Dzisiaj ważne dane o inflacji
Raport DM BOŚ z rynku walut
Data opublikowania : 31.03.2023 (14:14)
Piątek przynosi odbicie dolara na szerokim rynku. Pośród G-10 najgorzej zachowuje się dolar australijski, dalej mamy jena, franka i euro. Zmiany nie są jednak duże i spory wpływ dzisiaj mogą mieć "księgowe przepływy" związane z końcówką miesiąca i kwartału. Niemniej warto będzie zerkać na kalendarz makroekonomiczny ze względu na ważne publikacje dotyczące inflacji. O godz. 11:00 poznamy szacunki dotyczące HICP dla strefy euro w marcu, a o godz. 14:30 dane PCE dla USA za luty.
W obu przypadkach kluczowe będą odczyty bazowe. Wczoraj zaskoczeniem było mocniejsze cofnięcie się inflacji w Hiszpanii, ale już dane z Niemiec i dzisiejsze z Francji takie nie były. Gdyby jednak publikowana dzisiaj bazowa HICP była niższa od spodziewanych 5,7 proc. r/r, to mogłoby to mieć wpływ na euro. To potwierdzałoby scenariusze rynku, co do polityki ECB - w ostatnim czasie redukowane były oczekiwania, co do dalszych podwyżek stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny. Z kolei w przypadku danych z USA to odczyt PCE Core poniżej 4,7 proc. r/r będzie podbijał szacunki zakładające, że FED zakończył już cykl podwyżek, a wyższy da argumenty za jeszcze jednym ruchem o 25 punktów baz. w maju, co byłoby zgodne ze wskazaniami płynącymi z ankiet FED (poziom stopy terminalnej 5,10 proc.). W ostatnich dniach w ślad za wyciszeniem się obaw, co do sektora bankowego w USA i odbiciem rentowności obligacji, rynek zredukował swoje oczekiwania, co do pierwszych obniżek stóp procentowych - teraz mogłyby one zacząć się późną jesienią, a nie już w wakacje. Co ciekawe to nie przełożyło się zbytnio na notowania dolara, który w ostatnich dniach nadal tracił wobec większości walut.
Poza danymi HICP ze strefy euro i PCE Core z USA, dzisiaj warto będzie zwrócić uwagę też na dane Chicago PMI (godz. 15:45), oraz nastroje konsumenckie Uniw. Michigan (godz. 16:00). Mamy też planowe wystąpienia przedstawicieli banków centralnych - Christine Lagarde z ECB o godz. 17:00, oraz Johna Williamsa i Lisy Cook z FED (odpowiednio o 21:05 i 22:45).
EURUSD - cofnięcie od 1,0930
Notowania EURUSD podeszły pod poziom 1,0930, co można wiązać z ostatnimi odczytami szacunkowej inflacji z Niemiec i Francji, które wprawdzie wskazały na jej spowolnienie w marcu, ale nie przyniosły zaskoczenia, jak dane z Hiszpanii. Później jednak EURUSD cofnął się poniżej 1,09 w ślad za podbiciem dolara na szerokim rynku. Dane z godz. 11:00 - zbiorcze szacunki dla strefy euro za marzec - pokazały, że szacunkowa HICP cofnęła się w marcu do 6,9 proc. r/r (oczekiwano do 7,1 proc. r/r), ale bazowa HICP była zgodna z prognozą na poziomie 5,7 proc. r/r, a ujęciu miesięcznym przyspieszyła do 1,2 proc. Takie odczyty nie zamykają drogi ECB do dalszych podwyżek stóp, chociaż bardziej można mówić o stopniowym wygaszaniu cyklu.
Przed nami jeszcze dane z USA, w tym PCE Core o godz. 14:30. Dla rynku dużym zaskoczeniem będzie odczyt powyżej poziomu 4,7 proc. r/r za luty - reakcja w krótkim okresie byłaby gwałtowna w postaci umocnienia dolara i cofnięcia na giełdach. Dane zgodne z prognozą, lub niższe, dadzą efekt ulgi - dolar się znów osłabi, a indeksy giełdowe powędrują w górę.
Technicznie EURUSD wciąż pozostaje ponad linią trendu wzrostowego. Dopiero jej naruszenie będzie sygnałem do wytracania tempa zwyżek z ostatnich dni - obecnie jest to poziom 1,0850.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Rynek walutowy bywa nazywany całodobowym, ale każdy doświadczony trader wie, że to tylko półprawda. Notowania biegną przez 24 godziny, od otwarcia...
Rynek walutowy od dekad przyciąga obietnicą płynności, ciągłego handlu i prostego, binarnego wyboru: kup lub sprzedaj. W ostatnich latach do tego...
Na pierwszy rzut oka handel na rynku walut wygląda banalnie: otwierasz platformę, wybierasz parę, klikasz kup lub sprzedaj, zamykasz pozycję i patrzysz,...
Przedsiębiorcy, którzy w ostatnich tygodniach stanęli przed decyzją o założeniu rachunku bankowego dla firmy, trafiają na rynek znacznie bardziej...
Rynek walutowy Forex od lat przyciąga uwagę zarówno początkujących inwestorów, jak i doświadczonych graczy z całego świata. Jego magnetyzm wynika...
Czwarty tydzień lipca jest dosyć spokojny pod względem odczytów makroekonomicznych, choć zawiera jedno ważne wydarzenie z perspektywy euro. Będzie...
W piątek złoty zyskał, wyraźniejszy ruch zaliczyła też warszawska giełda. Czy to sygnał, że zainteresowanie polskimi aktywami nadal się utrzymuje?...
Poniedziałkowy handel nie przynosi konkretnego kierunku na parach dolarowych. Uwagę zwróciła w godzinach nocnych zmienność na jenie po tym, jak...
Wtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump...
Bieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych...
Donald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS”...
Zeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia"...
Indeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe...
Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień...
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze...
W czerwcu amerykański rynek pracy wyraźnie osłabł, co potwierdzają dane z raportu ADP. Po raz pierwszy od ponad dwóch lat sektor prywatny odnotował...
Dzisiejszy kalendarz jest bardzo napięty, ponieważ dane o zatrudnieniu w USA zostaną opublikowane dzień wcześniej ze względu na zamknięcie rynków...