Widmo upadku banków ciągle wśród nas
Poranny komentarz walutowy XTB
Data opublikowania : 26.04.2023 (10:27)
Oczekiwania dotyczące inflacji, dane gospodarcze czy przyszłe decyzje dotyczące wysokości stóp procentowych w USA czy w strefie euro. Te rzeczy mają obecnie ograniczony wpływ na działania inwestorów. Okazuje się, że zdecydowanie ważniejsze są wyniki spółek w USA, a w szczególności jednego z ostatnio bardziej znanego banku, który pokazuje, że widmo upadku sektora bankowego w USA wcale nie przeminęło. Czy faktycznie mamy się czego bać? Czy dane finansowe jednego banku są w stanie zmienić nastroje w całym globalnym sektorze finansowym?
First Republic Bank działa na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych i stracił na wartości niemal 50% tylko podczas wczorajszej sesji giełdowej na Wall Street! Jest to wynik publikacji wyników finansowych, które nie wypadły źle, ale jednocześnie pokazały potężny odpływ depozytów z tego banku. Jest to dosyć interesujące biorąc pod uwagę, że First Republic był zdecydowanie mniej zaangażowany w ryzykowne inwestycje, choć jednocześnie bilans banku był relatywnie duży, biorąc pod uwagę jego wcześniejszą wielkość. First Republic obsługiwał przede wszystkim przedsiębiorstwa, ich właścicieli czy również osoby z dużymi majątkami. Jednak duża niepewność, co do stabilności mniejszych banków oraz niskie oprocentowanie depozytów w relacji do rentowności krótkoterminowych papierów dłużnych doprowadziła do spadku depozytów o ponad 100 miliardów dolarów! To to spadek depozytów o ponad 50%, a warto wspomnieć o tym, że wcześniej bank korzystał z rządowych pomocy, a jednocześnie duże banki jak JP Morgan złożyły dodatkowe depozyty w tym banku, aby ustabilizować jego bilans. Bank zarobił zdecydowanie więcej niż oczekiwano (1,23 dolara na akcje wobec oczekiwanych 0,85 dolara, przy przychodach rzędu 1,21 mld dolarów przy oczekiwanych 1,15 mld dolarów), ale nie powstrzymało to inwestorów przed kolejną wyprzedażą. Co ciekawe bank wskazuje, że w ostatnim miesiącu depozyty pozostają stabilne, ale mimo to bank planuje pozbyć się sporej ilości aktywów, aby spłacić część swoich zobowiązań i uniknąć przejęcia przez instytucje federalne. Bank stracił na wartości ponad 90% w przeciągu ostatnich dwóch miesięcy.
Wyniki First Republic Bank nie powinny być dla nas zaskoczeniem i w zasadzie nie powinny prowadzić do innego postrzegania rynku. Z drugiej strony UBS wczoraj też przedstawił niezbyt optymistyczne wyniki, co może pokazywać, że tzw. „run na banki” wciąż może się zrealizować. Fed jest bliski zakończenia podwyżek stóp procentowych, ale banki będą musiały się postarać, aby utrzymać u siebie kapitał. Wczoraj obserwowaliśmy spory spadek rentowności w USA i popyt na dolara. Kolejne niepewności dotyczące sektora bankowego mogą złagodzić retorykę banków centralnych, nie tylko w przypadku Rezerwy Federalnej, ale również Banku Japonii, który opublikuje swoją decyzję w najbliższy piątek.
Złoty jest dzisiaj mocniejszy o poranku za sprawą słabości dolara, który oddaje wczorajsze wzrosty. Za dolara płacimy 4,1667 zł, za euro 4,5926 zł, za funta 5,1894 zł, za franka 4,6736 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...