Złe dane to złe dane?
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 06.04.2023 (10:22)
Wczorajsze publikacje danych makro z USA wypadły słabo (ADP, a zwłaszcza ISM dla usług, który zaliczył w marcu mocne cofnięcie), co wzbudziło obawy dotyczące scenariusza recesji w nadchodzących miesiącach. Jak w takiej sytuacji zachowa się FED i czy posunięcia decydentów zdołają podtrzymać dobre nastroje? Do tej pory interpretacja była na zasadzie "złe dane, to dobre dane", gdyż przybliżają scenariusz pivotu i obniżek stóp procentowych. Na obecną chwilę (model CME FED Watch) wycenia początek luzowania już od lipca.
Dolar wczoraj nie stracił, a Wall Street nie poszła w górę. Znany schemat nie zadziałał. Uwagę zwraca zachowanie się rentowności amerykańskich obligacji, które wybijają nowe minima (odreagowanie po kryzysie bankowym okazało się krótkie). Nie jest to pozytywny sygnał w średnim terminie.
Dzisiaj najsłabsze są waluty Antypodów, wcześniejsze zwyżki spowodowane większą podwyżką stóp procentowych przez RBNZ wymazuje NZDUSD. Dalej mamy dolara kanadyjskiego i koronę szwedzką, choć zmiany nie są duże. Na drugim biegunie mamy funta i euro, ale to jest odreagowanie wczorajszej przeceny. Na parze EURUSD dostaliśmy wczoraj negatywny sygnał w postaci powrotu poniżej 1,0930.
Z informacji rynkowych warto odnotować lepsze dane PMI dla usług z Chin (wskaźnik przyspieszył w marcu do 57,8 pkt. z 55,0 pkt.). Niemniej kilka dni wcześniej zaskakująco słabo wypadł PMI dla przemysłu, który jest bardziej zależny od popytu zewnętrznego i eksportu. Dodatkowo wydaje się, że większą uwagę rynków koncentrują zapowiedzi kolejnych działań Chin wymierzonych w Tajwan po tym, jak prezydent tego kraju spotkała się wczoraj z przewodniczącym Izby Reprezentantów USA.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwrócą dane Challengera z USA (dotyczące szacunków, co do przyszłych zwolnień), które poznamy o godz. 13:30, oraz odczyty z rynku pracy w Kanadzie o godz. 14:30. Jednocześnie płynność na rynkach będzie się zmniejszać z racji jutrzejszego Wielkiego Piątku i przejścia w okres świąteczny. W efekcie zaplanowane na jutro dane Departamentu Pracy USA mogą przyczynić się do większej zmienności, gdyby znacząco różniły się od prognoz (240 tys. dla NFP).
Wczoraj EURUSD cofnął się poniżej poziomu 1,0930, który wcześniej wybił w górę. Tym samym szanse na wyjście ponad poziom 1,10 i sprawdzenie szczytu przy 1,1032 zostały zredukowane. Na wykresie uwagę zwraca zachowanie się dziennego oscylatora RSI9. Kolejne ważne dane to jutrzejsze wyliczenia Departamentu Pracy USA. Jaka będzie reakcja? Czy słabe dane (a takie prawdopodobieństwo rośnie) zostaną odebrane negatywnie, podbijając scenariusz recesji?
Technicznie kluczowe będzie teraz to, czy notowania będą miały siłę powrócić ponad poziom 1,0930. Jeżeli to się nie uda, to kolejnym wsparciem, które może zostać naruszone będzie rejon 1,0865, a korekta zwyżek z ostatnich tygodni, stanie się faktem.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...