepiej wypadają waluty Antypodów za sprawą danych z Chin, jakie napłynęły nad ranem (w tym PKB za III kwartał) wypadły nieźle. Dalej mamy funta, który próbuje nieco odbijać po rannym odczycie inflacji CPI (6,1 proc. r/r bazowa we wrześniu). Stabilne są euro i jen. Najbardziej tracą korony skandynawskie (zwyczajowo wrażliwe na ryzyko).
W kalendarzu makro nie ma dzisiaj "mocnych" danych, choć można zerkać na odczyty z rynku nieruchomości w USA, oraz notować kolejne wypowiedzi członków FED. W tym ostatnim wypadku kluczowe będzie jednak to, co powie jutro wieczorem prezes Powell, który ma spotkanie w Klubie Ekonomicznym.
EURUSD - nietrwała zwyżka?
EURUSD radził sobie wczoraj lepiej dzięki odczytowi indeksu ZEW, oraz komentarzom Toma Barkina z FED, które podbiły nieco "gołębie" akcenty przed zaplanowanym na czwartkowy wieczór wystąpieniem Jerome Powella w Klubie Ekonomicznym w Nowym Jorku. Wydaje się jednak, że jest jeszcze zdecydowanie za wcześnie na to, aby rynki zaczęły rozgrywać wątek obniżek stóp w 2024 r. W krótkim okresie mamy za to znacznie więcej tematów, które mogą podbić globalnie tryb risk-off i dać pretekst do umocnienia się dolara. Najbliższe dni mogą upłynąć pod znakiem dalszej eskalacji sytuacji na Bliskim Wschodzie, a wizytujący w Izraelu Joe Biden, raczej nie namówi Izraelczyków do rezygnacji z planowanej operacji militarnej w Strefie Gazy (która może być długa i przynieść bardzo poważne reperkusje w całym regionie).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...